Результаты Сбера за 3 квартал: банк сумел заработать прибыль — и это неожиданно

6
Результаты Сбера за 3 квартал: банк сумел заработать прибыль — и это неожиданно

В середине ноября Сбер впервые с февраля 2022 года представил финансовые результаты по РПБУ за 10 месяцев. Вот главные из них:

  1. Чистая прибыль компании в октябре 2022 года выросла на 12,4% — с 109,2 до 122,8 млрд рублей — в сравнении с аналогичным периодом прошлого года.
  2. Количество активных розничных клиентов с начала года увеличилось на 2,2 млн человек — до 106 млн пользователей.
  3. Розничный кредитный портфель увеличился на 9%, если учитывать деньги физлиц, и на 11,9%, если говорить о юрлицах.
  4. С начала года Сбер почти вдвое сократил долю активов, номинированных в долларах и евро. Девалютизация баланса банка снижает его риски и способствует росту прибыльности.
Аватар автора

Никита Компанищенко

частный инвестор

Страница автора

Как санкции ударили по Сберу

В 2022 году на компанию пришелся основной санкционный удар США и ЕС, которые отключили банк от SWIFT и заблокировали все его активы в своих юрисдикциях.

В 2021 году основные иностранные офисы финансовой организации располагались в ЕС, Великобритании, Швейцарии, Индии, Китае, Казахстане и Беларуси. А сразу после ввода новых санкций банку пришлось быстро уйти из недружественных стран.

Оперативный уход не спас банк от огромных убытков в первой половине 2022 года. По словам главы компании Германа Грефа, Сбер тогда пережил сложные времена, ему пришлось создавать значительный объем резервов.

В сентябре Сбер и ВТБ прогнозировали, что российский банковский сектор сможет вернуться к прибыльности только в 2023 году, а в 2022 суммарный результат местных компаний останется в отрицательной зоне. Но Сбер уже в августе вернулся к прибыльности.

Источник: РБК
Источник: РБК

Финансовые результаты

Сбер по итогам 10 месяцев 2022 года смог выйти в прибыль, заработав около 50 млрд рублей. Прибыль упала на 95,2% за 10 месяцев по отношению к 2021 году — в основном это эффект создания повышенных резервов.

Ежемесячная чистая прибыль банка в октябре увеличилась на 12,4% — до 122,8 млрд рублей. Максимальное значение по РПБУ компания зафиксировала в июле 2021 года — 126,8 млрд рублей.

Такой финансовый результат объясняется в основном стабилизацией ситуации: в 1 полугодии банк создал значительный объем резервов из-за реализовавшихся рисков. Но начиная с 2 полугодия объем резервирования уже вернулся на докризисные уровни.

Падение прибыли за 10 месяцев было ожидаемо, неожиданность — это высокая прибыль за октябрь

Аватар автора

Кирилл Комаров

аналитик Тинькофф Инвестиций

Прибыль Сбера упала на 95,2% год к году в основном из-за начисления резервов в 1 половине года. Падение объясняется тем, что у банков в случае кризисов есть потери по кредитам.

Эти потери происходят не сразу, но банки сразу создают под это резервы. По факту деньги не потеряны, они просто отложены в сторону. Если риски не реализуются, их достанут обратно и начислят себе как прибыль в будущих периодах.

По данным ЦБ, убыток всей банковской отрасли за полгода составил 1,5 трлн рублей. Большая часть этого убытка — это как раз создание резервов под будущие убытки, которые случатся на горизонте года. То есть падение прибыли Сбера за 10 месяцев было ожидаемо, неожиданность — это высокая прибыль за октябрь.

Эта прибыльность — результат, кроме всего прочего, того, что банк перестал создавать резервы в таких огромных масштабах. В октябре начисление резервов было на уровне 2021 года.

Проблема в том, что по его отчету не видно, как эта прибыль образовалась. Возможно, это разовая вещь, например октябрь оказался удачным месяцем по какому-то показателю.

В любом случае числа выглядят неплохо, основные экономические шоки к октябрю уже стабилизировались, и, если тренд сохранится в ноябре и декабре, есть надежда, что в следующем году банк действительно вернется к выплате дивидендов.

Увеличилась не только чистая прибыль, но и все остальные показатели. Чистый процентный доход банка год к году вырос на 9,8% — до 158,8 млрд рублей, а чистый комиссионный доход — на 17,6%, до 56,8 млрд рублей, на фоне роста объема переводов, платежей и эквайринга на 21%. Операционные расходы в октябре 2022 года снизились на 0,6% — до 64,4 млрд рублей — за счет новой программы повышения эффективности бизнеса.

Основные финансовые результаты Сбера, млрд рублей

Октябрь 2021 годаОктябрь 2022 годаИзменение10м202110м2022Изменение
Чистый процентный доход144,7158,89,7%1328,81365,32,7%
Чистый комиссионный доход48,356,817,6%471,8490,33,9%
Операционные расходы64,864,4−0,6%550525,5−4,4%
Доналоговая прибыль134,7151,812,7%1290,561,5−95,2%
Чистая прибыль109,2122,812,4%1045,950,1−95,2%

Основные финансовые результаты Сбера, млрд рублей

Чистый процентный доход
Октябрь 2021 года144,7
Октябрь 2022 года158,8
Изменение9,7%
10м20211328,8
10м20221365,3
Изменение2,7%
Чистый комиссионный доход
Октябрь 2021 года48,3
Октябрь 2022 года56,8
Изменение17,6%
10м2021471,8
10м2022490,3
Изменение3,9%
Операционные расходы
Октябрь 2021 года64,8
Октябрь 2022 года64,4
Изменение−0,6%
10м2021550
10м2022525,5
Изменение−4,4%
Доналоговая прибыль
Октябрь 2021 года134,7
Октябрь 2022 года151,8
Изменение12,7%
10м20211290,5
10м202261,5
Изменение−95,2%
Чистая прибыль
Октябрь 2021 года109,2
Октябрь 2022 года122,8
Изменение12,4%
10м20211045,9
10м202250,1
Изменение−95,2%

Греф пообещал дивиденды

Кроме финансовых результатов Сбер раскрыл ряд других параметров. Совокупный кредитный портфель банка за год увеличился на 11,7% — с 26,5 до 29,6 трлн рублей — за счет роста выдачи займов корпоративным клиентам.

Качество кредитного портфеля компании даже немного улучшилось: доля просроченной задолженности всего на 2,2% ниже уровня конца прошлого года.

Кроме этого, компании удалось увеличить свою клиентскую базу: количество розничных клиентов выросло до 106 млн человек, юридических лиц — до 3 млн человек.

Общее число пользователей подписок «Сберпрайм» составило 5,1 млн аккаунтов, основной спрос от клиентов пришелся на относительно новое предложение «Сберпрайм+». Количество участников программы лояльности «Сберспасибо» увеличилось до 64,6 млн человек.

Глава банка пообещал, что компания, начиная с отчетности за октябрь 2022 года, будет далее на регулярной основе раскрывать информацию и публиковать результаты по итогам каждого месяца. Улучшение финансовых показателей позволит компании вернуться к распределению дивидендов в 2023 году, сказал Греф.

Источник: Сбер
Источник: Сбер

Что в итоге

Сбер представил отличные финансовые результаты: чистый комиссионный доход увеличился на 17,6%, чистая прибыль — на 12,4% в сравнении с прошлым периодом. Вдобавок менеджмент анонсировал возвращение к дивидендным выплатам в 2023 году. Таких показателей рынок явно не ожидал, поэтому акции банка к середине дня выросли на 5,5%.

Акции Сбера покупать однозначно стоит, так как текущая оценка банка относительно его собственного капитала очень низкая и лишь немного превышает значение 0,5. Для сравнения: с 2017 по 2021 год этот показатель в среднем почти всегда превышал единицу.

Новости, которые касаются инвесторов, — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @investnique.

  • RXА что там насчёт комиссий от переводов? С вводом СБП какая разница теперь?1
  • Максим ПономаревПоправьте на графике годы0
  • Никита КомпанищенкоРуслан, Сбер в своей сокращенной отчетности раскрыл только суммарный результат по комиссиям - общие комиссионные доходы банка за 10 месяцев 2022 года выросли на 3,9% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года, поэтому полагаю, что ничего ужасного там не произошло. По СБП сейчас данных никаких нет, вероятно вам придется подождать годового отчета компании за 2022 год или нового конференц-звонка.0
  • Никита КомпанищенкоМаксим, спасибо. Работаем над исправлением мобильной версии0
  • Aleksandr SmirnovА ещё он (Греф) обещал, что конец приходит незаметно.0

Сообщество