«ТКС-холдинг» увеличил выручку на 72% и заплани­ровал вернуться к дивидендам

Инвесторам обещают до 30% чистой прибыли с ежеквартальными выплатами
13
«ТКС-холдинг» увеличил выручку на 72% и заплани­ровал вернуться к дивидендам
Аватар автора

Михаил Болдов

частный инвестор

Страница автора

20 августа «ТКС-холдинг»  опубликовал операционные и финансовые показатели за второй квартал 2024 года, а также раскрыл детали новой дивидендной политики.

Выделили главное, что нужно знать инвестору.

Что с дивидендами

«ТКС-холдинг» принял новую дивидендную политику, которая предполагает направлять на выплату акционерам до 30% чистой прибыли. В пресс-релизе говорится, что группа планирует выплачивать дивиденды по итогам каждого квартала — то есть четыре раза в год.

Последний раз бизнес выплачивал дивиденды в 2021 — и с тех пор взял паузу на фоне событий 2022 года. В мае совет директоров компании рекомендовал акционерам не выплачивать дивиденды за 2023 год. Однако менеджмент заявлял, что холдинг планирует вернуться к практике регулярных дивидендных выплат

В этом году компания завершила процесс перерегистрации с «недружественного» Кипра на остров Русский на Дальнем Востоке. Теперь, когда инфраструктурные риски ушли, перед «ТКС-холдингом» нет препятствий для возобновления дивидендных выплат.

К этому же располагают и позитивные финансовые результаты компании.

Что с финансовыми показателями

«ТКС-холдинг» нарастил выручку и прибыль, стал больше зарабатывать на процентах на фоне высоких ставок, но при этом несет и более высокие процентные расходы. Вот основные результаты за второй квартал 2024 года.

Общая выручка группы выросла на 72% год к году — до 193,4 млрд рублей. Это связано с ростом валового процентного дохода на 95% — до 132,6 млрд рублей — на фоне увеличения кредитного портфеля и расширения клиентской базы.

Доходность кредитного портфеля во втором квартале 2024 года составила 27,9% по сравнению с 25,5% за аналогичный период прошлого года. При этом доходность портфеля ценных бумаг группы выросла с 5,6 до 7,6%.

Чистый процентный доход вырос на 45% к предыдущему году — до 77,7 млрд рублей. Такой позитивный результат стал следствием повышения процентных ставок, но это же негативно влияет на процентные расходы компании.

Процентные расходы увеличились в четыре раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 52,5 млрд рублей. Стоимость фондирования за год увеличилась с 3,9% во втором квартале 2023 до 9,7% во втором квартале 2024: из-за роста ключевой ставки банку стало дороже привлекать деньги.

Чистые комиссионные доходы выросли на 45% — до 24 млрд рублей, в том числе за счет роста клиентской базы.

Чистая операционная выручка выросла на 41% год к году — до 114 млрд рублей. При этом доля самого крупного сегмента — розничного кредитования — снизилась с 49 до 39%. Это говорит о том, что группа успешно диверсифицирует свою бизнес-модель.

Чистая прибыль выросла на 15%, до 23,5 млрд рублей, а рентабельность капитала во втором квартале 2024 года снизилась до 32,7% — с 35,5% годом ранее.

Ключевые финансовые показатели «ТКС-холдинга», млрд рублей 

2к20242к2023Изменение год к году
Выручка193,4112,3+72%
Валовой процентный доход132,667,9+95%
Чистый процентный доход77,753,5+45%
Чистый комиссионный доход24,016,6+45%
Чистая прибыль23,520,4+15%
Рентабельность капитала32,7%35,5%−2,8 п. п.

Ключевые финансовые показатели «ТКС-холдинга», млрд рублей 

Выручка
2к2024193,4
2к2023112,3
Изменение год к году+72%
Валовой процентный доход
2к2024132,6
2к202367,9
Изменение год к году+95%
Чистый процентный доход
2к202477,7
2к202353,5
Изменение год к году+45%
Чистый комиссионный доход
2к202424,0
2к202316,6
Изменение год к году+45%
Чистая прибыль
2к202423,5
2к202320,4
Изменение год к году+15%
Рентабельность капитала
2к202432,7%
2к202335,5%
Изменение год к году−2,8 п. п.

Что с клиентской базой

Общее количество клиентов во втором квартале увеличилось на 24% год к году — до 44 млн — на фоне общего роста спроса на услуги и сервисы группы.

Число активных клиентов  увеличилось на 24%, впервые превысив 30 млн человек. Рост произошел в том числе за счет сегмента инвестиций, где число активных клиентов за год выросло на 38%, до 4 млн человек.

Общий оборот покупок клиентов холдинга во втором квартале вырос на 38% год к году, до 2,1 трлн рублей. При этом торговый оборот (GMV) собственных транзакционных и лайфстайл-сервисов, таких как Город и Путешествия, вырос на 60%, до 50 млрд рублей.

Чистый кредитный портфель Т⁠-⁠Банка за второй квартал вырос на 9% по сравнению с предыдущим кварталом, до 1,2 трлн рублей. А объем привлеченных денег клиентов — на 23%, до 2,3 трлн рублей. Здесь сыграли роль более высокие ставки по депозитам и накопительным счетам.

Менеджмент группы отдельно подчеркивает успехи в инвестировании в стратегические технологии. По словам главы Т⁠-⁠Банка Станислава Близнюка, холдинг входит в число топ-игроков в области разработки и внедрения больших языковых моделей (LLM) для эффективного решения повседневных задач клиентов.

Ключевые операционные показатели «ТКС-холдинга», млн 

2к20242к20231к2024Изменение год к годуИзменение квартал к кварталу
Клиенты, всего44,035,341,9+24%+5%
Активные клиенты30,424,529,0+24%+5%
Количество активных пользователей приложений в месяц (MAU)30,325,229,1+20%+4%
Количество активных пользователей приложений в день (DAU)14,110,713,2+32%+7%

Ключевые операционные показатели «ТКС-холдинга», млн 

Клиенты, всего
2к202444,0
2к202335,3
1к202441,9
Изменение год к году+24%
Изменение квартал к кварталу+5%
Активные клиенты
2к202430,4
2к202324,5
1к202429,0
Изменение год к году+24%
Изменение квартал к кварталу+5%
Количество активных пользователей приложений в месяц (MAU)
2к202430,3
2к202325,2
1к202429,1
Изменение год к году+20%
Изменение квартал к кварталу+4%
Количество активных пользователей приложений в день (DAU)
2к202414,1
2к202310,7
1к202413,2
Изменение год к году+32%
Изменение квартал к кварталу+7%

Что с покупкой «Росбанка»

В августе «ТКС-холдинг» завершил сделку по приобретению «Росбанка». Холдинг купил 1,42 млрд акций банка и получил почти полный контроль над компанией — теперь он владеет 99,4% ее акционерного капитала.

Сам менеджмент называет это приобретение стратегическим: покупка позволит усилить позиции группы на банковском рынке. Детали сделки раскрыл председатель совета директоров «ТКС-холдинга» Алексей Малиновский.

По его словам, фактический мультипликатор приобретения «Росбанка» составил 0,8 его общего капитала. Для этих целей группа провела допэмиссию, выпустив 69 млн новых акций. Общий акционерный капитал холдинга при этом превысил 530 млрд рублей. В результате балансовая стоимость капитала группы, приходящаяся на одну акцию, выросла больше чем на 30%.

Также 20 августа стало известно, что крупнейшим неконтролирующим акционером холдинга стала группа «Интеррос». Она приняла участие в допэмиссии ТКС путем вклада акций «Росбанка». В результате пакет «Интерроса» в холдинге вырос до 41,4%: ранее компании принадлежало 35% — доля, приобретенная в 2022 году.

В ближайшее время менеджмент планирует выдвинуть предложения по интеграции «Росбанка» в группу.

Что в итоге

Во втором квартале «ТКС-холдинг» показал сильную динамику операционных и финансовых показателей, несмотря на высокую ключевую ставку и ужесточение регулирования со стороны ЦБ. В будущее менеджмент также смотрит позитивно: группа сохраняет свой прогноз на 2024 год по росту активной клиентской базы более чем на 20%, а чистой прибыли — более чем на 30%.

После покупки «Росбанка» холдинг усилил свои позиции на российском банковском рынке. А переезд с Кипра в Россию и объявление новой дивидендной политики приблизили акционеров к долгожданным дивидендам. Точные сроки и объемы предстоящих выплат в компании пока не раскрывают.

Новости, которые касаются инвесторов, — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @investnique

Михаил БолдовСчитаете ли​ вы акции «ТКС⁠-⁠холдинга» хорошей инвестицией?
  • felidaeВ 2021 тинькофф был хорошей инвестицией, сейчас - ну сомнительно4
  • Виктор Алексеевич ГадецкийОднозначно0
  • Иван Петровfelidae, а в августе 2015 г был ещё более хорошей....ну, это если умеете в этот бесовский маркет-тайминг.4
  • 🗺🐈надеюсь они, как сбер, не планируют наращивать прибыль за счёт комиссий и повышения стоимости подписок3
  • Интеллигентный сенсорПостоянно после редомиляции слышу от всех фин советников: "сейчас попрет, перспективы бешенные ,надо брать", но вот уже полгода прошло, а он подрос только с рынком и полетел вниз. Честно говоря, весь этот схематоз Потанина купить по дешевке Тинек и потом за его счет купить у самого себя Росбанк доверия не вызывает. Может и стрельнет конечно, но что-то пока никто не ведется на убеждения что скоро рванет вверх.7
  • Забаненый за правдуЕсли купить за 3% стоимости, то очень хорошая) Хотя справедливости ради есть сомнения что было именно столько1
  • ПОЖИЛАЯ РАКЕТАСекрет повышения показатель прибыли от ТЭ банка: убираешь % на остаток по картам, урезаешь кешбеки тем самым снижая издержки и повышая свободные средства. Профит, бизнес прет, спасибо любимым клиентам за денежки:)5
  • Shev🗺🐈, планируют конечно. Увеличивают комиссии по своим фондам например.3
  • Владимир Очаповскийда0
  • Сергей ГудковБуду рассматривать только после того как начнут выплачивать дивиденды0
  • Maxim LaktyushinЕсли потанин банк заявляет, что собирается платить дивиденды акционерам, направляя на это до 70% прибыли, то означать это может только одно - впереди отсутствие прибыли и менеджмент знает об этом.2
  • ГульнараНе знаю . Тут же каждый раз по компьютеру надо смотреть , что выросло , или что понизилось . Если на немного вложиться то , я думаю ничего не потеряем . Атак если много денег вкладывать зачем ?1
  • АлександрЯ так считал долгое время. Но сейчас, когда мои бумаги ТКС ушли в минус на 30%, я уже перестал так считать. Усреднять нечем, избавляться сейчас уже не вижу смысла. А они всё падают и падают. Большие дяди, владеющие инсайдерской информацией выворачивают шкуру с физиков.0