S&P 500 нарисовал «крест смерти». Что это значит и о чем говорит статистика
«Крест смерти» — не самое приятное словосочетание для инвестора. Но некоторые эксперты считают, что это неплохое время для покупки акций.
Как выглядит «крест»
С начала 2022 года — со своего максимума — индекс S&P 500 упал на 11%. А 14 марта 50-дневная скользящая средняя опустилась ниже 200-дневной. Такую фигуру трейдеры считают медвежьим знаком и называют «крест смерти».
Простая скользящая средняя — это среднее арифметическое значение цены за промежуток времени. Например, за последние 50 или 200 дней. Среднюю считают каждый день, поэтому ее называют скользящей.
Если средняя скользящая за короткий период — 50 дней — упала ниже средней за длинный период — 200 дней, — это говорит о смене бычьего тренда. Это значит, что в последнее время актив падает или растет не так быстро, как раньше.
Что говорит статистика
«Крест смерти» — страшное название, но история показывает, что все не так плохо. S&P 500 рисовал эту фигуру 53 раза. В двух случаях из трех уже через 12 месяцев индекс восстанавливался и был на 6% выше, чем до «креста».
Но есть случаи, когда индекс сильно падал после «креста смерти». Обычно так бывало перед рецессией экономики. Так, в ноябре 1929 года трейдеры увидели «крест», а в следующем году S&P 500 упал на 24%. В декабре 2007 года индекс также нарисовал «крест», а позже упал на 42%.
Что делать инвестору
Любая скользящая средняя — это запаздывающий индикатор. Пересечение скользящих говорит о том, что актив уже упал. И не обязательно, что падение продолжится в будущем.
Так, в четырех последних случаях из шести S&P 500 рисовал «крест смерти» вблизи локального минимума. Вот почему сейчас не стоит срочно продавать все американские акции.
«Иногда полезно понять силу или слабость рынка в конкретный момент времени. Но пытаться на этом торговать — как минимум сложно и часто неэффективно», — сказал специалист аналитической фирмы Fundstrat.
А вот для долгосрочных инвесторов страшная фигура может стать хорошим сигналом к покупке. «Если у вас длинный горизонт, покупка после „креста смерти“ — почти всегда хорошая покупка», — заявил эксперт Susquehanna.
Но вкладывать все в акции США также не стоит. Не исключено, что в ближайшие год-два в мировой экономике случится рецессия — спад деловой активности, который затронет инвесторов.
Последние два года ведущие центральные банки — ФРС и ЕЦБ — проводили мягкую денежно-кредитную политику. Такая политика и сломанные цепочки поставок привели к высокому уровню инфляции в Америке, Европе и других регионах. Ситуация на Украине только лишь усугубила рост цен на сырьевые товары.
Чтобы побороть рекордный за 40 лет рост цен в США, ФРС будет вынуждена поднимать процентную ставку. А это уменьшит желание компаний брать все новые кредиты на развитие и желание потребителей больше тратить. В итоге прибыль компаний может упасть, а инвесторы начнут избавляться от активов с высоким риском.
О первом за три года повышении ставки Федрезерв может объявить на заседании сегодня, 16 марта.
Новости, которые касаются всех, — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @tinkoffjournal.
