США стали главным поставщиком нефти в Европу: что это значит для России

По данным Евростата, США в 2022 году стали крупнейшим поставщиком нефти в ЕС с долей 18%.

Доля России при этом сократилась по итогам года с 31 до 4%.

Мы решили разобраться, будет ли и дальше расти американский нефтяной экспорт и какие угрозы для российских нефтяных компаний это может нести.

США входят в список стран с крупнейшими запасами нефти, но прежде они очень долгое время оставались импортерами: всю добываемую в стране нефть потребляла экономика Штатов, а освоить большую часть запасов не представлялось возможным из-за сложности добычи и, соответственно, ее высокой стоимости.

Но к началу 2010-х технологические прорывы в сфере сланцевой добычи и высокие цены на нефть повлекли широкое коммерческое освоение ранее недоступных американских месторождений нефти.

По данным на середину марта 2023, США экспортировали примерно 4,6 млн баррелей нефти в сутки. Это около 4,6% от мирового потребления жидкого топлива в 2022. Для сравнения: РФ экспортировала 8,3 млн баррелей в сутки по состоянию на апрель 2023 года.

В основном американский экспорт нефти идет в Южную Корею — 10,3%, Нидерланды — 10,2%, Великобританию — 9,6%, Канаду — 9,2%, Индию — 9%, Сингапур — 8,7% и Китай — 6,3%.

В 2022 году на фоне санкций против России американцы сильно увеличили экспорт в европейские страны. В некоторые другие регионы поставки при этом сократились, особенно в Китай и Индию, где Россия, наоборот, значительно нарастила свою долю.

Сейчас американские нефтедобывающие компании тратят на обновление основных фондов — в том числе на разведку новых месторождений и увеличение добычи на уже имеющихся — примерно 55 млрд долларов в год. Это на треть меньше пиковых значений середины 2010-х, когда траты были на уровне 83 млрд. Расходы начали снижаться из-за сильного падения цен на нефть с 2015 года.

Также сократить затраты на разведку и добычу американские компании заставили их огромные долги, а еще — необходимость делиться прибылью с инвесторами для тех, кто торгуется на бирже.

В период с 2014 по 2021 год, когда из-за перепроизводства нефти на мировом рынке был избыток предложения и нефтегазовые компании сильно потеряли в доходах, а многие даже обанкротились, американские нефтяники решили меньше бурить и больше заниматься оптимизацией своей бухгалтерии.

Заставить их снова серьезно наращивать добычу может либо рост цен на нефть и их сохранение на высоком уровне в течение длительного времени, либо административные меры со стороны государства, например введение каких-то ощутимых мер поддержки. Пока ни того ни другого не происходит.

Но предположим, конъюнктура изменилась и американские нефтегазовые компании все-таки решили увеличить добычу нефти. На сколько она может вырасти?

В феврале 2020 добыча в США выросла до исторического максимума — 13,1 млн баррелей в сутки. Потом она упала и по состоянию на апрель 2023 года находится на уровне 12,6 млн. Для сравнения: в России в марте 2023 в сутки добывалось 10,2 млн баррелей. Из-за того что американцы долго не вкладывались в разведку и добычу, количество работающих нефтяных вышек постепенно сократилось: сейчас их в США менее 600, тогда как в 2015 году было около 1,5 тысячи.

Поэтому потенциал быстрого наращивания добычи нефти в Штатах невелик. В начале марта 2023 руководители крупнейших сланцевых компаний США оценивали предел роста добычи в дополнительные 400—600 тысяч баррелей в день. Это не тот объем, который может обвалить цены. При мировом суточном потреблении в 100 млн баррелей такой прирост даст рынку лишь дополнительные 0,4—0,6% нефти.

Более значительное увеличение добычи США, например на несколько миллионов баррелей в сутки, возможно, только если американские компании сильно нарастят инвестиции и будут несколько лет развивать новые месторождения. Пока предпосылок к этому нет.

Недавно Штаты смягчили свою позицию в отношении Венесуэлы, против правительства которой они уже много лет поддерживают санкционный режим, и выдали лицензию на работу в этой стране американскому нефтегазовому гиганту Chevron. Это может привести к притоку инвестиций в развитие добычи венесуэльской нефти, к которой будут причастны США.

Сейчас Венесуэла добывает чуть более 700 тысяч баррелей в сутки — это вчетверо меньше, чем было 10 лет назад. Столь мощное падение вызвано не истощением запасов нефти в стране, а социально-политическим кризисом, из-за которого нефтяная промышленность пришла в упадок.

Эксперты считают, что в среднесрочной перспективе Венесуэла сможет выйти на уровень добычи в миллион баррелей в сутки, то есть в 1,5 раза больше, чем сегодня. Но и это нельзя назвать значительным приростом в общемировом масштабе.

Рынок могло бы пошатнуть возвращение венесуэльской нефтедобычи к прежним показателям в 2—3 млн баррелей. Но для этого стране нужны большие инвестиции — почти 58 млрд долларов. Не думаю, что США сейчас готовы дать такие займы венесуэльскому правительству.

Другим источником инвестиций в южноамериканский нефтепром мог бы стать Китай: сейчас это один из крупнейших импортеров и потребителей нефти, которому нужны стабильные поставки и низкие цены. Но пока мы не видим никаких анонсов о планах широкой китайской экспансии в Венесуэлу.

Министр энергетики РФ Николай Шульгинов заявил в конце марта, что все те поставки нефти, которые Россия ранее отправляла на Запад, теперь направляются в другие страны. Так ли это? И да, и нет.

Во-первых, некоторые покупатели, как, например, Индия, перерабатывают российскую нефть и продают в эти же западные страны нефтепродукты — уже как свои.

Во-вторых, примерно половина российского нефтяного экспорта приходится на танкерные перевозки по морю. По официальной отчетности, около 50% танкеров с российской нефтью плывут «неизвестно куда». То есть корабли выходят из портов без указания пункта назначения. Объемы перевозимой ими нефти сопоставимы с танкерными поставками из РФ в ЕС до 24 февраля 2022. Это не значит, что нефть отправляется в Европу. Но определить в точности ее адресата фактически невозможно.

Отслеживание происхождения нефти затрудняет использование поставщиками старых танкеров. Чтобы стать невидимыми в море, им достаточно отключить бортовые транспондеры. Также используются схемы с перекачкой нефти в море, что позволяет транспортировать сырье танкерами без захода в иностранные порты.

При этом нельзя сказать, что российским нефтяным экспортерам ситуация на руку. Теперь они несут более высокие издержки при экспорте: во-первых, из-за более сложной логистики и более длинных рейсов, а во-вторых, из-за необходимости делать солидные скидки покупателям, которые рискуют нарваться на вторичные санкции.

На графике ниже видно, как цены на российскую нефть Urals оторвались от мировых после февральских событий 2022 и декабрьского нефтяного эмбарго.

Кроме снижения цен падают и объемы поставок. По данным Международного энергетического агентства, экспорт нефти и нефтепродуктов из России в июне 2023 года сократился до двухлетнего минимума — до 7,3 млн баррелей в сутки. В августе поставки обещают сократить еще на 0,5 млн баррелей в сутки.

Потому доходы РФ от нефтяного экспорта падают, а вместе с ними — и курс российской национальной валюты.

Американские энергетические компании можно считать главными бенефициарами санкций. После выдворения из ЕС российской нефти они заняли значительную долю этого крупнейшего рынка. Кроме того, замена американским СПГ российского газа в Европе — это уже вполне реальная перспектива.

Весьма вероятно, что нефтяники США продолжат наращивать экспансию, но наверняка уже не так активно — из-за ограниченных возможностей в собственной добыче: сейчас американская нефтяная отрасль скована недостатком инвестиций. Но положение дел может измениться: в Штатах есть и деньги, и технологии, и, главное, большие запасы сырья для увеличения добычи. Америке очень повезло быть одновременно сверхбогатой и технологически развитой страной и при этом иметь огромные запасы нефти и газа, экспорт которых она может при желании нарастить в несколько раз.

Маловероятно, что они смогут сделать это в сжатые сроки. Но если одновременно оживится добыча в США и начнется возрождение нефтяной промышленности Венесуэлы, то на мировом рынке нефти может появиться достаточный объем предложения, чтобы пошатнуть позиции не только РФ, но и других крупнейших экспортеров.