Очень здорово читать про вложения под 100 тысяч рублей, но не так просто найти такие деньги сразу. Как быть, если денег немного? Например, я после ваших статей задумался над тем, чтобы откладывать сыну на образование. Ему сейчас два года. Значит, срок — 15 лет. Я могу без сильного ущерба для семьи откладывать или инвестировать 3000—5000 рублей в месяц. Я даже задумался о Тинькофф-инвестициях, но пользоваться так и не начал. Там одна облигация стоит от 1000 рублей, что покупать на 3000?

Есть ли смысл так накапливать деньги? И что делать, если цель — образование через 15 лет? Как не потерять всё на инфляции? Какие именно ценные бумаги покупать? Желательно, конечно, прямо их название.

Дмитрий Б.

Дмитрий, если верить расчетам в экселе, то за пятнадцать лет вполне можно накопить на учебу.

Если каждый месяц откладывать 3000 Р в сегодняшних ценах и получать реальную доходность 1,5% годовых, через 15 лет можно накопить около 600 000 Р в сегодняшних же ценах. Этого с запасом хватит, например, на бакалавра в ИГУ и без запаса — на бакалавра в РХТУ. Откладывая по 5000 Р, можно накопить 1 000 000 Р в сегодняшних ценах — этого хватит на некоторые специальности во ВШЭ. В ИГУ я учился сам, мимо РХТУ хожу к метро, а курсы ВШЭ слушаю на «Курсере», поэтому примеры такие.

В сегодняшних ценах — это значит с поправкой на инфляцию. Мы допускаем, что будем всегда получать на 1,5% больше инфляции. Скажем, иметь вклад под 7,5% при инфляции в 6% или под 11,5% при инфляции 10%. Размер инфляции нас, таким образом, интересовать перестанет. Мы вынуждены сделать такое допущение, потому что информации о будущей инфляции и процентных ставках у нас все равно нет.

Можно ли получить эти реальные 1,5% и можно ли получить больше — в некотором смысле лотерея и результат усилий по дороге. По некоторым оценкам западных специалистов, реальные 1,5% — это достижимая доходность при инвестициях в облигации. Но мы, во-первых, не на западе, и доступа к американским инструментам у большинства нет. Хотя в настоящий момент реальные ставки в России выше, чем на западе. Во-вторых, эти расчеты хорошо работают в экселе на больших цифрах. Против же небольшого частного инвестора играют комиссии брокеров, банков, управляющих фондами коллективных инвестиций, которые учесть сложно из-за их разнообразия и непостоянства.

С какой суммы начинать

К сожалению, с суммой 3000 или 5000 рублей на бирже делать особо нечего. При таких суммах комиссии за обслуживание счета и совершение сделок будут убивать доходность сберегательных инструментов. Эффект от вложений собственного времени и усилий на таком капитале тоже будет небольшой.

С такими суммами даже вклад открыть не получится: во многих банках минимальная сумма для открытия вклада уже в районе 100 000 Р. Поэтому я рекомендую первое время использовать обычный накопительный счет, а через год-два вернуться к вопросу открытия вклада или инвестиций в ценные бумаги.

Консервативные способы

Если говорить о консервативных способах сбережений, то это банковские вклады в рублях и валюте, гособлигации. И биржа не всегда является безусловно лучшим решением. Например, в августе этого года у меня истекал рублевый вклад в банке. Я планировал переложить эти деньги в короткие гособлигации с погашением через пару лет. Но в момент принятия решения оказалось, что в банке ставка на два года — 8%, а в ОФЗ — 7,79%. В итоге решил не увеличивать портфель ОФЗ, а оставить деньги в банке.

Если у вас есть какой-то минимальный капитал, на бирже можно покупать рублевые государственные облигации с плавающей ставкой и погашением хоть через 15 лет — это серии ОФЗ, начинающиеся на 29 и 24. Из-за плавающей ставки купона, привязанной к межбанковским ставкам, риск в таких облигациях минимален даже на горизонте десятилетий, а покупать эти бумаги можно хоть по 3—5 штук.

Например, у выпуска ОФЗ 29010 погашение в 2034 году. Как раз за третий курс платить придется. Но в Тинькофф-инвестициях рублевых ОФЗ с плавающей ставкой пока нет. Можно также использовать гособлигации в валюте — Russia 18, 28. Они есть в Тинькофф-инвестициях, но одна облигация стоит около 1000 $.

Также с увеличением капитала стоит обратить внимание на биржевые ETF-фонды и паевые фонды. На западе классическим распределением считается 60% в фондах облигаций и 40% в фондах акций. Однако в России такую композицию повторить будет трудно. Комиссии доступных в России фондов будут убивать и так небольшую доходность валютных облигаций, а в рублевых фондах риск слишком высок.

Авантюрный способ

Есть и гораздо более авантюрный способ — прямо сейчас, невзирая на комиссии, начать инвестировать в биржевой фонд акций или паевой фонд акций. Если внимательно подойти к вопросу минимизации издержек (комиссий за переводы средств, брокерское обслуживание, комиссий фонда и т. п.), то есть шанс, что рост рынка акций компенсирует комиссии и даст более высокую доходность. Но гарантий нет, и можно потерять заметную часть денег.

Что касается отдельных корпоративных облигаций или акций, то это гораздо большая лотерея, чем вклады, гособлигации и даже фонды акций.

Если у вас есть вопрос о личных финансах, дорогих покупках или семейном бюджете, пишите: ask@tinkoff.ru. На самые интересные вопросы ответим в журнале.