Как я получаю купонный доход с облигаций

Облигации считаются менее рискованными инвестиционными инструментами, чем акции. Они имеют свои особенности: номинал, дату погашения, размер купона и т.д. Эти показатели нужно учитывать, чтобы выбрать облигации, которые будут соответствовать инвестиционной стратегии.

Рассматриваемая инвестиционная стратегия привлекает внимание инвесторов, поскольку каждый месяц приносит определенную сумму, которая складывается из купонов. Ежемесячные выплаты могут быть одинаковы, как оклады, или отличаться друг от друга.

Ежемесячный пассивный доход проще построить на облигациях, нежели на акциях, и вот, почему:

1. Купоны по облигациям начисляются в заранее установленные даты. А вот дивиденды выплачиваются в течение 8–18 рабочих дней.
2. Размер купона и периодичность выплат известны заранее. На основе этой информации выпуски подбирают таким образом, чтобы каждый месяц начислялся один и тот же или отличающийся по размеру доход.
3. Если эмитент кредитоспособный, то купоны платит всегда и в установленные даты. Доход по акциям инвесторы могут не получить — совет директоров вправе отменить дивиденды.

Критерии выбора облигаций для стратегии:

• С постоянным купоном. Можно брать выпуски с другим типом купона, но тогда выплаты рискуют меняться в зависимости от условий изменения купонов.
• Без амортизации, чтобы компания платила только купон, а номинал облигации вернула в дату погашения.
• Без оферты. В ином случае, необходимо следить за ее датой.
• С кредитным рейтингом от ААА до ВВВ- по S&P. У таких облигаций хорошая кредитоспособность.
• С высокой купонной доходностью и доходностью к погашению выше ключевой ставки ЦБ. Нужно учитывать, что купонная доходность выше ставки встречается у бондов не с постоянным, а с плавающим купоном, и она может не обрадовать. Поэтому мы также обращаем внимание на ставку доходности к погашению, чтобы не только сохранить, но и заработать.
• Из разных секторов экономики.

Сумма купонов в каждом месяце года по всем выпускам портфеля не обязательно должна быть одинакова. Допустим, стратегия может приносить 5000 ₽ в январе и 7000 ₽ — в феврале. Однако в статье приведены примеры комбинаций выпусков, которые ежемесячно выплачивают практически одну и ту же сумму.

Вариант 1. Первый способ — купить выпуск с выплатами 12 раз в год. К таким выпускам относится, например, «ЕвроТранс» серия БО-001Р-02 с купоном 11,01 ₽ в месяц.

Если купим 500 лотов, то будем ежемесячно получать 4789,35 ₽ после вычета НДФЛ, и за год прибыль составит 50 000 ₽.

Вариант 2. А как же диверсификация? Чтобы разнообразить инвестиционный портфель, можно приобрести еще несколько выпусков с ежемесячными выплатами. К таким выпускам относятся:

• «Солнечный Свет» серия 001Р-01 с купоном 12,53 ₽ в месяц.
• «Элит Строй» серия 001Р-01 с купоном 11,92 ₽ в месяц.

К «ЕвроТрансу» в портфель добавили «Элит Строй» и диверсифицировали портфель по отраслям и компаниям. Прибыль составит около 60 000 ₽ при покупке по 250 лотов каждого бонда.

Подобных выпусков не так много на фондовом рынке — меньше, чем, например, с ежеквартальными купонами. Поэтому стоит присмотреться к облигациям, по которым купоны приходят раз в квартал или полгода.

Вариант 3. Наша задача — подобрать облигации с купонами, которые выплачиваются 4 раза в год. Нужно иметь в виду, что в список иногда попадают бонды с одними и теми же месяцами выплат. Бумаг может быть сколько угодно, но тогда стоит посчитать сумму купонов в каждом месяце и убедиться, что размер выплат соответствует стратегии.

Мы пойдем самым простым путем и выберем 3 выпуска с разными месяцами выплат:

• «Сэтл Групп» серия 002Р-02 с купоном 30,42 ₽ в декабре, марте, июне и сентябре.
• «Каршеринг Руссия» серия 001Р-02 с купоном 31,66 ₽ в ноябре, феврале, мае и августе.
• «ТГК-14» серия 001Р-01 с купоном 34,9 ₽ в январе, апреле, июле и октябре.

Покупаем по 150 облигаций из списка и получаем годовую прибыль около 50 500 ₽.

Вариант 4. Облигации, которые платят купоны 2 раза в год, тоже могут принимать участие в стратегии. Например, можно выбрать 6 выпусков с разными месяцами выплат:

• «Заслон» серия 001Р-01 с купоном 62,33 ₽ в апреле и октябре.
• «Домодедово ФьюэлФасилитис» серия 002Р-01 с купоном 63,82 ₽ в декабре и июне.
• «Селектел» серия 001Р-03R с купоном 66,32 ₽ в феврале и августе.
• «Селектел» серия 001Р-02R с купоном 57,34 ₽ в ноябре и мае.
• «Восточная СК» серия 001Р-04R с купоном 59,84 ₽ в январе и июле.
• ОФЗ 26244 с купоном 56,1 ₽ в марте и сентябре.

По 100 лотов выбранных облигаций принесут годовую прибыль около 63 500 ₽.

Стратегия в моем портфеле. В моем портфеле есть 3 выпуска облигаций. Купоны облигации платят по 4 раза в год, все в разные месяцы:

• "Самолёт ГК" серия БО-П12 с купоном 33,03 ₽ в январе, апреле, июле и октябре.
• "АВТОДОМ" серия 001Р-01 с купоном 30,54 ₽ в марте, июне, сентябре и декабре.
• "Сэтл Групп" серия 002Р-01 с купоном 30,29 ₽ в феврале, мае, августе и ноябре.

Я приобрела по 10 лотов каждого выпуска. В месяц на счёт начислялось около 300 ₽.

Прибыль за год после вычета НДФЛ составила чуть больше 3000 ₽.

Для стратегии придется покупать новые выпуски, когда у старых настанет дата погашения. Комбинации могут быть разными: например, приобрести 1 выпуск с выплатами раз в квартал и 4 выпуска с выплатами раз в полгода. Все зависит от того, как инвестор выстроит стратегию и распределит ежемесячный доход.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!