Россия впервые расплатилась по еврооблигациям в рублях: что это значит и чем грозит

Минфин России заявил, что исполнил обязательства по еврооблигациям на 649,2 млн долларов. Министерство впервые провело оплату в рублях.

Россия перечислила деньги держателями еврооблигаций выпуска № 12840060V «Россия-2022» и № 12840061V «Россия-2042».

Из-за санкций Минфин РФ не может пользоваться золотовалютными резервами и платить по долгам в валюте. Но несколько раз Россия платила по внешнему долгу в долларах: деньги списывались с замороженных счетов ЦБ РФ в США. Платежи проходили после выдачи индивидуальных разрешений властями американскому банку-корреспонденту Минфина J. P. Morgan и его платежному агенту Citibank или Bank of New York Mellon.

С момента заморозки резервов держателям еврооблигаций выплатили проценты по пяти выпускам облигаций. Лицензия Минфина США разрешает инвесторам получать платежи по суверенным еврооблигациям России до 25 мая 2022 года.

4 апреля Минфин РФ должен был выплатить купон на 84 млн долларов по еврооблигациям с погашением в 2042 году и погасить облигации с выплатой последнего купона на 552,4 млн долларов. Но в этот же день США запретили России производить оплату деньгами из замороженных резервов.

Россия не смогла провести оплату в долларах по этим двум еврооблигациям. Иностранный банк-корреспондент отказался исполнять платежные поручения, отправленные в соответствии с эмиссионной документацией 30 и 31 марта. Минфин РФ мог бы попробовать перечислить банку рубли и попросить купить валюту. Пока неизвестно, обращалось ли министерство с такой просьбой.

Для выплаты Минфин РФ привлек российский финансовый институт. Деньги перечислили в Национальный расчетный депозитарий в рублях по курсу Центробанка на 4 апреля.

Инвесторы из стран, включенных Россией в список «недружественных», могут получить выплаты на счета типа С. Вывести деньги с таких счетов можно только на нескольких основаниях, в том числе для уплаты налогов и комиссий внутри России. Перевести рубли в другую валюту можно только с разрешения специальной подкомиссии Минфина.

Министерство заявило, что восстановление доступа России к валютным счетам создаст предпосылки для того, чтобы власти разрешили иностранным инвесторам конвертировать рубли в другую валюту.

В условиях еврооблигационных выпусков сказано, что их номинал — доллары. Там также указаны события, которые будут считаться дефолтом. Например, невыплата Россией какой-либо суммы в течение 30 дней после установленного срока. Таким образом, дефолт по суверенному долгу может наступить уже 4 мая.

Международное рейтинговое агентство Fitch предупреждало, что выплата Россией процентов по долларовым облигациям в рублях будет означать дефолт по истечении 30 дней. Рейтинг понизят до уровня RD — «ограниченный дефолт».

Банк России считает, что выплата по евробондам в рублях «не может признаваться событием дефолта». Регулятор предупредил, что российские кредиторы не смогут предъявить долг к погашению, если иностранные сочтут расплату в рублях дефолтом.

Для обычных граждан РФ дефолт по суверенному долгу не обернется резким ухудшением уровня жизни. Последствия могут наступить в перспективе, так как Россию, вероятнее всего, больше не будут считать надежным партнером, а значит, и сократятся иностранные инвестиции. Мы разбирали, что такое дефолт и как он может влиять на простых россиян.