Самые перспектив­ные акции на Мос­бирже в декабре 2024. Мнения инвестком­паний

Инвесткомпании постоянно следят за бизнесом эмитентов Мосбиржи и котировками их акций и регулярно дают свою оценку того, насколько они перспективны. Мы отобрали пять ценных бумаг, которые в последнее время чаще всего рекомендовали аналитики. В рейтинг за декабрь вошли две ИТ-компании, два представителя финансового сектора и нефтегазовая компания.

Почему перспективны. Коротко. На счетах компании скопилась огромная денежная кубышка, преимущественно в валюте, что позволяет ей хорошо зарабатывать как на высоких ставках в экономике, так и на девальвации рубля. А это, в свою очередь, сулит солидные дивиденды инвесторам в привилегированные акции «Сургутнефтегаза».

Подробно. В «Газпромбанк-инвестициях» включили привилегированные ценные бумаги компании в топ-3 акций декабря. Аналитики предполагают, что на счетах «Сургутнефтегаза» могут храниться в общей сложности на более 6 трлн рублей, значительная часть из которых — в валюте. Благодаря этому компания может хорошо зарабатывать не только на основном нефтегазовом бизнесе, но и на процентах и девальвации рубля. Более того, привилегированные акции «Сургутнефтегаза» воспринимаются многими инвесторами как защитный актив от девальвации рубля.

По тем же причинам эксперты «Финама» открыли идею в привилегированных акциях компании сроком до двух месяцев и целью 64,53 ₽.

Чуть ниже — 63,5 ₽ — целевая цена у аналитического центра ПСБ. Эксперты считают, что потенциальный рост дивидендов из-за девальвации рубля превышает риск роста ключевой ставки в декабре и недостаточного раскрытия корпоративной информации компанией. Кроме того, аналитики называют привилегированные акции «Сургутнефтегаза» одной из самых интересных дивидендных историй на российском фондовом рынке.

Привилегированные акции компании могут выступать защитным активом в портфеле инвестора, убеждены эксперты «Совкомбанк-инвестиций». По их подсчетам, ценные бумаги могут принести 49% дивидендной доходности в ближайшие три года, а рост курса доллара на 1 ₽ добавляет им 1% доходности.

Авторы канала «Мои инвестиции» включили привилегированные акции «Сургутнефтегаза» в свой список фаворитов, так как предполагают, что они смогут принести самую высокую дивидендную доходность в нефтегазовом секторе. Аналитики оценивают средний дивиденд в ближайшие три года в размере 25,6 ₽ на акцию, то есть около 15,5% ежегодной доходности.

Крупная валютная кубышка также позволила «Сургутнефтегазу» попасть в целых две подборки экспертов «Альфа-инвестиций»: они рекомендовали покупать привилегированные акции компании для защиты от девальвации рубля и в том случае, если в стране наступит стагфляция.

В «БКС Мир инвестиций» включили привилегированные акции компании в список фаворитов, в ценные бумаги которых стоит реинвестировать дивиденды и купоны. Опять же, по причине того, что они считаются защитными от девальвации рубля.

В нынешних условиях акции компании интересными считают и аналитики Т-Инвестиций.

Почему перспективны. Коротко. Финансовый отчет оказался лучше ожиданий, компания сумела сохранить рентабельность на высоком уровне.

Подробно. Аналитикам «Финама» понравился сильный отчет «Т-Технологий» за третий квартал 2024 года. Они отмечают, что чистая прибыль компании превысила ожидания рынка, а рентабельность осталась на высоком уровне, несмотря на опасения ее снижения на фоне присоединения «Росбанка». В итоге эксперты сохранили свой прогноз роста котировок акций «Т-Технологий» до 3509,7 ₽.

Таргет аналитиков ПСБ еще выше — 3969 ₽. Они считают бизнес компании устойчивым к рискам банковского сектора из-за высоких темпов роста и развитой экосистемы, а также отмечают, что за счет присоединения «Росбанка» «Т-Технологии» существенно нарастили активы и чистую прибыль и сумели сохранить рентабельность выше, чем у лидера сектора Сбера.

Авторы канала «Мои инвестиции» положительно оценили не только сам отчет компании, но и то, что ее руководство повысило прогноз роста чистой прибыли за 2024 год с 30 до 40%. Также аналитики напоминают, что примерно половину выручки «Т-Технологиям» приносят некредитные направления бизнеса.

Положительно оценивают отчет компании эксперты «Сбер-инвестиций» и инвестбанка «Синара», а в «Газпромбанк-инвестициях» считают «Т-Технологии» интересной историей для долгосрочного инвестора.

Аналитики «БКС Мир инвестиций» включили ценные бумаги компании в список пяти акций, которые интересны в условиях снижения российского фондового рынка. Их привлекает быстрый рост клиентской базы «Т-Технологий», сохранение самой высокой в секторе рентабельности и синергия от присоединения «Росбанка».

Почему перспективны. Коротко. Компания быстрыми темпами наращивает финансовые показатели и вполне может достичь своей цели по утроению прибыли за два года.

Подробно. Аналитики «РСХБ-инвестиций» положительно оценили отчет «Астры»: бизнес компании продолжает активно расти, прекрасную динамику демонстрируют и ее финансовые показатели. На основании этого эксперты считают, что котировки акций «Астры» могут вырасти до 595 ₽.

Таргет аналитического центра ПСБ на горизонте года еще выше — 620 ₽. Стратегия компании по расширению линейки продуктов и оказанию услуг сервисного сопровождения приносит плоды, указывают эксперты. Кроме того, они напоминают, что бизнес «Астры» сезонный: основные отгрузки осуществляются в четвертом квартале. Исходя из этого, аналитики считают, что компания сможет утроить прибыль в течение двух лет.

В ПСБ включили ценные бумаги «Астры» и в список акций, в которых безопаснее всего дожидаться разворота рынка, так как финансовые показатели компании растут высокими темпами.

Самая высокая целевая цена акции «Астры» у аналитиков «Альфа-инвестиций» — 647 ₽. Они отмечают, что компания продолжает хорошо зарабатывать на фоне ухода западных конкурентов с российского рынка. Так, за девять месяцев 2024 года доходы от продажи продуктов экосистемы выросли в четыре раза, а от сопровождения — более чем в два раза.

В «Газпромбанк-инвестициях» включили «Астру» в топ-5 акций на падающем рынке. Эксперты напоминают, что в 2025 году госкомпании должны перейти на отечественные операционные системы и офисные программы — и это должно помочь «Астре» выполнить ее цели по росту финансовых показателей. Аналитикам также понравился отчет компании и то, что «Астра» активно заключает соглашения с российскими регионами и внедряет свои решения в ИТ-инфраструктуру крупнейших компаний. Так что эксперты считают акции «Астры» интересными в долгосрочной перспективе.

Позитивно на акции компании на фоне хорошего отчета смотрят аналитики инвестбанка «Синара» и авторы канала «Мои инвестиции».

Почему перспективны. Коротко. Бизнес компании растет хорошими темпами, в середине декабря она выплатит крупные дивиденды, а ее акции войдут в индекс Мосбиржи.

Подробно. В «Финаме» открыли идею в ценных бумагах HeadHunter: аналитики считают, что на фоне включения акций компании в базу расчета индекса Мосбиржи с 20 декабря их котировки могут вырасти до 4500 ₽ в течение пары недель.

Эксперты «БКС Мир инвестиций» сохраняют акции HeadHunter в своем списке краткосрочных фаворитов сразу по нескольким причинам: в последнее время спрос на услуги компании был стабильным, она выкупает свои ценные бумаги с рынка, а в середине декабря будет дивидендная отсечка для выплаты с доходностью более 20%.

По тем же причинам аналитики включили HeadHunter в список топ-5 акций на падающем рынке. Попали ценные бумаги компании и в аналогичные списки экспертов аналитического центра ПСБ и «Альфа-инвестиций».

В «Газпромбанк-инвестициях» отмечают, что HeadHunter интересен не только большими декабрьскими дивидендами, но и хорошими темпами роста бизнеса. Кроме того, акции компании продолжают входить в список фаворитов авторов канала «Мои инвестиции».

Почему перспективны. Коротко. Компания выигрывает от высокой ключевой ставки и зарабатывает высокие процентные доходы. Это сулит инвесторам неплохие дивиденды.

Подробно. Эксперты «Альфа-инвестиций» считают, что котировки акций Мосбиржи могут достигнуть 250 ₽ на фоне роста ее финансовых показателей в условиях высокого уровня ключевой ставки. Так, за девять месяцев 2024 года процентные доходы компании прибавили почти 119%, а чистая прибыль — почти 76% по сравнению с результатами аналогичного периода прошлого года. Но аналитики отмечают и негативные моменты: существенный рост операционных расходов — на 56% — и символическое — на 3,5% — увеличение комиссионных доходов Мосбиржи.

Похожее мнение и у аналитического центра ПСБ: эксперты продолжают считать Мосбиржу бенефициаром высокой ключевой ставки, но из-за роста операционных расходов они решили снизить таргет по акциям компании до тех же 250 ₽. На рубль выше целевая цена акций Мосбиржи у аналитиков Т-Инвестиций.

Умеренно позитивно оценили отчет компании и в инвестбанке «Синара». Эксперты также снизили таргет в акциях Мосбиржи. Тем не менее он остался выше, чем у других аналитиков, — 270 ₽. В «Синаре» указывают, что форвардный мультипликатор P / E компании за 2025 год составляет 5,7×, что ниже исторических значений, и прогнозируют дивидендную доходность акций на уровне 13%.

В целом согласны с коллегами и авторы канала «Мои инвестиции»: по их прогнозу, значение форвардного мультипликатора P / E Мосбиржи за 2025 год будет несколько выше — 6,3×. Тем не менее это на 55% ниже средних исторических значений, напоминают аналитики.

Акции Мосбиржи продолжают входить в список краткосрочных фаворитов «БКС Мир инвестиций».

В декабре в список фаворитов аналитиков вошли две ИТ-компании, два представителя финансового сектора и нефтегазовая компания, среди них — два новичка рейтинга.

По мнению экспертов, эти компании интересны даже в условиях высокой ключевой ставки и девальвации рубля.