Не склонные к риску инвесторы, которым важен стабильный доход, часто выбирают выплачивающие дивиденды компании. Такие инвестиции позволяют получать доход даже во время всеобщего спада на фондовом рынке. Но, как показал последний кризис, и здесь нет никаких гарантий: компании могут сократить или вовсе отменить дивиденды.

Популярный способ выбрать дивидендные акции — заглянуть в список дивидендных аристократов. В список входят компании, которые как минимум 25 лет увеличивают дивидендные выплаты. За такой большой срок случилось много рецессий и экономических спадов, поэтому инвесторы ценят стабильность дивидендных аристократов.

А вот основатель Capital Wealth Planning Кевин Симпсон считает, что не стоит слишком углубляться в историю: «Я не думаю, что вы специально должны отбирать компании, увеличивающие дивиденды 25 или 50 лет. Мы смотрим на пятилетний период и выбираем компании, которые за это время увеличили дивиденды на 10—15%. В этом случае у вас будет действительно успешный портфель».

Со слов Симпсона, приостановка выплаты дивидендов в 2020 году не должна быть «красным флагом» для инвесторов. «Грамотное руководство не будет пытаться увеличить дивиденды просто потому, что они всегда так поступали. Если компания снизила или приостановила выплату дивидендов, мы убираем ее из нашего портфеля. Позже, если компания восстановит выплаты, мы можем ее вернуть», — объяснил Симпсон.

По данным управляющей компании Janus Henderson, в 2021 году компании по всему миру выплатят дивиденды на общую сумму в 1,4 трлн долларов. Это всего на 3% ниже допандемического пика. «Скорее всего, в следующие 12 месяцев дивиденды вернутся к уровню, предшествующему пандемии», — заявил один из аналитиков Janus Henderson.

В дивидендный портфель Capital Wealth входят такие компании, как Chevron, Nike, Johnson & Johnson, а еще Apple и Microsoft. В компании считают, акции с низкой дивидендной доходностью из технологического сектора помогают диверсифицировать портфель и повысить общую доходность.

В Capital Wealth нет минимального порога дивидендной доходности. Быстрорастущие компании, которые сейчас направляют свободный денежный поток на развитие бизнеса, в будущем могут начать увеличивать дивидендные выплаты. А вот компаний с аномально высокой доходностью стоит опасаться: руководство может отменить выплаты, а акции упадут.

Еще один способ выбрать дивидендные акции — изучить состав крупного фонда. Так, в фонд Vanguard Dividend Appreciation входят компании, которые быстро наращивают дивиденды: Visa, UnitedHealth, Home Depot и другие.

Источник: Yardeni
Источник: Yardeni
Источник: Yardeni
Источник: Yardeni

Крупные дивидендные компании с перспективой роста прибыли, согласно оценкам FactSet, млрд долларов

Тикер Капитализация Доходность
Exxon Mobil XOM 223 6,6%
Chevron CVX 182 5,7%
Philip Morris PM 158 4,7%
IBM IBM 124 4,7%
U. S. Bancorp USB 82 3,3%
Truist Financial TFC 73 3,2%
Broadcom AVGO 194 3,0%
Citigroup C 142 2,9%
PNC Financial Services PNC 78 2,7%
Crown Castle CCI 86 2,7%
Exxon Mobil
Тикер
XOM
Капитализация
223
Доходность
6,6%
Chevron
Тикер
CVX
Капитализация
182
Доходность
5,7%
Philip Morris
Тикер
PM
Капитализация
158
Доходность
4,7%
IBM
Тикер
IBM
Капитализация
124
Доходность
4,7%
U. S. Bancorp
Тикер
USB
Капитализация
82
Доходность
3,3%
Truist Financial
Тикер
TFC
Капитализация
73
Доходность
3,2%
Broadcom
Тикер
AVGO
Капитализация
194
Доходность
3,0%
Citigroup
Тикер
C
Капитализация
142
Доходность
2,9%
PNC Financial Services
Тикер
PNC
Капитализация
78
Доходность
2,7%
Crown Castle
Тикер
CCI
Капитализация
86
Доходность
2,7%