Разблокировка активов НРД: что нужно знать

И почему теперь процесс может растянуться

63
Разблокировка активов НРД: что нужно знать

2 марта 2023 года Бельгия и Люксембург продлили до конца июля 2023 года срок подачи документов для разблокировки активов россиян. Раньше документы нужно было подать до 7 января 2023 года. Но расширение сроков подачи заявок на разблокировку касается не всех участников рынка, а только клиентов европейских дочерних компаний ВТБ.

Аватар автора

Никита Компанищенко

частный инвестор

Страница автора

В марте 2022 года крупнейшие европейские депозитарии — бельгийский Euroclear и люксембургский Clearstream — отказались от сотрудничества с Национальным расчетным депозитарием, фактически заморозив все его счета и активы.

3 июня Еврокомиссия официально закрепила решение своих депозитариев в шестом пакете санкций против России и ввела прямой запрет на сотрудничество с НРД. Но уже в восьмом пакете ЕС дал возможность российским инвесторам, которые не подпали под европейские санкции, разблокировать свои замороженные активы. Для этого физлицам необходимо было до 7 января 2023 года подать заявления в Минфины Бельгии и Люксембурга.

В конце 2022 года крупнейшие российские брокерские компании подали совместные прошения от своих инвесторов на разблокировку активов. 9 января 2023 года бельгийский Минфин начал рассматривать полученные заявки от российских профучастников рынка, а уже 17 февраля зарубежный регулятор отправил первые ответы.

Трем российским юридическим фирмам, которые представляли интересы инвесторов, отказали в разблокировке активов на основании статьи 6 b (5) постановления 269/2014.

В качестве основных причин отказа бельгийский финансовый регулятор привел две. Первая: запрос «не касался продажи позиций на замороженных счетах НРД, а являлся запросом на перевод денежных средств за пределы ЕС».

Вторая: «клиент юридической фирмы не продемонстрировал, что операции, контракты и другие соглашения, заключенные с НРД или каким-либо образом связанные с НРД, были прекращены».

Кроме европейских санкций еще есть дублирующие российские меры: 30 мая 2022 года ЦБ РФ ограничил обращение на организованных торгах западных ценных бумаг, заблокированных международными расчетно-клиринговыми организациями, за исключением ценных бумаг иностранных эмитентов, которые ведут основную работу в России. Это касается HeadHunter, Yandex, Ozon Holdings, Cian, TCS Group и Fix Price.

Всего под майское ограничение ЦБ РФ подпало 995 иностранных бумаг. При этом заблокированными оказались не все зарубежные акции в портфеле инвесторов, а только те, что изначально хранились в НРД, — примерно 14% от общего объема, если верить данным СПб-биржи. Подсанкционные бумаги пропорционально изъяли у всех инвесторов, после чего их перенесли на неторговые счета.

В конце октября СПб-биржа смогла разблокировать небольшую часть иностранных ценных бумаг. Компания провела обмен с крупным зарубежным инвестором: торговая площадка отдала ему акции, в цепочке учета прав которых был НРД, а взамен получила бумаги тех же эмитентов, но без НРД в цепочке учета прав.

Другим ограничением со стороны Банка России стала полугодовая блокировка российских ценных бумаг, купленных у нерезидентов или переведенных из иностранных депозитариев в РФ после 1 марта 2022 года. ЦБ ввел новые правила в начале августа 2022 года, а ближе к концу года решил еще их продлить на 6 месяцев.

В марте 2023 года президент России своим указом № 138 сделал эти ограничения бессрочными, то есть местные инвесторы не смогут торговать подсанкционными ценными бумагами до полной отмены временных мер. По данным СМИ, всего заблокировали активов на сумму в 1,36 трлн рублей, из которых 94% — это ОФЗ.

В апреле 2023 года Минфин Бельгии впервые выдал разрешение на разблокировку российских активов. Европейский регулятор разморозил активы банка «Санкт-Петербург», хранящиеся на счете НРД в Euroclear, на сумму около 110 млн долларов. При этом речь идет только о собственных зарубежных активах российской кредитной организации, а не о ценных бумагах ее клиентов.

По одной из версий, на решение бельгийских властей мог повлиять судебный иск. В феврале 2023 года Арбитражный суд Москвы взыскал с Euroclear в пользу банка «Санкт-Петербург» более 107 млн долларов. Основная причина — неисполнение депозитарием своих обязательств перед банком по выплате купонного дохода и погашению облигаций.

В июне 2023 года Euroclear решил немного ослабить общие ограничения, возобновив расчеты по пяти российским облигациям: ОФЗ-29006-ПК, ОФЗ-24021-ПК, ОФЗ-52001-ИН, ОФЗ-52004-ИН и Russia-25. Первые четыре выпуска номинированы в рублях, а последний — в евро.

При этом доступ к подсанкционным бумагам будет доступен инвесторам только после того, как они пройдут тщательную проверку. Детальной информации, как будет проходить эта проверка, пока нет. В случае если инвесторам не удастся пройти проверку, их бумаги снова окажутся заблокированными.

Ранее расчеты по всем бумагам с RU ISIN официально приостановили осенью 2022 года, после того как НРД начал осуществлять операции по «принудительному переводу» этих бумаг в российский учетный периметр в соответствии с федеральным законом № 319-ФЗ.

Главным позитивным моментом в этом решении Euroclear видится тот факт, что в основном бумаги покупали российские инвесторы. А это значит, что если европейские регуляторы среди держателей не обнаружат санкционных лиц, то российские клиенты смогут частично вернуть свои заблокированные деньги.

Позже к облигациям прибавились и акции — 28 июня Euroclear объявил о возобновлении расчетов по российским акциям таких эмитентов, как «Газпром», «Газпром-нефть», «Лукойл», «Норникель», «Мечел», Московская биржа, «Интер РАО», «Магнит», «Аэрофлот», АФК «Система», «Сегежа», МТС, «М-видео», «Белуга», и многим другим бумагам с идентификационным кодом RU ISIN.

Свое решение европейский депозитарий в этот раз объяснил тем, что активы этих компаний не подлежат замораживанию в связи с международными санкциями. Кроме этого, Euroclear сообщил, что после проверок продолжит расширять список ценных бумаг, по которым возобновятся расчеты.

Рассылка Т—Ж о мире инвестиций
Лайфхаки о том, как делать деньги из денег, — в вашей почте раз в неделю. Бесплатно

Главные вопросы

Какие активы российских инвесторов заблокировал Euroclear и Clearstream? Замороженными оказались иностранные ценные бумаги, БПИФ, ETF, еврооблигации, которые ранее учитывались в данных депозитариях, а также купоны и дивиденды по ним и деньги.

Какой объем денег российских инвесторов заморозили? По подсчетам Банка России, заблокированными остаются активы на 5,7 трлн рублей. Европейские депозитарии утверждают, что сумма больше — около 10 трлн рублей, или 124 млрд евро.

Когда Euroclear и Clearstream разморозят акции российских инвесторов? Точной даты пока нет. Для начала нужно получить от Минфинов Бельгии и Люксембурга лицензию на разблокировку активов, потом придется выполнить их дополнительные условия. И только после этого российские инвесторы смогут воспользоваться своими зарубежными активами.

Какой депозитарий первым разблокирует активы? Вероятно, это будет Clearstream, так как 20 декабря 2022 года Минфин Люксембурга выдал лицензию, но процесс не сдвинулся с мертвой точки из-за новых невыполнимых условий. Например, НРД должен прекратить отношения с Clearstream до 7 января. Но это невозможно из-за того, что там зависли бумаги санкционных лиц, которые не подлежат разблокировке. Российский депозитарий пока не смог найти выход из ситуации, и поиски оптимального решения продолжаются.

Какой срок у рассмотрения заявок? Сначала рассмотрят заявления физлиц, а только потом — заявления от профучастников. При этом из-за большого числа запросов срок изучения обращений увеличат. Обычный нормативный срок на рассмотрение — 30 рабочих дней.

Чем отличается процесс получения лицензии у Минфинов Бельгии и Люксембурга? Передача данных по заблокированным активам в Clearstream происходит через НРД. Для этого НРД собирает данные по замороженным бумагам и их владельцам от российских брокеров и депозитариев. В Euroclear все выглядит иначе: все взаимодействие происходит при посредничестве европейской компании.

Какие брокерские компании подали заявку на разблокировку активов? Практически все крупнейшие российские фирмы: Тинькофф Инвестиции, БКС, «Финам», «Альфа-инвестиции», УК «Альфа-капитал», УК «Первая», «Инвестиционная палата», «Велес-капитал», ВТБ и другие, менее известные.

Как узнать, сколько бумаг сейчас хранится на неторговых счетах? Информацию об этом вам может предоставить ваш брокер: он должен перечислить наименование этих бумаг и пояснить, какие есть ограничения при распоряжении ими. Например, в приложении и личном кабинете Тинькофф Инвестиций заблокированная часть ценных бумаг отображается отдельно, с иконкой замка.

Можно ли сейчас перевести заблокированные бумаги к другому брокеру? Да, это сделать возможно, если мы говорим о переводе ценных бумаг в другой депозитарий внутри НРД. Но там эти бумаги тоже будут заблокированы, так как блокировка коснулась всех без исключения брокеров.

Можно ли сейчас покупать ценные бумаги из майского списка заблокированных акций? Да, можно, так как эти бумаги не должны подпасть под ограничения ЦБ РФ: начиная с 31 мая 2022 года их учет ведется без участия НРД.

Если я куплю иностранные акции, дойдут ли до меня дивиденды? Сейчас российские инвесторы могут получить только выплаты по ценным бумагам, которые хранятся вне счетов НРД. По заблокированным бумагам дивиденды не дойдут, так как они останутся на счетах НРД в Euroclear.

Что будет, если Euroclear и Clearstream откажет в разблокировке активов? У всех участников останется еще одна возможность добиться своего — для этого им в течение 60 дней нужно будет обжаловать это решение в Государственном совете каждой из стран.

Что в итоге

Российские инвесторы сделали все от них зависящее, и теперь им остается только ждать решения бельгийского и люксембургского Минфинов в вопросе разблокировки активов. Процесс разморозки затянется на более долгий срок, так как европейские регуляторы сейчас не обременены дедлайном из-за огромного количества запросов, которые зарубежные госорганы не могут обработать оперативно.

15 июня 2023 года Мосбиржа представила следующий шаг. В случае если НРД не удастся найти мирное решение с Euroclear и Clearstream до конца июля 2023 года, российский депозитарий намерен начать судебное разбирательство. А пока компания проводит последние непубличные переговоры с органами ЕС и европейскими регуляторами, чтобы как можно быстрее решить эту проблему.

Новости, которые касаются инвесторов, — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @investnique.

Комментарии проходят модерацию по правилам журнала
Загрузка
0
Отредактировано

Хочется вернуться в беззаботный 2021 и хорошенько надавать себе по рукам, когда в App Store рядом с приложением «Тинькофф Инвестиции» нажала кнопку «загрузить»

35

Miss, думаю, огромное количество людей хотели бы вернуться в 21-й год и надавать. И скорее всего не по рукам и не себе.

23
Сообщник

Ну это вы горячитесь! В 1992 году у очень большого количества людей было заблокировано очень много денег в Сбербанке и до сих пор нет никакого просвета в решении этого вопроса, а все эти люди не просто скачали приложение сбербанка, а продолжают пользоваться банком и не вспоминают про это, думаю и вы являетесь клиентов этого банка, так что пройдет очень мало времени как вы забудете про свои потери и продолжите доверять всем кто вас ещё не раз обманет)

13

Александр, А мы не старое поколение безграмотных людишек, и долги прощать не умеем, а надо объединяться и идти трятся Банковских толстосумов.

1
Герой

Ну, ви таки узнали, что переоценили свою терпимость к риску, здорово же

3

У меня например половина портфеля в финексах, это все 50%, а у кого-то и все 100

22
0
Отредактировано

Почему вы не написали ничего о том, что ВТБ и Открытие сразу же с Февраля 2022 заморозили все 100 % иностранных ценных бумаг? Многие люди потеряли все свои деньги, и никто из российской банковской системы (банки, брокеры, ЦБ РФ) ничего не сделал, чтобы вернуть людям их сбережения.
А вы, я так понимаю, намеренно обошли 100% блокировку акций брокерами ВТБ и Открытия?

15
0
Герой

Рано или поздно придется полюбовно договариваться. Западу - разблокировать активы российских инвесторов, РФ - активы иностранных инвесторов.

14

А какие объемы заблокированы с той и другой стороны? Мне кажется, что они не очень сопоставимы. Или нет?

2
Герой

Николай, в рф заблокирована только часть акций. У меня, например, 3% от портфеля заблокировано. А у иностранцев тупо все заблокировано.
Тут даже никакая статистика особо не нужна.
Где-то раза в 2 у иностранцев больше заблокированно. У иностранцев 150 лярдов $, у РФ 80 лярдов $

8

Ilya, Иностранцы уже вышли почти. Откуда данные?

0

Ilya, давно бы уже сделали взаимный обмен

0

Ilya, что-то мне подсказывает, что полюбовно придётся России заплатить за весь этот марлезонский балет. Ну т. е. нам с вами.

0
0
Отредактировано

Товарищи, а никто не разбирался, почему все бумаги клиентов ВТБ попали в блок независимо от места хранения БЭБ/НРД? Я покупал акции только за доллары и они хранились в БЭБе. В феврале ВТБ заблокировал возможность осуществлять сделки. Ну, допустим это ОК, т.к. брокер опасался, что транзакции зависнут. После перевода в Альфу акции через пару дней (возможно и сразу при переводе, точно не могу сказать) оказались в НРД и уже крепко сели в заморозку. И вот этот финт крайне непонятен и неприятен. У меня гипотез пять: 1) Криворукие сотрудники ВТБ/Альфы при переносе накосипорили и все ушло не туда, куда надо, а теперь с покерфейсом пишут дежурные отмазки; 2) ВТБ/Альфа где-то внутри своих депозитариев обменяли мои акции из БЭБа на акции НРД каких-нибудь уважаемых господ, которым западло терять свои деньги, а я как-нибудь перетопчусь; 3) Какой-нибудь уважаемый банкир, спонсор щекастого Леонида, за пару серебрянников попытался нагадить максимальному числу клиентов во славу демократических стран, перенеся бумаги в заведомо подсанкционную юрисдикцию; 4) ВТБ/Альфа решила от греха подальше всех отправить в заморозку, чтобы обезопасить себя от наплыва клиентов в кассы за долларами; 5) ВТБ/Альфа решила, что 5 миллионов леммингов быстрее наноют разблокировку, чем сотня попавших под санкции банкиров, не могут же уважаемые люди страдать одни.
В пользу криворукости кого-то из брокеров говорит то, что они даже накосячить нормально не могли: бумаги Интела упали как надо и оказались разблокированы. Их удалось продать. Значит и с остальными бумажками такое могло быть. Никто не разбирался в проблеме? Только просьба без теорий заговора и стенаний. Интересны факты, а не домыслы и натягивания совы на глобус.

13

Алексей, 2) ВТБ/Альфа где-то внутри своих депозитариев обменяли мои акции из БЭБа на акции НРД каких-нибудь уважаемых господ, которым западло терять свои деньги, а я как-нибудь перетопчусь

2
Герой

Алексей,
Мои из Втб в Рсхб перевели. Частично разбллкировали в рсхб уже.

1

user1342792, Спасибо. А прослеживается логика в типе/количестве разблокированных бумаг или «как карта легла»?

1

Алексей, У меня тоже разблокировали частично. Только примерно 2% от стоимости всех американских акций

0

Алексей, Я в той же ситуации и тоже заметила подмену с нрд,все бумаги абсолютно все у меня в заморозке.
мыслите вы верно.пункт 2 и 4 мне видятся верными.но разобраться теперь очень не просто.сумма зависла не маленькая

0

Георгий, не хочу показаться адвокатом дьявола, но почему вам кто-то должен возвращать средства из прибыли? Вы самостоятельно вложили средства в актив с вполне понятными условиями возврата средств. Теперь если уж с кого и спрашивать, то только с тех, кто начал всю эту заварушку чуть больше года назад.

10

holden, то есть Байден должен вернуть?

1
Автор статьи
Отредактировано

Alex, 14% акций было заморожено только по инициативе ЦБ РФ в мае. Это официальные данные - https://spbexchange.ru/ru/about/news.aspx?bid=25&news=29130

P.S. Это не общий объем заблокированных средств

5

Alex, у меня Центробанк "обособил" половину портфеля. И это не говор о замороженных FXCN и KWEB

5

все кто сидел в сбер инвестиции в акциях сша, заблокированно 100% карл, потому что всё через НРД

8
0

Почему не рассматривается вариант равнозначного обмена с другой стороной? Ведь с "той стороны" тоже заблокировано не мало и объем сделок нерезидентов на спб бирже раньше превышал нас - резидентов...

5
Отредактировано

Виктор, Потому-что если дать иностранцам продать российские акции - Московская биржа рухнет. ЦБ не может этого допустить, мы в заложниках у собственного регулятора. Решение которого, кстати, и привело к переводу активов ВТБ в другую депозитарную цепочку.

5
Отредактировано

Alex, а почему бумаги Интела выпали из этой схемы? Они остались в БЭБе и прекрасно продавились через Альфу невзирая на SDN и всю вот эту красивую картинку

1

Виктор, уже выходят они.

0
0

Будь проклят финэкс

5
0

А , что нельзя поменять пленных на пленных ??? У нас , если я не ошибаюсь , не меньше замороженных активов противника. Пусть забирают наше бабло , а их бабло у нас поделить пропорционально замороженного.

2

Александр, Они уже прилично вышли. Там мало что осталось.

1

Александр, им американцы не разрешают, сами европейцы не дееспособны...

0
0
Герой

Это была дорогая прививка портфельного патриотизма и лекарство от бпиф/ETF

2
0

Ну, на самом деле, хочется более реальных и возможных вещей, чем возвращение в прошлое, как следует наказать в 2024 воров в Бельгии и взыскать с них неустойку.

2
0

Всё как у военных. Ответ точный, ясный ..... но абсолютно бесполезный, результат отсутствует

2
0

Ну это вы горячитесь! В 2022 году у очень большого количества людей было заблокировано очень много денег в Сбербанке и до сих пор нет никакого просвета в решении этого вопроса, а все эти люди не просто скачали приложение сбербанка, а продолжают пользоваться банком и не вспоминают про это, думаю и вы являетесь клиентов этого банка, так что пройдет очень мало времени как вы забудете про свои потери и продолжите доверять всем кто вас ещё не раз обманет)

1

Валерий, Ебанк может.

0
0
Герой

Я ощутил это с двух сторон.
У иностранного брокера были куплены adr сбера, мтс, янлекса и тд, что было заблокировано, а у РФ брокера были куплены в том числе Американские акции.

В итоге потихоньку все разрешилось с расписками российских эмитентов, теперь жду по американским бумагам в Тинькове.

Отныне РФ акции у Рос брокера и Американские акции у брокера из США, и никаких adr, только акции, только хардкор

1

HLEBA, а как вам иностранный брокер не торгующиеся псевдороссийские адры и гдр вернул, перевели в рос. юрисдикцию или просто обнулил с убытком?

0
Герой

Вера, перевёл сбер с конвертацией в Тинькоф. А МТС, Норильск, Газпром перекинул без конвертации во Фридом. Жду чтобы книги открылись чтобы остальное тоже расконвертировать

0
0

Научный фонд бизнеса и инвестиций предлагает рычаги для разблокировки средств. Разводилово?

1

Alex, у меня заморожены абсолютно все бумаги

1
0

Ерунда какая то. у меня по заблокированным #M (Macy's) в марте дивиденды пришли.

1

Александр, значит кто из наших не договаривает правды и пудрит мозг.как могли прийти,если "заблочено"?мне тоже в сентябре 2023 пришли от ВТБ дивиденды по ицб

0
0

Альфу капиталу выгодна заморозка ,деньги у них отражаются на балансе под них можно занимать.Вот такой бессрочный и беспроцентный кредит.

1

Георгий, так они и вернут из своей прибыли, когда эту прибыль им европейцы с разрешения Байдена отдадут, а пока ищут варианты как бы вернуть не из своей прибыли...

0
0

Так я не понял, adr Озона и Яндекса купленными до известных событий сейчас можно торговать? Писали же, что торги ими разрешили у не подсанкционных брокеров.

0
0

Пора идти вскрывать наши банки, раз они не шевелятся.

0
0

Лучше бы поскорее разблокировали.
Я ждать умею, но терпение скоро лопнет, и пиздеЦ придёт какую-нибудь БАНКУ!!!

0

Александр, развод конечно

0

Вот что еще мы писали по этой теме

Сообщество