Отчет TCS Group за 2022 год: бизнес продолжил расти, но прибыль снизилась

15 марта холдинг TCS Group (MCX: TCSG) опубликовал результаты за 4 квартал и весь 2022 год. Основной актив компании — Тинькофф Банк, специализирующийся на предоставлении розничных финансовых и нефинансовых услуг в формате онлайн.

Рост числа клиентов, выручки и активов. В 2022 году количество клиентов компании увеличилось на 39%, до 28,9 млн человек. Рост к 3 кварталу 2022 года составил 9,9%. Количество активных клиентов тоже выросло — на 39%. Стоит отметить, что база клиентов стабильно увеличивается в каждый отчетный период.

Тинькофф Банк в 2022 году оставался одной из немногих системно значимых кредитных организаций, не подпавших под санкции. В феврале 2023 года Тинькофф Банк также подпал под санкции Евросоюза, но возможные результаты этого мы сможем увидеть уже в следующих отчетностях.

Вслед за ростом числа клиентов выросла и выручка TCS Group: с 273,9 до 366,2 млрд рублей, то есть на 34%. Активы выросли на 21%, с 1,3 до 1,6 трлн рублей.

Рост процентных и комиссионных доходов. Чистый процентный доход в 4 квартале вырос на 15%, с 35,4 до 40,8 млрд рублей. Рост за 2022 год оказался скромнее — на 9%, с 132,6 до 143,9 млрд рублей.

Во многом причиной такой динамики стал серьезный рост процентных расходов в первой половине года. Тогда резко выросла ключевая ставка ЦБ РФ, а вслед за ней до рекордных значений увеличилась ставка по банковским депозитам. Банк продолжает получать значительную долю процентных доходов от займов по кредитным картам. По итогам 2022 года она составила 56,4%.

Чистый комиссионный доход TCS Group также показал рост, и намного более внушительный, чем чистый процентный доход. Так, за 4 квартал он увеличился с 15,9 до 19,6 млрд рублей, то есть на 23%.

Показатели за год еще лучше: рост на 78%, с 47,3 до 84,1 млрд рублей. На первом месте по доле комиссионных доходов остается эквайринг, а вот на второе место вышла выросшая более чем в три раза статья доходов от обмена валют.

Падение чистой прибыли и рентабельности капитала. Из-за сложной экономической ситуации TCS Group была вынуждена серьезно нарастить резервы под кредитные убытки. Результат: чистый процентный доход после создания резервов за 4 квартал упал на 15%, с 28,5 до 24,3 млрд рублей, а за год — на 31%, с 110,9 до 76,4 млрд рублей.

Кроме того, ощутимо выросли совокупные операционные расходы компании: с 32,7 до 42 млрд рублей, то есть на 28% за 4 квартал, и на 35%, с 102,9 до 139,3 млрд рублей, за 2022 год.

Как итог, чистая прибыль TCS Group упала на 36% за 4 квартал, с 16,6 до 10,7 млрд рублей, а за год падение оказалось еще сильнее: с 63,4 до 20,8 млрд рублей, то есть на 67%.

Вслед за чистой прибылью упала и рентабельность капитала: за 4 квартал она снизилась с 39,2 до 21,5%, а за 2022 год — с 42,5 до 10,9%. Схожую динамику показала и чистая процентная маржа: падение с 13,7 до 13,4% за 4 квартал и с 15,1 до 12,2% за год. А вот стоимость риска, наоборот, возросла: с 4,9 до 12,2% за 4 квартал и с 4,5 до 9,9% за год.

Положительный момент: показатели компании росли к концу года. Чистый процентный доход после создания резервов за 4 квартал оказался на 32% выше, чем за 3 квартал, чистая прибыль за этот же период выросла на 81%, рентабельность капитала — на 9,3 процентного пункта, чистая процентная маржа — на 0,6 процентного пункта, стоимость риска же упала на 2 процентных пункта.

Снизился коэффициент достаточности капитала. Коэффициент достаточности общего капитала снизился с 20,2 до 16,9%. Но это все равно существенно выше минимально допустимого значения в 8% для системно значимых кредитных организаций.

В 2022 году бизнес TCS Group продолжил расти отличными темпами. Компания значительно нарастила клиентскую базу, ощутимо выросло число активных клиентов. Из-за этого выросли выручка, чистые комиссионные доходы и активы.

TCS Group не могли не затронуть экономические сложности, которые обрушились на финансовую отрасль в 2022 году: резкий рост ключевой ставки, который привел к росту ставок по депозитам и кредитам, сильно возросшие риски банкротств заемщиков.

Именно поэтому банк существенно нарастил резервы под возможные кредитные убытки и процентные расходы. А инфляция добавила и рост операционных расходов. Все эти факторы стали причиной ощутимого падения чистой прибыли, рентабельности бизнеса компании и достаточности капитала. При этом динамика показателей TCS Group улучшилась к концу года, как и у лидера сектора.

Компания достойно перенесла очень тяжелый для финансовой отрасли год, сумела остаться прибыльной, а также заложила отличный фундамент для роста показателей в 2023 году за счет существенного увеличения клиентской базы.

Также стоит отметить, что в 4 квартале 2022 года 52% выручки TCS Group составили доходы, не связанные с кредитованием, — это отличная диверсификация бизнеса.

По итогам дня выхода отчетности котировки депозитарных расписок TCS Group упали почти на 2%, что примерно в два раза больше величины падения индекса Мосбиржи.

Похоже, частные инвесторы, сейчас доминирующие на Мосбирже, не слишком обрадовались падению чистой прибыли компании, хотя это и было ожидаемо.