Бумаги российских компаний с «недружественной» пропиской разморозили на СПб-бирже

7
Бумаги российских компаний с «недружественной» пропиской разморозили на СПб-бирже

С 24 апреля ценные бумаги перевели на торговые счета и инвесторы смогут их продавать или покупать.

21 апреля СПб-биржа сообщила, что с 24 апреля 2023 года площадка переведет с неторговых на торговые счета ценные бумаги иностранных эмитентов, чья основная операционная деятельность сосредоточена в России.

Это позволит повысить ликвидность торгов на СПб-бирже, а также даст возможность инвесторам покупать и продавать ценные бумаги эмитентов, которые работают в России, но зарегистрированы в «недружественных» странах. Но не все так просто: перевод бумаг на торговый счет, вероятно, сделает невозможным получение лицензии от властей Бельгии на разблокировку активов в европейском депозитарии Euroclear.

Мера коснется не только тех бумаг, которые пока не торгуются на СПб-бирже — Noventiq (ранее Softline), VK, Globaltrans Investment и Etalon Group, — но и тех, чьи расписки уже доступны для торгов на площадке: Yandex, Cian, Ozon, TCS Group, Fix Price, HeadHunter и X5 Retail.

Перевод бумаг на торговые счета совершат автоматически, дополнительных действий от инвестора не потребуется.

Аватар автора

Михаил Болдов

частный инвестор

Страница автора

Почему ценные бумаги заблокировали

Несмотря на то что такие компании, как Yandex и Fix Price, ведут основную деятельность в России и работают на российского потребителя, их головные компании зарегистрированы за рубежом, в юрисдикции «недружественных» стран. Соответственно, и ценные бумаги этих компаний имеют статус «иностранных эмитентов» и хранятся в зарубежных депозитариях.

Весной 2022 года ценные бумаги российских компаний с иностранной пропиской заблокировали в европейских депозитариях Euroclear и Clearstream, а крупные иностранные биржи сняли их с торгов.

А в начале лета под санкции Евросоюза подпал уже НРД — центральный депозитарий России.

Это нанесло сильный удар по бизнесу СПб-биржи, которая зарабатывала на том, что предоставляла российским инвесторам доступ к иностранным ценным бумагам. Из-за санкций активы многих клиентов оказались заблокированы.

В конце октября 2022 года СПб-бирже впервые удалось разблокировать часть замороженных активов своих клиентов. Ценные бумаги не продали, а обменяли благодаря договоренности с крупным институциональным инвестором — это позволило вывести из-под «заморозки» часть активов.

В апреле 2023 года бельгийские власти впервые официально дали разрешение на разблокировку российских активов, но только для банка «Санкт-Петербург». К сожалению, речь идет только о собственных зарубежных активах банка, а не о ценных бумагах ее клиентов. Сам по себе прецедент внушает оптимизм, но глобально проблему с блокировкой активов российских инвесторов в депозитариях «недружественных» стран пока решить не удается.

Какие бумаги разблокируют для торгов на СПб-бирже

С 24 апреля 2022 года СПб-биржа перевела с неторговых на торговые счета расписки 11 эмитентов, которые работают в России, но зарегистрированы за рубежом.

Для того чтобы торговля некоторыми акциями технически стала возможна, тикеры некоторых бумаг будут изменены.

Сами торги и расчеты по сделкам с ценными бумагами будут проводиться в долларах. Но о полноценной защите от валютных рисков говорить не приходится, и дело не только в том, что компании работают на российском рынке и основную выручку получают в рублях. Пока ценные бумаги эмитентов сняты с торгов на зарубежных рынках, цены на них на СПб-бирже будут формироваться с учетом рублевых цен на Московской бирже и текущего курса доллара. Отклонение цен на двух биржах должно быть минимальным, иначе этой аномалией моментально воспользуются спекулянты-арбитражники.

Список бумаг, которые перевели на торговые счета с 24 апреля 2023 года

ISINТикер СПб-биржи до 24.04.2023Тикер СПб-биржи начиная с 24.04.2023
Fix PriceUS33835G2057FIXPFIXP@GS
OzonUS69269L1044OZONOZON@US
YandexNL0009805522YNDXYNDX@US
CianUS83418T1088CIANCIAN@US
Etalon GroupUS29760G1031ETLN@GSНе изменится
Globaltrans InvestmentUS37949E2046GLTR@GSНе изменится
HeadHunterUS42207L1061HHRНе изменится
NoventiqUS83407L2079SFTL@GSНе изменится
TCS GroupUS87238U2033TCSНе изменится
VKUS5603172082VKCO@GSНе изменится
X5 Retail GroupUS98387E2054FIVE@GSНе изменится

Список бумаг, которые перевели на торговые счета с 24 апреля 2023 года

Fix Price
ISINUS33835G2057
Тикер СПб-биржи
до 24.04.2023
FIXP
Тикер СПб-биржи
начиная с 24.04.2023
FIXP@GS
Ozon
ISINUS69269L1044
Тикер СПб-биржи
до 24.04.2023
OZON
Тикер СПб-биржи
начиная с 24.04.2023
OZON@US
Yandex
ISINNL0009805522
Тикер СПб-биржи
до 24.04.2023
YNDX
Тикер СПб-биржи
начиная с 24.04.2023
YNDX@US
Cian
ISINUS83418T1088
Тикер СПб-биржи
до 24.04.2023
CIAN
Тикер СПб-биржи
начиная с 24.04.2023
CIAN@US
Etalon Group
ISINUS29760G1031
Тикер СПб-биржи
до 24.04.2023
ETLN@GS
Тикер СПб-биржи
начиная с 24.04.2023
Не изменится
Globaltrans Investment
ISINUS37949E2046
Тикер СПб-биржи
до 24.04.2023
GLTR@GS
Тикер СПб-биржи
начиная с 24.04.2023
Не изменится
HeadHunter
ISINUS42207L1061
Тикер СПб-биржи
до 24.04.2023
HHR
Тикер СПб-биржи
начиная с 24.04.2023
Не изменится
Noventiq
ISINUS83407L2079
Тикер СПб-биржи
до 24.04.2023
SFTL@GS
Тикер СПб-биржи
начиная с 24.04.2023
Не изменится
TCS Group
ISINUS87238U2033
Тикер СПб-биржи
до 24.04.2023
TCS
Тикер СПб-биржи
начиная с 24.04.2023
Не изменится
VK
ISINUS5603172082
Тикер СПб-биржи
до 24.04.2023
VKCO@GS
Тикер СПб-биржи
начиная с 24.04.2023
Не изменится
X5 Retail Group
ISINUS98387E2054
Тикер СПб-биржи
до 24.04.2023
FIVE@GS
Тикер СПб-биржи
начиная с 24.04.2023
Не изменится

Кого коснется

Доступ к торгам ценными бумагами российских эмитентов с иностранной пропиской появится у всех инвесторов на СПб-бирже. Если ваши активы заморозили на неторговом счете, то с 24 апреля появится возможность продать эти бумаги. Если хотели купить, сможете это сделать.

Брокеры будут автоматически переводить своим клиентам соответствующие бумаги на торговые счета. Никаких дополнительных заявлений от клиентов не потребуется.

Если вы хотите торговать квазироссийскими акциями в долларах, то сделать это можно будет через любого брокера, который предоставляет доступ к торгам на СПб-бирже. Но не забывайте о рисках: владеть придется расписками на ценные бумаги, которые заблокированы где-то за рубежом.

Почему разблокировку активов на СПб-бирже можно назвать условной

Речь пока не идет о полной разблокировке активов: первичные ценные бумаги по-прежнему остаются заблокированы в депозитариях «недружественных» стран. На торговой площадке СПб-биржи торгуются только расписки на эти ценные бумаги, и именно эти производные инструменты теперь будут доступны для торгов.

Покупая расписку на СПб-бирже, инвестор как бы приобретает право распоряжаться первичной ценной бумагой (акцией эмитента), но воспользоваться этим правом он пока не может, потому что сам актив хранится в депозитарии «недружественной» страны, которая присоединилась к санкциям против России. При этом бизнес эмитента может находиться в России и там же зарабатывать, но юридически считаться нероссийским, поскольку головную компанию когда-то зарегистрировали за рубежом.

Например, российские компании часто регистрировались в иностранной юрисдикции, чтобы было легче размещать свои ценные бумаги на крупных иностранных биржах. Теперь же ценные бумаги этих эмитентов сняты с торгов и им угрожает делистинг.

Звучит странно и запутанно, но таковы современные реалии работы инвесторов в условиях санкций.

Видимо, СПб-биржа решила больше не ждать, когда активы клиентов разблокируют извне, и сделала бумаги доступными хотя бы для локальной торговли на своей площадке для российских инвесторов. При этом перевод ценных бумаг за рубеж по-прежнему невозможен, поскольку санкции со стороны «недружественных» стран продолжают действовать.

Новости, которые касаются инвесторов, — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @investnique

Собираетесь инвестировать в какие-либо из этих бумаг?
Комментарии проходят модерацию по правилам журнала
Загрузка
0
Герой

Не понял финт ушами
"Видимо, СПб-биржа решила больше не ждать, когда активы клиентов разблокируют извне, и сделала бумаги доступными хотя бы для локальной торговли на своей площадке для российских инвесторов."

Я полтора года слышу от Горюнова, ЦБ и ВТБ слова о том, что часть моих ицб заблокированы исключительно с добрыми пожеланиями, чтобы избежать торгов на уровне кухни без привлечения вышестоящих депозитариев.
Они заднюю включили что ли?

Пусть тогда Интел и Убер тоже к торгам допускают.

9
0

Как по мне, новость ужасная. Значит СПБ "биржа" не верит в скорую выдачу лицензий от минфина Бельгии.

Год и 2 месяца люди смотрят, как горят их накопления, доверенные российским брокерам. Просто нет слов, реально хочется пойти и купить ружьё.

4
0

Пока Finex всё ещё завис в лимбо, никакие другие новости радости не принесут

4
0

И все же я не особо понял логику. Например, какова будет мотивация покупателя таких бумаг на рос площадке? Он же покупает непонятно что. Или, например, ценообразование - если это разные рынки без арбитража между ними, то цена локальной адр-ки отвяжется от цены оригинальной бумаги?

1
0

Есть такие ценные бумаги в моем портфеле ИИС. Пока на них до сих пор висит замочек. Хотелось бы их продать. Есть и другие российские заблокированные, типа ROS AGRO PLC и United medical group, которых нет в списке.

0

Уточнил у своего брокера. Все как-то печально. Так как бумаги на ИИС, продать их могу только по голосовому поручению, причем комиссия за внебиржевую сделку составит 0,2%, но не менее 1625 ₽. У меня не та сумма бумаг, чтобы продавать с такой конской комиссией.

0
0
Отредактировано

Что мешает сейчас снова возобновить торговлю квазироссийскими расписками, теперь точно все возможные европейские и американские санкции наложены, так чего снова не возобновляют?

0

Сообщество