5 фактов об отчете Т‍-‍Технологий за третий квартал 2024 года

28 ноября Т-Технологии  опубликовали отчет о результатах за третий квартал 2024 года. Это первый финансовый отчет технологической компании, включающий Т⁠-⁠Банк и «Росбанк», и вот главное из него:

1. Чистая прибыль за третий квартал выросла на 60% и составила 37,8 млрд рублей.
2. Количество клиентов увеличилось на 21% и достигло 45,7 млн.
3. Чистый процентный доход подскочил на 68% — до 103,7 млрд рублей.
4. Чистый комиссионный доход поднялся на 57% и составил 29,5 млрд рублей.
5. Чистая процентная маржа сократилась на 2,4 процентного пункта — до 12,2%.

14 ноября акционеры приняли решение о смене названия с «ТКС-холдинга» на Т-Технологии.

Также с 28 ноября торги акциями компании начались под новым тикером — Т. Это первый в России биржевой тикер из одной буквы.

По итогам третьего квартала 2024 года общее число клиентов экосистемы Т-Технологий выросло на 21% год к году  — до 45,7 млн. В сравнении с показателями второго квартала 2024 года рост составил 4%. Число активных клиентов также выросло на 21% — до 31,4 млн. Количество активных пользователей, использующих приложения экосистемы ежедневно, увеличилось на 23% и составило 14,2 млн по итогам третьего квартала 2024 года.

По состоянию на конец периода компания обслуживала:

• более 24 млн активных клиентов в сегменте дебетовых карт и текущих счетов с общим объемом денег на текущих счетах и вкладах в 2,78 трлн рублей;
• 770 тысяч активных клиентов в сегменте МСБ  с общим остатком денег на счетах в 396 млрд рублей;
• 4,2 млн активных клиентов сервиса Т-Инвестиции с общим объемом активов на брокерских счетах в 1,2 трлн рублей.

Рост базы активных клиентов позволяет холдингу получать выручку с большего числа продуктов, на которые клиент может потратить деньги. Каждый второй активный клиент пользовался двумя и более продуктами.

В третьем квартале 2024 года выручка Т-Технологий выросла более чем в два раза год к году и составила 264,4 млрд рублей. Валовой процентный доход увеличился в 2,5 раза к предыдущему году, до 193,6 млрд рублей, за счет роста кредитного портфеля и расширения клиентской базы после присоединения «Росбанка». Чистый процентный доход в третьем квартале 2024 года вырос на 68% к предыдущему году и составил 103,7 млрд рублей. Чистые комиссионные доходы увеличились на 57% — до 29,5 млрд рублей.

Общие операционные расходы группы увеличились на 49% к предыдущему году — до 74,8 млрд рублей — из-за увеличения клиентской базы, приобретения и интеграции «Росбанка», а также на фоне роста инвестиций в ИТ-платформу и персонал.

Чистая прибыль по итогам квартала выросла на 60% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года — до 37,8 млрд рублей. Дополнительный вклад в рост показателя принесло присоединение «Росбанка», которое добавило 6,8 млрд рублей с учетом разовых расходов от сделки. Рентабельность группы по итогам квартала составила 37,8% — аналогично показателям прошлого года. Чистая процентная маржа сократилась на 2,4 процентного пункта в сравнении с аналогичным периодом прошлого года и составила 12,2%.

Присоединение «Росбанка» сделало кредитный портфель группы более диверсифицированным. Если по итогам второго квартала 2024 года доля кредитных карт и кредитов наличными в кредитном портфеле Т-Технологий составляла 67%, то по итогам третьего квартала 2024 их доля снизилась до 36% благодаря росту других сегментов.

После присоединения «Росбанка» три крупнейшие доли в структуре кредитного портфеля занимают кредитные карты — 24%, автокредитование — 19% и корпоративный бизнес — 19%. Опыт «Росбанка» должен помочь холдингу при работе с корпоративными и вип-клиентами.

Общий размер кредитного портфеля группы вырос на 172% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года благодаря присоединению «Росбанка». При этом доля просроченной задолженности по кредитному портфелю сократилась с 9,7% по итогам третьего квартала 2023 года до 5,4% по итогам третьего квартала 2024.

Совокупные активы группы по итогам квартала увеличились в 2,6 раза год к году и на 72% квартал к кварталу, достигнув 4967 млрд рублей благодаря присоединению «Росбанка».

Благодаря сделке совокупный капитал Т-Технологий вырос на 77% — до 503 млрд рублей. Такое увеличение позволит холдингу продолжить быстрый рост кредитного портфеля и других направлений.

Несмотря на рост кредитного портфеля после интеграции, его доходность немного снизилась и составила 26% для всей группы — против 29% у Т⁠-⁠Банка. Стоимость риска  для всей группы по итогам квартала составила 8,2%, а показатель без учета интеграции составил бы 5,7%.

Также интеграция «Росбанка» увеличила операционные расходы группы. По итогам третьего квартала 2024 операционные расходы всей группы выросли на 49% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года, а показатели Т⁠-⁠Банка — на 38%.

Холдинг планирует завершить интеграцию между Т⁠-⁠Банком и «Росбанком» к январю 2025 года. Объединение ИТ-платформ позволит сэкономить около 20 млрд рублей. Около 50% операционных расходов можно будет сократить без ущерба для бизнеса и клиентов. При прочих равных оптимизация расходов должна привести к увеличению рентабельности капитала. По итогам 2024 года менеджмент ждет роста чистой прибыли на более чем 40% и сохранения рентабельности капитала на уровне выше 30%.

Финансовый результат группы в третьем квартале оказался выше консенсус-прогноза аналитиков, который предполагал рост чистой прибыли на 30,1%. Интеграция «Росбанка» привела к некоторому сокращению ряда финансовых метрик, но сделала бизнес группы стабильнее благодаря росту кредитного портфеля и диверсификации его структуры.

В сравнении с другими российскими банками Т-Технологии остаются одной из самых эффективных банковских групп в России по показателям рентабельности капитала и чистой процентной маржи.

Т-Технологии выплатили дивиденды за девять месяцев 2024 года в 92,5 ₽ на акцию, что давало 3,8% дивидендной доходности на 5 ноября.

Аналитики продолжают смотреть на перспективы бизнеса позитивно. Так, БКС прогнозирует рост акций до 4600 ₽, что в два раза превышает уровни 28 ноября 2024 года. До 4000 ₽ за акцию, или на 69%, прогнозируют рост аналитики «Ренессанс-капитала», а в «Финаме» ждут скачка до 3509 ₽, что на 48% превышает текущие уровни.