Ленивый портфель — это набор активов, который практически не требует участия инвестора: вложил и забыл. Мы уже рассматривали четыре стратегии для пассивных инвесторов, а потом еще шесть.

Эти портфели обычно консервативны и не сильно падают в кризис. Но посмотрим, как они проявили себя с начала 2022 года. Для сравнения — показатели у индекса S&P 500 на конец августа: падение на 16,22%, волатильность 21,23%.

➗ Постоянный портфель Гарри Брауна

Портфель собирается из четырех инструментов в равных пропорциях: акции США, золото, длинные и короткие облигации.

Это самый успешный портфель с начала года, но даже он в просадке. Зато он принес инвесторам меньше стресса: волатильность почти в три раза ниже, чем у S&P 500

Результат с начала года: −11,76%
Волатильность: 7,62%

🦋 «Золотая бабочка», или 40/40/20

В портфеле пять инструментов с долей 20% у каждого: акции США, акции недооцененных малых компаний, золото, короткие и длинные казначейские облигации.

Это более агрессивный вариант постоянного портфеля. Доля акций в нем — 40%. Поэтому он чуть хуже на падающем рынке, но должен проявить себя на отскоке

Результат с начала года: −12,38%
Волатильность: 9,97%

☕️ «Кофейня» — портфель Билла Шультайса

В портфеле 40% облигаций, остальное — акции США. К последним применяется два подхода: обычный и стоимостный, то есть ставка сделана на недооцененные бумаги, в частности с низкими P/E и P/B.

Итого шесть классов акций с весом 10% у каждого: малые компании США, недооцененные малые, большие, недооцененные большие, сектор недвижимости и глобальные компании.

Для портфеля с преобладанием акций у него неплохие показатели и хороший потенциал роста при развороте рынка

Результат с начала года: −13,04%
Волатильность: 12,94%

🦥 «Лентяй» — портфель Дэвида Свенсона

Портфель состоит на 70% из акций и на 30% из облигаций. При этом есть акцент на антиинфляционные инструменты.

Состав: 30% — акции США, 20% — акции сектора недвижимости, 15% — глобальные акции, 5% — развивающиеся страны, а также по 15% — среднесрочные облигации и облигации TIPS, то есть c защитой от инфляции.

Это самый агрессивный портфель из представленных, его просадка почти такая же, как у S&P 500. Хотя доля облигаций позволила снизить волатильность

Результат с начала года: −14,37%
Волатильность: 13,72%

💼 Классический портфель 60/40

В нем 60% акций США и 40% — облигации. Часто такой портфель называют оптимальным, но в 2022 году у него плохие показатели: по величине просадки и волатильности он — в числе аутсайдеров.

Акции упали, а в условиях ускорившейся инфляции облигации не сработали как «тихая гавань». Лучшей ставкой в 2022 году были сырье и акции защитных секторов, например коммунальных компаний

Результат с начала года: −14,73%
Волатильность: 14,72%

☔️ Всепогодный портфель Рэя Далио

Здесь ставка на разноплановые инструменты со слабой корреляцией — чтобы просадка одних активов компенсировалась другими.

Состав: 40% — длинные облигации, 30% — акции США, 15% — среднесрочные облигации, по 7,5% — коммодити и золото.

Портфель не оправдал своего названия, а его просадка сопоставима с бенчмарком. Проблема в 55% доле облигаций, которые стали дешеветь в условиях повышения ключевой ставки

Результат с начала года: −15,06%
Волатильность: 10,52%

💸 Как разобраться, куда вложить⁠⁠⁠⁠

Читайте нашу рассылку для начинающих и опытных инвесторов. Каждый понедельник рассказываем, куда вложить деньги, чтобы получить доход, и как не отдать их мошенникам

Данные актуальны на момент публикации. Не является инвестиционной рекомендацией

Еще статьи об инвестиционных портфелях:

1. Как работает ребалансировка портфеля.
2. Что такое современная теория портфеля.
3. Как анализировать акции перед покупкой.

Новости, которые касаются инвесторов, — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @investnique.