Московская биржа с 26 апреля начнет торги вечными фьючерсами — однодневными фьючерсными контрактами на курс иностранной валюты к российскому рублю.
Главное отличие этого инструмента от существующих фьючерсов — то, что срок жизни контракта ежедневно автоматически продлевается на день. Раньше подобных инструментов на Московской бирже не было: у имеющихся валютных фьючерсов есть конкретный срок обращения. Например, фьючерсный контракт Si-9.22 на валютную пару «доллар США — российский рубль» начал обращаться 10 сентября 2020 года и закончит — будет исполнен — 15 сентября 2022 года.
Инвесторам будут доступны вечные фьючерсы на три валютные пары:
- «Доллар США — российский рубль».
- «Евро — российский рубль».
- «Китайский юань — российский рубль».
Цена контракта будет равняться курсу соответствующей валюты с расчетами «завтра» на валютном рынке Московской биржи. Лот контрактов составит 1000 единиц валюты, цена контракта будет рассчитываться в рублях за единицу иностранной валюты, минимальный шаг цены — 0,01 Р, стоимость шага цены — 10 Р. Это расчетный фьючерс — поставки валюты не происходит.
Владимир Яровой, управляющий директор по деривативам Московской биржи, пояснил, что преимущество вечного фьючерса в том, что он никогда не исполняется. Из-за этого нет затрат на роллирование позиции — продажу истекающего контракта и покупку нового вместо него. Появляется возможность долгосрочно инвестировать в валюту через фьючерсы как альтернатива обычной покупке валюты на бирже.
Кроме того, как пишет РБК со ссылкой на слова Ярового, такой инструмент даст концентрацию ликвидности: она не будет размываться по нескольким разным фьючерсам. При этом обычные фьючерсы также продолжат торговаться, а к сентябрю Мосбиржа даст механизм перехода из вечного в ближайший квартальный контракт.
В будущем Мосбиржа может расширить список базовых активов для таких фьючерсов, если будет спрос. Первый кандидат — недвижимость, затем — сырьевые товары типа золота и нефти, а потом — индексы и отдельные акции.
Новости, которые касаются инвесторов, — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @investnique.
Интересно, сколько будет стоить эта «вечная» вечеринка? В квартальных фьючерсах работает механика контанго, когда стоимость фьючерса распадается на разницу %-ставок по рублю и доллару. Лонги теряют эту разницу при удержании, а шортам за нее как бы доплачивают. Будем посмотреть, как это реализуют в вечных контрактах :)
Дмитрий, написано же "продлевается ежедневно" - это значит что ставка будет заложена ежедневная, т.е Х/365
Таким образом, если держать фьючерс год, то суммарно вычет будет равен среднегодовой ставке.
"В будущем Мосбиржа может расширить список базовых активов для таких фьючерсов, если будет спрос."
очень хотелось бы.