С начала года S&P 500 прибавил 30%, а его forward P / E — отношение капитализации к будущей прибыли — составляет 21. Это на 26% выше среднего за 25 лет уровня.

  1. Текущий forward P / E минимум на 20% ниже среднего за пять лет.
  2. Более 60% аналитиков рекомендует покупать акции.
  3. Потенциал роста в следующие 12 месяцев составляет более 10%.

В 2020 году из-за коронакризиса нефтегазовый сектор провалился на 37%. В 2021 году он показал лучший результат и вырос на 48%. Несмотря на это, многие нефтяные компании все еще остаются недорогими. Так, 10 из 17 акций в списке CNBC именно из этой отрасли. Forward P / E большинства из них на более чем 40% ниже среднего за пять лет.

Также в список попали компании из потребительского, технологического, промышленного и сырьевого секторов.

Forward P / E относительно среднего за пять лет по данным на 21 декабря

EOG Resources (EOG)8,6 (−75%)
Pioneer Natural Resources (PXD)8,7 (−73%)
Devon Energy (DVN)7,7 (−68%)
Marathon Petroleum (MPC)16,8 (−62%)
Alaska Air Group (ALK)11,9 (−58%)
Diamondback Energy (FANG)6,0 (−56%)
Schlumberger (SLB)15,7 (−53%)
Valero Energy (VLO)12,3 (−53%)
Baker Hughes (BKR)19,7 (−44%)
Freeport-McMoRan (FCX)10,6 (−32%)
D. R. Horton (DHI)7,1 (−31%)
Activision Blizzard (ATVI)16,4 (−30%)
PTC (PTC)26,7 (−29%)
Phillips 66 (PSX)10,5 (−28%)
News (NWSA)25,6 (−24%)
Electronic Arts (EA)17,7 (−21%)
Williams Companies (WMB)19,7 (−21%)
EOG Resources (EOG)8,6 (−75%)
Pioneer Natural Resources (PXD)8,7 (−73%)
Devon Energy (DVN)7,7 (−68%)
Marathon Petroleum (MPC)16,8 (−62%)
Alaska Air Group (ALK)11,9 (−58%)
Diamondback Energy (FANG)6,0 (−56%)
Schlumberger (SLB)15,7 (−53%)
Valero Energy (VLO)12,3 (−53%)
Baker Hughes (BKR)19,7 (−44%)
Freeport-McMoRan (FCX)10,6 (−32%)
D. R. Horton (DHI)7,1 (−31%)
Activision Blizzard (ATVI)16,4 (−30%)
PTC (PTC)26,7 (−29%)
Phillips 66 (PSX)10,5 (−28%)
News (NWSA)25,6 (−24%)
Electronic Arts (EA)17,7 (−21%)
Williams Companies (WMB)19,7 (−21%)
Источник: CNBC
Фотография на обложке —Sundry Photography / Shutterstock
Комментарии проходят модерацию по правилам журнала
Загрузка
0
Сергей Соболев

Может эти акции не просто так не выросли?

7
10x long

Сергей, в точку. EA и ATVI стагнируют и уже давненько.

Нового то нет или оно в антитопе судя по отзывам, а старое и так уже выдоено до последнего доллара.

Кстати, почему-то реально хороших недооцененных компаний нет: ZIM, например или F на худой конец

0
0
Andy Shax

Сравнивать текущую оценку со средней за 5 лет.. ну это так себе метод, осуждаю. Во первых многие из этих фирм работают в цикличной отрасли - то что нефтянка в этот лист попала не удивительно. Во вторых в такой лист не попадут фирмы у которых 5 лет подряд низкая оценка. И в третьих - в лист попадают совсем не дешевые фирмы которые 5 лет назад были еще дороже.

0
Николай Валюх

1) Верно, Energy — циклический сектор, который в последние 5-6 лет стоил дороже своего среднего. Сейчас же Energy и Utilities — единственные сектора, которые стоят дешевле среднего за последние 20 лет, и в этом нет ничего плохого.

2) В листе компании, которые сейчас дешевле своего среднего. Те, которые уже много лет стоят дешево, и не должны были сюда попасть.

3) Ответил в первых двух пунктах.

В целом же я немного иначе смотрю на такие подборки. Суть — показать не столько конкретные компании, а еще один способ их оценки. И сравнение со средним — один из таких, поэтому не принимаю ваше "осуждение". Например, текущий P / E компании равен 10. Не очень много, но и не мало, если этот показатель в последние годы составлял, допустим, 5. В этом и посыл: смотреть динамику показателя, а не только текущее значение.

Изображение пользователя Николай Валюх
0
Andy Shax

Осуждаю потому что я олдфаг и учился на старых книжках Бена Грэхама. Обосную - если фильтровать подборку по средней оценке за 5 лет то наверху будут фирмы из цикличных отраслей которые в данный момент на пике своего цикла. Сейчас это нефтянка. И еще морские перевозки, там основные имена просто не котируются в Нью Йорке вот и в список не попали. Инвестор закупается, нефтяники наращивают добычу, цикл переворачивается, и нефтянка падает. Не говорю что вот прям в этом году оно так будет, но если такой стратегии следовать в долгий срок, то инвестор постоянно бегает за вчерашними героями и завтрашними лузерами.

2
Николай Валюх

Andy, согласен, что стоит брать завтрашних победителей на дне цикла, а не на пике, когда акции дороги и компании усиленно тратятся на CAPEX. Только не понимаю, как это противоречит низким мультипликаторам.

Вот, например, циклический Micron. Видно, что цена акций начинает расти в момент, когда forward P / S достигает локального минимума.

Изображение пользователя Николай Валюх
0

Сообщество