Добыча сланцевых запасов нефти и газа в США — важный фактор на рынке энергоресурсов: скорость добычи на сланцевых месторождениях весьма велика, и появление избытков предложения на рынке грозит падением цен.
Также после 24 февраля на Западе пошли разговоры, что американская сланцевая добыча нефти поможет заместить российский экспорт, но пока что планы западных стратегов не оправдались.
Расскажу, как устроена сланцевая добыча в США и может ли она заместить российский экспорт нефти.
Что нужно знать про сланцевую нефть
В мире есть огромные запасы нефти и газа, которые скрыты глубже обычных и ниже подземных запасов питьевой воды, хотя, как правило, подземные воды ниже нефтяных месторождений. Эти запасы скрыты под пластами разнообразной горной породы, которую еще называют сланцами, через которую прорваться трудно, а зачастую просто невозможно с технической точки зрения. Правда, стоит отметить, что при достаточно высоких ценах на нефть добыча на сложных месторождениях может быть рентабельной и, соответственно, запасы эти станут извлекаемыми.
В 2013 году объем запасов сланцевой нефти составлял 10% от всех запасов нефти в мире, в случае газа процент еще выше — 32%.
В РФ тоже есть сланцевые запасы. Их объем оценивается примерно так: 284,5 трлн кубометров газа, это 3,75% от мировых запасов, и 74,6 млрд баррелей нефти, что составляет 17,8% от мировых запасов.
Сланцевая добыча — занятие несколько более сложное и изощренное по сравнению с традиционной, которая в грубо-упрощенном виде сводится к «пробурить дырку в земле и из нее качать нефть или газ».
- Бурят скважину, которая ведет к запасам, при этом используют жидкость для охлаждения породы.
- Потом в скважину опускают стальную трубу и вокруг нее заливают цемент. Это нужно, чтобы создать преграду между добычей нефти или газа и запасами питьевой воды. На этом этапе может быть несколько слоев защиты для дополнительной гарантии того, что добыча ископаемых не испортит питьевую воду.
- После того как скважину пробурят на определенную глубину прямо вниз, ее направление изменяют вбок — и бурение становится горизонтальным. Дальше бурение под землей идет напрямую к запасам. Кстати, на этой стадии могут сделать ответвление в другую сторону, что удобно: с одной буровой установки получается сделать несколько ответвлений.
- После окончания бурения ставится стальная труба, и ее также изолируют цементом для минимизации вредных последствий для окружающей среды при добыче.
- После окончания бурения вниз по трубе близко к запасам углеводородов спускают специальное взрывное устройство — перфорирующий «пистолет».
- Устройство стреляет взрывными припасами, пробивающими трубу, цемент и, главное, горную породу, в которой скрыты углеводороды. Затем «пистолет» убирают.
- Наступает время гидравлического фрекинга — это разрыв пласта при помощи воды. Это можно также называть «гидроразрыв пласта». Вот как это работает: смесь песка, воды и некоторых химикатов под большим давлением закачивают по трубе в места, где были взрывы. Смесь проникает в трещины в породе, которые до этого образовались после взрыва, дробит их, и она оставляет эти трещины раскрытыми: это облегчит движение углеводородов по скважине.
- Этот участок трубы изолируют специальной затычкой. Затем на участке перед затычкой повторяют все процедуры — взрыв, закачку смеси, новую затычку уже перед этим участком трубы. Все это повторяется столько раз, сколько нужно — часто на всем «горизонтальном» участке трубы, который может быть длиной до 5 км.
- Затычки бурятся, и через них начинается добыча. Сначала по трубе вверх идет вода, а затем нефть. В процессе этого наверх также закачивается от 15 до 50% ранее использованной смеси: ее или перерабатывают для использования в другой скважине, или просто утилизируют.
Весь процесс занимает от 3 до 5 месяцев: несколько недель на обустройство участка, 4—6 недель на бурение скважины, 1—3 месяца ее разработки, включая заливание смеси, затычки. Из такой скважины можно добывать углеводороды долго: лет 20—40.
Если вы не хотите читать про технические нюансы, то вот главные плюсы и минусы сланцевой нефти.
Сланцевая добыча дороже. На большинстве сланцевых месторождений в США добыча нефти выгодна при цене барреля в диапазоне 46—58 $. Хотя стоит отметить, что себестоимость добычи падает. Для сравнения: на Ближнем Востоке обычная нефтедобыча рентабельна при цене 31 $ за баррель, а в отдельных районах региона — при цене барреля в 2—3 раза ниже этого, то есть 10—15 $ за баррель.
При сланцевой добыче месторождение истощается быстрее. Из-за геологических особенностей при сланцевой добыче углеводороды выходят из земли очень быстро. Поэтому уже за первый год добычи на скважине объемы добычи могут упасть на 60%, а за три года — на 90%. Для сравнения: при традиционных методах добычи показатели падают на 5—10% в год.
Можно использовать такую метафору: традиционная добыча углеводородов — это как открыть бутылку шампанского и постепенно пить из бокала, а сланцевая добыча — это как хлестать шампанское из горла, предварительно обрызгав им окружающих.
Быстрая истощаемость сланцевых месторождений — мощный стимул для сланцевых компаний активно инвестировать в наращивание добычи.
Запустить сланцевую скважину можно быстрее. Главное преимущество сланцевой добычи — быстрый запуск проекта. Это позволяет очень быстро наращивать добычу при необходимости.
Почему сланцевая добыча важна для США
США входят в список 15 стран с крупнейшими природными запасами нефти и находятся там на 11-м месте. Но с 1950-х годов страна стала импортером нефти: доступные к тому моменту запасы нефти в стране — чуть больше 30 млрд баррелей — не покрывали всех потребностей огромной растущей экономики, а сланцевая добыча не развивалась.
Сланцевые запасы при этом составляют 26% от запасов нефти и 27% от запасов газа в США, а технологию гидроразрыва пласта, которым добывают сланцевую нефть, придумали уже в 1949 году и даже успешно испытали в 1950. Толчком к развитию этой технологии стали события 1970-х годов.
Добыча нефти в США «досланцевых времен» достигла пика в начале 1970-х, а потом начала сокращаться, потому что доступные несланцевые месторождения начали истощаться.
Неудобств добавило и нефтяное эмбарго 1973 года, которое привело к многочасовым очередям на заправках и другим неудобствам для американских потребителей.
Именно дефицит 1970-х заставил американское правительство давать льготы нефтегазовым производителям для поиска новых залежей внутри США.
Все исследования в сфере гидроразрыва пласта следующие четверть века периодически прерывались, как только цены на нефть и газ начинали падать: директора компаний в этом случае сокращали траты на перспективные разработки и направляли деньги на менее амбициозные, но более надежные проекты в сфере традиционной добычи.
Экономически оправданным гидроразрыв сланцевых запасов все-таки стал в первой половине 2000-х годов. Стабильно высокие цены на нефть, достижения в развитии технологии гидроразрыва и, наконец, обнаружение больших сланцевых запасов привели в эту область трудовые ресурсы и капитал в достаточных объемах для того, чтобы США смогли нарастить добычу нефти.
По состоянию на конец 2021 года, 64% добычи нефти в США — это сланцевые ресурсы. В случае с газом доля сланцевой добычи еще выше: примерно 72% от производства газа в США.
Масштабная добыча сланцевых запасов позволила США к 2021 году избавиться от зависимости от импорта энергоресурсов из-за рубежа. Я бы даже сказал, что именно сланцевая добыча является залогом энергетической безопасности США.
Аналогичная ситуация происходит и с газом. C 1952 года США были импортерами газа, преимущественно из Канады, но благодаря сланцевой добыче к 2019 году США уже экспортировали газа больше, чем импортировали.
Как США обеспечивала себя нефтью, млн баррелей в день
| 1950 | 1960 | 1970 | 1980 | 1990 | 2000 | 2010 | 2021 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Потребление | 6,5 | 9,8 | 14,7 | 17,1 | 17 | 19,7 | 19,2 | 19,8 |
| Добыча внутри страны | 5,9 | 8,1 | 11,7 | 10,8 | 9,6 | 8,7 | 9,5 | 18,7 |
| Импорт | 0,5 | 1,6 | 3,2 | 6,4 | 7,2 | 10,4 | 9,4 | −0,2 |
Сланцевая добыча есть не только в США, но именно в США она получила максимальное развитие по ряду причин. США — это богатая и развитая в технологическом отношении страна, и ей очень повезло с большими запасами нефти и газа.
Именно сочетание этих факторов привело к росту сланцевой добычи. У других крупных экономик такого сочетания факторов нет. Например, у Евросоюза нет больших запасов полезных ископаемых. А многие ресурсно богатые страны типа России и Венесуэлы не отличаются высоким уровнем экономического и технологического развития и потому не сильно заморачиваются со сланцевой добычей, которая сложнее и дороже обычной.
Очень большие сланцевые запасы нефти и газа есть в Китае и Аргентине — вероятно, добыча там будет расти.
Крупнейшие сланцевые игроки в США — это крупнейшие нефтегазовые компании:
- EOG Resources (EOG.N);
- Pioneer Natural Resources (PXD.N);
- Chesapeake Energy (CHK.O);
- Continental Resources (CLR.N);
- Civitas Resource (CIVI);
- ConocoPhillips (COP.N).
Нефтегазовые гиганты могли себе позволить обширные инвестиции в сланцевую добычу.
Все эти компании, кроме CLR, торгуются на бирже, и с их показателями сейчас все хорошо: выручка и прибыль растут, а задолженности постепенно сокращаются. Все потому, что они перестали бурить новые скважины любой ценой.
Могут ли нарастить добычу сланцевой нефти
Это тонкий момент. В период 2010—2019 годов сланцевые добытчики во главу угла ставили именно объемы добычи и могли спокойно работать в убыток, инвестируя заработанные и заемные деньги в расширение добычи. Тем более скорость истощения сланцевых месторождений это стимулирует.
Такая модель поведения была крайне нездоровой с финансовой точки зрения. После нескольких волн банкротств и особенно унизительного для всей нефтегазовой отрасли 2020 года с отрицательными ценами на нефть сланцевые добытчики стали вести себя куда более дисциплинированно: если в 2015 году они тратили на инвестиции в расширение добычи 154% от своего денежного потока (!), то к концу 2021 уже 43%.
Остальные деньги компании тратили на сокращение своего долгового бремени, дивиденды и выкуп акций.
Если до 2020 года на рост цен на нефть сланцевые компании реагировали увеличением добычи, то теперь они более рачительно распоряжаются свободными деньгами.
С экономической точки зрения для сланцевиков увеличение добычи опасно, так как на рынке может возникнуть избыток предложения и цены на нефть упадут. А для прибыльной добычи в США нужна определенная цена нефти марки WTI, которая будет относительно высокой.
Для действующих сланцевых скважин добыча будет прибыльной при цене барреля 33 $. А вот для новых стоимость барреля WTI должна будет быть в районе 50 $ — из-за инфляции последних лет расходы по подготовке скважин к добыче увеличились.
Уверенности в том, что цены на нефть будут оставаться высокими в ближайшие 5—10 лет, нет, поэтому делать крупные инвестиции в новые скважины рискованно.
Здесь следует помнить об истории инноваций и оптимизаций в сланцевой сфере, которые позволили сильно снизить себестоимость добычи: еще в первом квартале 2013 года «прибыльной» для американских сланцевиков была цена барреля около 73 $, сейчас она существенно ниже.
Может ли американская сланцевая нефть заменить нефть из России
Экспорт нефти из РФ в ноябре 2021 составлял примерно 7,8 млн баррелей в сутки, добыча же сланцевой нефти в США составляла в то же время примерно 7,23 млн баррелей в сутки. Сколько из этого потребляется внутри США, неясно — почти 35% нефти, добытой в США, идет на экспорт. Так что, чтобы заменить российскую нефть американской сланцевой нефтью, американским сланцевикам нужно нарастить добычу в два раза.
Быстро этого сделать не получится. На то, чтобы пробурить достаточно скважин и запустить их, потребуется 5—8 месяцев. Также придется зафрахтовать танкеры — и это вызовет рост спроса на услуги морских перевозчиков, что увеличит их стоимость. Ну и главное — у сланцевых игроков должна быть мотивация наращивать производство.
Для этого они или должны быть уверенными в том, что цены на нефть останутся высокими, или правительство США должно дать им льготные кредиты на расширение добычи, или же сланцевые компании должны вернуться к старым привычкам и сильно увеличить вложения в добычу нефти без экономического обоснования.
Чисто теоретически это возможно, но если исходить из чистых показателей, то пока у нас нет никаких свидетельств, что в США будет сильный скачок добычи: сланцевая добыча в США сейчас по вышеуказанным причинам растет очень медленно.
Новости, которые касаются инвесторов, — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @investnique.
Техническое описание сланцевой добычи в статье несколько неточно. Дело не в том, выше или ниже уровня подземных вод (а водоносных слое несколько, на разных глубинах) находятся интересующие нас слои (обычно ниже, сейчас и обычную нефть с двух километров выкачивают, это сто лет назад можно было скважину 100 метров пробурить и добывать фонтанным способом). Дело в том, что при добыче сланцевой нефти мы бурим относительно твёрдые слои, разрываем пульсирующим выстоим давлением пласт во многих местах и закачиваем туда жесткие химикаты, и там, под землей, получается такой бульончик, который потом выкачиваем и наверху перерабатываем. А чтобы собирать бульончик с большей площади (не как в традиционной нефтянке, где пробурился в нефтяную линзу и качай, только воду вокруг ещё закачивай для поддержания высокого пластового давления), приходится использовать наклонное/горизонтальное бурение. Однако проблема в том, что при этом химикаты просачиваются уже в водоносные слои, поэтому сланцевую нефть можно добывать только там, где люди не живут и артезианских скважин не используют. Вообще ее много где можно добывать, и у нас ее навалом (толком не разведанной), но вот в Европе это дело запретили, по экологическим причинам. И тут они для разнообразия правы, сверху все загадили, ещё и снизу травить? :)
Алексей, правильно изложил суть сланцевой добычи ископаемых
чисто с точки зрения США сланцевая добыча это огромный важный резерв. но в текущих реалиях рынка это дутая величина и мнимая угроза. цены должны достигнуть незнаю - 300 долларов за баррель может быть - чтобы они начали так упорно качать нефть.
а льготные кредиты и суперстимулы Байден и его ESG-администрация сланцевикам не дадут по совим идеологическим соображениям
Автор статьи опустил вопрос химического состава сланцевой нефти. На сегодня добывается более ста сортов и разновидностей нефти, российская арктическая, Юралс, Бренд, Арабиан лайт и т.д. Американская сланцевая нефть больше похожа на легкую малосернистую нефть. Однако, традиционно, американская нефтехимия настроена на переработку тяжелых сернистых сортов нефти, типа Юралс, иранской нефти или нефти из Венесуэлы. Вот где "засада". Все эти страны и поставщики под американскими санкциями. Отсюда и были вопли американцев, в ноябре-декабре 2022 года, о том, что в штатах запасов дизеля осталось на 40 дней. Даже Такер Карлсон в своем ночном шоу прошелся по этой теме. Забавно было это смотреть!
Виктор, - а почему вы не упомянули тяжёлую нефть из Канады?
Не понял статью. Сначала говорят что сланцевая добыча это одно месторождение на 10-20 лет. Потом пишут что вообще-то через год падает на 60 процентов, а еще через два - на 90 процентов.
Потом опять - сланцевая добыча в начале это долго и дорого, бурим вниз, вбок, вверх, влево-вправо и так далее. А потом оказывается что это вовсе не долго, а очень даже быстро и выгодно.
Непонятно.
Роман, - тоже удивило - ведь на самом деле огромная отдача нефти в первый год после гидроразрыва - и эта отдача в несколько раз превышает отдачу обычной скважины, но затем отдача падает и из этой скважины можно качать столько-же сколько даёт обычная скважина на протяжени 10 и более лет.
Роман, ага, тоже был такой флешбек)
Растёт медленно - тренд восходящий, яб инвестировал)
Речь о наращивании в два раза добычи нефти в США и замене ею всей нефти России - шла тогда, когда стоял вопрос о полном запрете российской нефти - но Запад поступил намного грамотней - они просто установили ценовой поток на российскую нефть, лишив Россию сверхдоходов нефти и вынудили перенаправить российскую нефть с Европы на Китай и Индию и значит нефть которая шла на Индию и Китай - теперь пойдёт в Европу и необходимости повышать добычу в США - нет.