Клиринг — это регулярные безналичные расчеты за товары и услуги между юридическими и физическими лицами. При клиринге вместо наличных платежей происходит взаимозачет требований и обязательств. Название происходит от английского clearing — «очищение».
Например, банк Т должен банку С 150 ₽. А банк С должен банку Т 200 ₽. Банки могут перевести друг другу долги в два действия: переводом 150 и 200 ₽ соответственно. А если бы банки пользовались клиринговыми расчетами, действие было бы всего одно: долги взаимозачлись и банк С перевел бы банку Т оставшиеся 50 ₽ долга.
Клиринговая деятельность лицензируется Центральным банком согласно федеральному закону «О клиринге, клиринговой деятельности и центральном контрагенте». Лицензия выдается бессрочно, но ее может аннулировать ЦБ.
Типы клиринга
По количеству участников клиринг бывает простым и многосторонним. Простой — между двумя участниками, многосторонний — если участников больше двух.
По типу организации расчетов — централизованным и нецентрализованным. Централизованный — через счета клиринговой организации. Этот вид клиринга встречается на бирже. Нецентрализованный — без участия клиринговой организации. Этот вид клиринга характерен для внебиржевой деятельности.
По типу участников клиринг делится на несколько видов:
- Межбанковский — расчеты происходят между банками.
- Валютный — между разными странами при международной торговле.
- Товарный — между предприятиями за поставленные товары и услуги.
- Биржевой — между физическими и юридическими лицами за ценные бумаги и производные инструменты.
Основные функции
Клиринг уменьшает количество платежей наличными и переводов и расширяет безналичный расчет. Предприятия сокращают затраты на хранение и перевозку денег и таким образом увеличивают свою прибыль.
За счет клиринга и электронных операций переводы денег происходят быстрее.
Этапы
Клиринг происходит в четыре этапа. На первом этапе заключают сделку, на втором — сверяют все условия, на третьем — вычисляют, кто и кому должен перевести деньги, а на последнем этапе исполняют все договоренности путем взаимозачетов.
Вот как эта схема выглядит в банковском клиринге, если банк — член клиринговой палаты:
- Клиенты сдают в банк чеки и векселя на инкассо. Это первый этап — заключение сделки.
- Банк создает ведомость всех сданных чеков и векселей и передает ее в клиринговую палату. Это второй этап — сверка условий внутри клиринговой палаты.
- Клиринговая палата собирает все ведомости банков-участников и определяет, кто должник, а кто кредитор. После этого клиринговая палата направляет общую ведомость в центральный банк, а векселя и чеки — обратно в банки. Это третий этап — сверка расчетов в ЦБ.
- ЦБ списывает соответствующие суммы с корреспондентских счетов банков-участников. Это четвертый этап — исполнение сделки.
Расчет клиринга
Существует два способа расчетов по клирингу.
Классический способ. Клиринговая палата рассчитывает итоговое сальдо каждого члена отдельно и передает данные в ЦБ. Деньги хранятся на корреспондентских счетах в ЦБ. В клиринговой палате существуют только транзитные счета участников, и остатки на них всегда равны нулю. Этот способ надежный, потому что ЦБ может обеспечить достаточное количество денег на корреспондентских счетах организаций, если их деятельность рискованная, — так снижается риск невыполнения обязательств.
Метод авансирования более рискованный, потому что расчеты ведет клиринговая палата, а не ЦБ. Клиринговая палата действует как банк и самостоятельно считает итоговое сальдо своих членов. Палата создает гарантийные фонды и даже может давать в долг членам. В ЦБ клиринговая палата ежедневно сдает только общее изменение остатков средств всех членов палаты. Сведения по корреспондентским счетам банков-членов палата в центральный банк не передает.
Клиринговая компания
Клиринговая организация, или клиринговая палата, — юридическое лицо, которое вправе вести клиринговую деятельность по лицензии.
Клиринговые организации не могут заниматься производственной, торговой, страховой и другими видами деятельности. Минимальный размер собственных средств клиринговой организации составляет 100 млн рублей.
Клиринговая организация обязательно публикует учредительные документы, правила клиринга и тарифы. Правила клиринга регистрируются в ЦБ.
Клиринговые кредиты
Некоторые зарубежные банки, например швейцарский WIR Bank, дают предпринимателям клиринговый кредит — это денежные средства, которые можно использовать внутри банка для клиринговых расчетов.
Процент за использование клирингового кредита меньше, чем проценты по другим кредитам. Но банк в обязательном порядке обучает клиентов, которые хотят воспользоваться клиринговыми кредитами.
Преимущества и недостатки клиринга
С помощью клиринга упрощаются и ускоряются расчеты. Сокращение наличных средств уменьшает затраты предприятий на инкассацию и хранение денег. Ликвидность предприятий увеличивается за счет уменьшения баланса платежей и тех сумм, что они переводят друг другу. Клиринговые балансы, которые хранятся в ЦБ, можно использовать в качестве резервов — это выгодно коммерческим банкам.
К недостаткам клиринга можно отнести необходимость заключать договоры и увеличение рисков, что партнеры не исполнят свои обязательства.
Как снижают риски клиринговых операций
Участники клиринговых операций подвергаются нескольким видам риска:
- Системный риск — если один из участников обанкротится и не выполнит свои обязательства.
- Кредитный риск — если из-за разрыва во времени между окончательными расчетами и обменом платежными поручениями один из участников не выполнит свои обязательства, потому что у него будет недостаточно денег на счетах.
- Риск неликвидности — если один из участников не сможет быстро превратить свои активы в деньги и не расплатится по обязательствам.
Чтобы снизить эти риски, клиринговые организации ежедневно отслеживают размер собственных средств и обязательств.
В структуру клиринговой организации обязательно входит комитет по рискам. Он разрабатывает автоматическую систему управления рисками, которая отслеживает основные коэффициенты участников клиринга. Например, коэффициент денежного потока и коэффициент денежных выплат должны быть больше 1,5, а коэффициент ликвидности — больше 2.
Кроме того, клиринговые организации создают гарантийные фонды из взносов участников и сокращают время расчетного периода. В некоторых сделках есть возможность аннулировать результаты — расчеты во время клиринга носят неокончательный характер.
Клиринг в периоды финансовых кризисов
Во время финансовых кризисов увеличивается количество неплатежей. С помощью клиринга можно уменьшить платежный баланс и сохранить наличность.
В период мировых кризисов клиринговые расчеты становятся платежным средством внутрибанковских расчетов между любыми предприятиями. Например, во время кризиса 1929 года валюты не хватало — клиринговые расчеты позволяли ее экономить. Во время Второй мировой войны на клиринги приходилось ⅔ товарооборота между европейскими странами.
Клиринг на бирже
На Московской бирже клиринг проводит небанковская кредитная организация — центральный контрагент «Национальный клиринговый центр», НКО НКЦ. На Санкт-Петербургской бирже клирингом занимается акционерное общество «Клиринговый центр МФБ», АО «КЦ МФБ».
Эти организации гарантируют исполнение платежей и выступают посредниками в каждой сделке. Поэтому инвесторам и профессиональным участникам рынка ценных бумаг не надо оценивать риски всех участников и волноваться, что сделка сорвется.
Например, на срочной секции Московской биржи промежуточный клиринг происходит с 14:00 до 14:05. В эти 5 минут предварительно подсчитывают, кто и кому должен. Деньги списывают или зачисляют на счет во время основного клиринга — с 18:45 до 19:00.