Запрет на экспорт нефтепродуктов из России 2023

5 декабря начинает действовать эмбарго на морские поставки российской нефти в Европу.

Импорт нефтепродуктов в ЕС должен прекратиться с февраля 2023 года. Кроме того, европейским организациям будет запрещено оказывать услуги морской перевозки, технического содействия, посредничества, финансирования и страхования или перестрахования любых сделок по продаже российской нефти и нефтепродуктов третьим странам.

Совет Евросоюза утвердил решение о потолке цен на российскую нефть в 60 $ за баррель. Если при поставке цена будет ниже установленного потолка, то запрет на сопровождение сделок с российской нефтью снимут. К этому механизму присоединились страны ЕС, Великобритания, США, Канада, Австралия и Япония. Китай, Индия и Турция — крупнейшие покупатели российской нефти — к этой инициативе не присоединились.

Вице-премьер Александр Новак, который курирует в правительстве направление энергетики, неоднократно заявлял, что Россия не будет поставлять нефть в страны, которые ввели потолок цен.

Марсель Салихов

президент Института энергетики и финансов

Что происходило с российским экспортом до введения эмбарго

В марте эмбарго на российскую нефть ввели США, Канада и Великобритания. Тогда же Евросоюз ввел санкции против «Роснефти», «Газпром-нефти», «Транснефти» и запретил транзакции с этими компаниями. Ограничения касались только танкерных перевозок нефти, поставки по трубе они не затрагивали.

До февраля 2022 года Россия экспортировала около 5 млн баррелей сырой нефти в сутки. Половина из них отправлялась в страны ЕС, остальное в основном в Азию. Из них 3,5 млн баррелей — это танкерные поставки. Последние месяцы, судя по данным танкерного трекинга, Россия экспортирует около 3 млн баррелей в сутки.

Сокращение произошло за счет Европы. Раньше туда отправлялось 1,8 млн баррелей. На 18 ноября поставки в Европу были на уровне 0,88 млн баррелей в сутки. То есть поставки сократились на миллион баррелей.

Этот миллион баррелей Россия отправила в Азию. В Европе эту нефть заместили поставки из Саудовской Аравии и Северной Африки, которые, в свою очередь, сняли эти объемы с Азии.

До февраля 2022 скидка на российскую нефть марки Urals — то есть разница между ценой Urals и Brent — была в пределах 2 $. После февраля она выросла до 30—35 $, а затем снова начала сокращаться по мере того, как налаживалась логистика. С конца августа скидка была в районе 25 $ за баррель.

Какими будут последствия эмбарго для Европы

Большинство западных консультантов пришло к консенсусу в своих прогнозах. По их мнению, российский экспорт потеряет миллион баррелей в сутки в следующем году. Российский экспорт с учетом нефтепродуктов — это 7,5 млн баррелей в сутки. То есть сокращение будет на 13%.

Прогноз аналитиков Института энергетики и финансов более умеренный — минус 7%. То есть сокращение где-то на 500 тысяч баррелей в сутки.

Чем западные рынки будут замещать этот объем. Нефть — это товар с низкоэластичным спросом в краткосрочный период, то есть потребители не могут резко сократить свое потребление на миллион баррелей, а альтернативных поставщиков такого объема сейчас нет.

Такими поставщиками могли бы стать Иран и Венесуэла. В переговорах с Венесуэлой сейчас наибольший прогресс. Минфин США разрешил американской компании Chevron возобновить добычу в Венесуэле.

Chevron управляет несколькими крупными месторождениями в Венесуэле, и это единственная западная компания, которая там осталась. Она может нарастить добычу, но ненамного.

Венесуэла добывает всего 700 тысяч баррелей в сутки. К этому объему Chevron сможет добавить 100—200 тысяч баррелей, и это максимум, потому что месторождения находятся в очень плохом состоянии. Нефтяная отрасль Венесуэлы под санкциями, плохо управляется, у нее куча технологических проблем, рассчитывать на Венесуэлу в ближайшей перспективе невозможно.

С Ираном другая история: он может добавить миллион баррелей в сутки за 6—8 месяцев, у него есть запасы нефти в хранилищах. Но по геополитическим причинам США сейчас вряд ли сможет договориться с Ираном.

Страны ОПЕК своим решением сократить добычу, которое они приняли в октябре, показывают, что не готовы поддерживать ограничения против России.

Американские компании тоже не спешат наращивать добычу. Все это в совокупности приводит к тому, что Западу сейчас сложно вводить эффективные санкции против России.

Если предложение не увеличится, это будет значить, что для Европы будет расти цена. Россия будет продавать свою нефть со скидкой в Азию, а Саудовская Аравия — без скидки в Европу.

Какими будут последствия для России

С 5 декабря для России начнет действовать сразу два ограничения — эмбарго и потолок цен.

Установленный потолок цен в 60 $ фактически соответствует текущим ценам на Urals и заложенной в российский бюджет цене нефти и особого влияния на объем экспорта не окажет.

Вероятно, смысл потолка в том, чтобы потянуть время и посмотреть, как это будет работать. Механизм контроля не до конца понятен. Евросоюз будет собирать документацию, смотреть, анализировать и, возможно, через год сделает потолок другим. А вот эмбарго, скорее всего, приведет к просадке экспорта.

Вот каких стоит ждать последствий.

Скидка на Urals снова может вырасти до 30 $. России опять придется увеличивать скидку, потому что для контрагентов возрастает риск вторичных санкций. Если российскому правительству удастся решить проблему со страхованием и танкерами, то скидка снова может начать снижаться.

В начале года экспорт российской нефти может сильно просесть. Сейчас уже многие компании заняли выжидательную позицию, чтобы понять, как будут работать ограничения и на какие скидки они смогут претендовать.

Потом этот обвал будет выравниваться: будут настраиваться логистика и другие процессы, найдутся пути обхода. После того как пройдет стадия обвала, ожидается сокращение за год на 500 тысяч баррелей в сутки, хотя изначально просадка будет больше.

В этом смысле можно посмотреть на уголь, с ним была похожая история: резкий обвал экспорта после введения эмбарго и восстановление и даже рост к концу года. Хотя полностью нефтяной экспорт не восстановится, какие-то объемы будут потеряны.

Падение цен на нефть будет давить на рубль. Сейчас из-за валютных ограничений цена нефти и курс рубля связаны теснее, чем обычно. В декабре, январе и феврале можно ждать сильной просадки объемов экспорта, и цена российской нефти, а значит, и рубль, скорее всего, начнут падать.

Российский бюджет будет терять деньги. Дополнительная скидка в 5 $ за баррель стоит экономике 4 млрд долларов в год. Сокращение экспорта на 500 тысяч баррелей в сутки будет стоить еще 11—12 млрд в год. То есть суммарно прямые потери бюджета без учета налоговых — 20—25 млрд долларов.

Но гораздо сильнее, чем эмбарго и потолок цен, России и ее нефтяным доходам угрожает мировая рецессия. В 2009 году во время мирового кризиса падение российского ВВП было более значительным, чем оно прогнозируется на следующий год. Тогда ВВП России упал почти на 8%. Прогноз следующего года — минус 3—3,5%. Российская экономика будет оставаться устойчивой, если нефть будет дорогой.

Новости, которые касаются инвесторов, — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @investnique.

Тэги: санкции, кризис, нефть, инвестиции, экономика, актуальное

Фотография на обложке — 1971yes / iStock

Татьяна, "Осуществим доп. эмиссию рублей под наши украденные валютные резервы и хватит на все - и на бюджет, и на СВО, и еще сверху на бутер с икорочкой". Оказывается можно под украденные/прое..ные резервы делать эмиссию и жить припеваючи, до такого даже лауреаты шнобелевки не додумались. Татьяна, немедленно садитесь за диссертацию. А еще подскажите - если резервы на месте, то делать эмиссию нельзя? И можно ли делать эмиссию под что-то другое, например, под коньяк?

Татьяна, пустое бахвальство и пересказ пропагандистских штампов.

Adam, действительно. Почему бы не прийти в салон и требовать Гелендваген по цене Лады Гранты?

Александр, спросите у главной европейской гинекологини)

совершенно не понятно кому от этого будет лучше

Галина, "Более 1 млн баррелей нефти из США планируется поставлять в Европу ежедневно, заявил директор нефтетрейдера Vitol Рассел Харди. Поставки из США должны прийти на замену нефти из России".
Кроме того, прямо в этой статье указано: "В Европе эту нефть заместили поставки из Саудовской Аравии и Северной Африки, которые, в свою очередь, сняли эти объемы с Азии." Очевидно сняли объемы с Азии по более высоким ценам в Европу. Иначе снимать нет смысла.

Роман, да страны ОПЕК уже давно обо всем договорились. СА будет стричь дурачков из ЕС, продавая и свою нефть, и нашу с наценкой. А мы будем продавать в Азию и в ту же СА для ЕС. Но для ЕС все будет ОЧЕНЬ-ОЧЕНЬ ДОРОГО.
Запасы в СА уже истощаются, по их оценкам, если не ошибаюсь, хватит лет на 20. Т.е. СА уже не горит желанием продавать задешево остатки своих ресурсов, им выгодны высокие цены - т.е. при прочих равных гораздо лучше продать меньше за бОльшие деньги.

Татьяна, дурачки в ЕС, а нефть со скидкой в 30$ продает РФ

Татьяна, Даже если будет ОЧЕНЬ-ОЧЕНЬ ДОРОГО все понимают эту цену. Для европейцев лучше переплатить в коммуналке лишние сотни евро чем молча смотреть на происходящее в Украине. Не все в мире покупается за деньги, но светлейшим руководителям почему-то это невдомек. Сегодня пропаганда кричит про невиданную инфляцию в США и Европе 7-8%, завтра она будет молчать про двойной рост цен в наших магазинах.

Галина, ваш комментарий подходит ко многим решениям, принимаемым нашими властями

Странно, что вас минусят. Коммениарий-то верный

Касательно танкеров, на FT буквально на днях была статья, в которой рассказано как Россия втихаря скупает старые танкеры класса VLCC, Suezmax и Aframax. Уже более 100 танкеров закуплено. При этом, оказвается, в России нет портов, способных самые крупные VLCC обслуживать. Прогнозы снижения экспорта у одних 700 000 — 1,5 миллиона, у других — всего 200 000 баррелей в сутки.

Карина, я тоже читала. Там даже таблица была -сколько чего и когда купили.

$тьфунатебя ¯\_(ツ)_/¯$

"Вероятно, смысл потолка в том, чтобы потянуть время и посмотреть, как это будет работать." - как я понял, там все просто - потолок цен запрещает страховать те танкеры, которые перевозят нефть дороже потолка. Без страховки - никто не повезет.

тьфунатебя, можно заиметь свои танкеры, как уже говорилось. Можно заиметь "своих" страховщиков и перестраховщиков.

Карина, концепция "своих" страховщиков ломает весь смысл страхования. Если у стравщика непонятная репутация, контрагенты не примут такое покрытие, потому что не будут уверены в исполнении обязательств при наступлении страхового случая (хотя бы потому что страховщик, попавший под санкции, вряд ли сможет выплатить возмещение). Ну а если у танкера непонятная репутация, его не будет страховать компания с хорошей репутацией.

Card, чем вам (им / контрагентам) китайские-то страховщики не угодили? Свой не в смысле кэптивный, свой в смысле "дружественный", как теперь принято выражаться. Судя по количеству уже закупленных Россией танкеров (которым осталось жить, по сведениям опять же FT, 3-5 лет — поэтому и продают охотно) зачем-то они все-таки пригодятся, даже с "непонятной репутацией". Ни разу не специалистка в международном фрахте нефтеналивном, просто вслух рассуждаю.

$тьфунатебя ¯\_(ツ)_/¯$

Карина, да, перегружать в море нефть и очищать ее по документам. Как Иран сейчас делает. Но все это будет вычтено из цены.

тьфунатебя, именно так, цена будет ниже рыночной, т.е. в каком то виде этот потолок будет работать - часть доходов из бюджета выпадет, хотя видимо и небольшая.
Только есть нюанс - снижена цена будет только для стран не поддержавших потолок, а вот страны его поддержавшие заплатят по максимуму, т.к. им саудиты смогут зарядить практически любую цену на безальтернативном рынке.

Card, а то, что страхованием нефтеперевозок занимаются только западные страховщики - это не концепция "своих" страховщиков? Или это другое?

Андрей, это происходит примерно по той же причине, по которой путинские "патриоты", пока могли, предпочитали хранить свои капиталы подальше от родины. Потому что никто не хочет иметь дела с институциональной средой, где ты обращаешься в суд за защитой своих прав, а потом сам оказываешься на бутылке.

Card, как выяснилось, если хранить капиталы "подальше от Родины", то шанс оказаться на бутылке даже больше, потому как отобрать могут и там. Или заморозить. Или еще что сделать. Причем это было известно и ранее, ведь самые честные западные правительства уже не в первый раз "замораживают" чужие деньги. Казахстан и Афганистан не дадут соврать)) Назарбаев вообще из-за этого президентского поста лишился, например.

Андрей, шанс столкнуться с неблагоприятными последствиями своих действий всегда будет даже в самой свободной стране. В свободной стране этот шанс действительно будет даже выше. Потому что принцип неотвратимости наказания для преступников там гораздо действеннее. И это хорошо.

Card, что там с неотвратимостью наказания для семейки Байденов? А мужа Пелоси, который на инсайдах торговал акциями? Как там поживают неотвратимо наказанные чиновники ФИФА, неоднократно замеченные в коррупционных скандалах? Мммм? Или это опять другое?))

Андрей, если неотвратимость наказания не везде тотальна, это не значит, что везде с ней так же плохо, как в России, где слова "чиновник" и "коррупционер" - синонимы.

Card, понятно, в очередной раз "это другое!"
У вас передоз этодругина. Причем тотальный

$тьфунатебя ¯\_(ツ)_/¯$

Карина, ну вот, всё как я и написал

$Изображение пользователя тьфунатебя ¯\_(ツ)_/¯$

тьфунатебя, да, только это были не российские танкеры, а американские с казахской нефтью. Слив не засчитан.

Adam, начните с эмбарго, выкиньте (ну хорошо - не покупайте новые) сотовый телефон, компьютер и прочие нескрепные ценности, пересядьте на трамвай...

этот бот сломался, несите нового

Виктор, посмотрите на рост населения года так с 1900. А потом на прирост до 1900 (подсказка: рост с 1900 произошёл в 7 раз больше, чем за период за предыдущие 1000 лет).
О каком блин разрушении цивилизации и вымирании вы все талдычите? Нас на сегодня 8 млрд! Если из них даже 400млн будут заключать однополые браки, то цивилизация этого не заметит.
В свои трусы смотрите, вместо чужих

Adam, есть сговор продавцов, а есть сговор покупателей.

Я так понимаю, что нефть продаём - а покупатели за неё не платят? Иначе никак невозможно объяснить, почему не хватает валюты. Или опять и нефть, и выручку от продажи нефти перегоняем западным буржуям? То под видом вложений в госдолг США, то под вывеской покупки каких-то бумаг США... А суть одна.