Сырьевой сектор (Materials) имеет дело с добычей и первичной переработкой полезных ископаемых — за исключением нефти и газа. Сюда входят компании, которые занимаются металлами, химическим и лесным производством, а их типичные продукты — удобрения, пластик, строительные материалы, бумага, стекло, алюминий. Стоимость продукции зависит от котировок на товарных биржах, поэтому акции сырьевых компаний используют как защитный актив — они защищают от инфляции.
В индексе S&P 500 сектор Materials занимает скромные 2,5%, в то время как на российском рынке на его долю приходится около 15%. Это объясняется тем, что сырьевая сфера — прерогатива развивающихся рынков.
Посмотрим, какие пять отраслей входят в сырьевой сектор и как в них инвестировать.
⛰ Металлы и горная добыча
Это циклическая отрасль — то есть она чувствует себя плохо, когда экономика вступает в рецессию, и хорошо, когда экономика восстанавливается. Исключение — золотодобытчики, акции которых традиционно растут в кризис
Доля в секторе: 44,7%
Представители: Alcoa, Southern Copper. В РФ: «Норникель» , «Северсталь» , «Полиметалл»
⚗️ Химическая отрасль
Агрохимическая подотрасль считается нециклической, потому что задействована в производстве пищевой продукции, а это товары первой необходимости
Доля в секторе: 40,9%
Представители: Dow Chemical, DuPont. В РФ: «Фосагро» , «Нижнекамскнефтехим» , «Казаньоргсинтез»
📦 Тара и упаковка
Отрасль связана с сектором потребительских товаров — значит, если компания производит упаковку для товаров первой необходимости, ее бизнес становится нециклическим — в кризис операционные потоки страдают несильно
Доля в секторе: 7,3%
Представители: Amcor, WestRock, Ball
🏗 Материалы для строительства
Отрасль коррелирует со строительными отраслями: застройщиками жилых зданий, компаниями, занимающимися нежилыми объектами и инфраструктурой. Все они циклические, а значит, отражают общее состояние экономики
Доля в секторе: 4,3%
Представители: Vulcan Materials, US Concrete. В РФ: ПАО «ЧЗПСН-Профнастил»
🌳 Бумага и древесина
Между древесиной и пиломатериалами есть разница: древесина относится к еще растущим или срубленным деревьям, сохраняющим кору. Под пиломатериалами понимается уже обработанная древесина
Доля в секторе: 2,8%
Представители: International Paper, Mercer International. Отраслевой ETF: iShares Global Timber & Forestry (WOOD)
Почитайте другие наши статьи про инвестиции по секторам и диверсификацию:
1. Как диверсифицировать портфель по секторам.
2. Как анализировать акции перед покупкой.
3. Как взвесить портфель акций по капитализации и секторам.
