Сто за доллар: что меняет в экономике высокий курс

Виктор Джин

частный инвестор

В 2023 году рубль активно девальвируется: к сентябрю он ослаб почти на 40% с начала года. Когда в августе курс доллара превысил 100 ₽, Центробанк был вынужден резко поднять ключевую ставку — до 12%, а правительство убедило экспортеров, чтобы те активнее возвращали валютную выручку из-за рубежа и меняли ее на рубли.

Почему планка 100 ₽ за доллар вызвала такую бурную реакцию властей? В первую очередь из-за рисков инфляции, которая обесценивает сбережения россиян. Но есть и другие, не самые очевидные последствия. Посмотрим, как будут выглядеть основные экономические показатели нашей страны, если курс доллара закрепится на отметке 100 ₽.

ВВП станет меньше на 590 млрд долларов

В 2022 году ВВП России составил 153,4 трлн рублей, а в пересчете на доллары — 2,24 трлн. Это восьмой показатель в мире между Францией и Канадой.

В 2023 году Центробанк прогнозирует реальный рост ВВП на 1,5—2,5%. С учетом ожидаемого роста цен показатель должен составить около 165 трлн рублей. По условному новому курсу это 1,65 трлн долларов

При курсе 100 ₽: Россия займет 14-е место среди экономик, между Южной Кореей и Мексикой

ФНБ в рублях вырастет в 1,5 раза

Фонд национального благосостояния — это часть золотовалютных резервов страны. Государство пополняет его в благополучные времена и расходует в кризисные. Ликвидная часть ФНБ хранится в золоте и валюте, но считают размер фонда в рублях, поэтому чем слабее рубль, тем номинально больше ФНБ.

В течение 2023 года размер фонда менялся от месяца к месяцу, но в долларах был близок к 150 млрд

При курсе 100 ₽: ФНБ вырастет почти в 1,5 раза, с 10,4 до 15 млрд рублей

Зарплата россиян опустится ниже 500 $ в месяц

По данным Росстата, средняя зарплата в 2022 году была 62,3 тысячи рублей, или 909 $ по среднегодовому курсу, а медианная — 40,3 тысячи рублей, или 588 $. То есть половина населения получала меньше этой суммы, половина — больше.

Если зарплаты проиндексируют на 14,14%, как в 2022 году, то средняя вырастет до 71,1 тысячи рублей, а медианная — до 46 тысяч рублей

При курсе 100 ₽: средняя зарплата уменьшится до 711 $, медианная — до 460 $. Это примерно 56—57-е место в мире, на уровне Болгарии и Панамы

МРОТ составит 1 $ в час

В 2022 году минимальный размер оплаты труда составлял 15 279 ₽ в месяц, или 223 $. В 2023 году МРОТ индексировали до 16 242 ₽. По новому курсу это 162 $ в месяц, или 1,01 $ в час.

При курсе 100 ₽: по минимальной оплате труда в долларах Россия займет 95-е место среди стран, рядом с Монголией и Конго

Производительность труда — на уровне Маврикия

В 2021 году производительность труда в России составляла 30,36 $ в час. Это объем валового продукта, который производит страна, поделенный на рабочее время всех трудящихся. У России тогда был 60-й показатель в мире, сопоставимый с Аргентиной и Казахстаном.

В 2022 производительность в стране формально выросла — за счет укрепления рубля, которое нивелировало снижение ВВП. А вот в 2023 при новом курсе она может ощутимо упасть, несмотря на ожидаемый рост экономики

При курсе 100 ₽: производительность в РФ составит примерно 26 $ в час. С учетом среднегодового роста в мире Россия займет место в середине восьмого десятка стран — рядом с Маврикием и Южной Африкой

Экспорт нефти станет выгоднее более чем на 40%

В 2022 году средняя цена нефти марки Urals была 76,09 $. В рублях — 5212 ₽ за баррель. В первой половине 2023 года средняя цена нефти упала до 52,17 $, но в августе достигла 74 $.

Если предположить, что цена стабилизируется на этой отметке, а курс — в районе 100 ₽ за доллар, то баррель нефти подорожает до 7400 ₽. Это на 42% дороже, чем в прошлом году

При курсе 100 ₽: экспортеры могут зарабатывать намного больше, чем в 2022 году, который был для них благополучным. Сопоставимо могут вырасти и нефтяные доходы бюджета, если Россия продаст столько же нефти

Бензин подешевеет на 30% — но только в долларах

Девальвация рубля сказывается на ценах, и прежде всего дорожает импорт. Товары отечественного производства и услуги внутри страны вырастут в цене не так ощутимо — особенно самые значимые, доступность которых государству важно сохранить.

В 2022 году бензин в России стоил в среднем 50,85 ₽ за литр. В долларовом эквиваленте — 0,74 $. К августу 2023 года средняя цена выросла на 6,7% — до 54,28 ₽. Но если вы зарабатываете в валюте, бензин для вас станет почти на 30% дешевле

При курсе 100 ₽: бензин подешевеет до 0,54 $, а Россия опустится на 93-е место в списке стран по дороговизне бензина — по соседству с Ираном и Венесуэлой

👛 Больше об экономике⁠⁠⁠⁠

Читайте в нашей рассылке. Изучаем важные новости и разбираем деятельность и отчеты компаний, а еще рассказываем об инвестиционных инструментах и стратегиях

Долларовые значения за 2022 год взяты по среднегодовому курсу — 68,5 ₽ за 1 $

Еще статьи про экономику и курс рубля:
1. Выгоден ли России слабый рубль.
2. Как Банк России влияет на экономику.
3. Можно ли остановить падение рубля и чего это будет стоить.
4. Слабый рубль помог бюджету, но дефицит все равно вырос: почему так вышло.

Новости, которые касаются инвесторов, — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @investnique

Тэги: экономика, нефть, доллар, рубль, инвестиции

Туманный, финансовая безграмотность во всей красе. " Я не знаю, что это, значит это на меня не влияет". Ничего что курс валюты на прямую влияет на инфляцию?

Сергей, "Туманный ветер", возможно, очень даже прав для своей собственной ситуации. Не знаю как "Туманный" живёт, но есть люди, которые получают зарплату в рублях и всю тратят, у них нет значимых накоплений, они не ездят за рубеж. Это не хорошо и не плохо, это просто факт. А когда зарплата индексируется на уровень инфляции, так вообще прелесть. И для них действительно курс национальной валюты не имеет значения в жизни. Зачем следить за этим курсом? Чтобы психовать каждый день? Или чтобы выпендриться перед кем-то, что, типа, я то знаю какой курс?
Само по себе знание курса валюты не является финансовой грамотностью. Если человек зарабатывает на кризисе или хотя бы сберегает свой капитал - значит он финансово грамотный. Если не зарабатывает или если капитал уменьшается, то вся его финансовая грамотность - это дешёвые понты. В таком случае действительно лучше расслабиться и получать удовольствие, как это делает "Туманный ветер", меньше шума в пространстве. Это лично моё мнение насчёт финансовой грамотности, не претендую на абсолютную истину.
В конце концов, все финансовые кризисы последнего столетия устроил не "Туманный ветер", а очень даже финансово "грамотные" выпускники Гарвардов и Кембриджей с дипломами МВА.
Вопрос 1: А как это курс валюты НАПРЯМУЮ влияет на инфляцию? Что вы подразумеваете под этим? И объясните, пожалуйста, механизм именно прямого влияния? Потому что оно на самом деле не прямое, да ещё и в разных секторах экономики разное.
Вопрос 2: Что с грамотностью у вас в русском языке? Финансово "грамотному" человеку необязательно быть грамотным в русском? Как вы считаете? Как вы отнесётесь к комментарию в ваш адрес в стиле "безграмотность во всей красе"?

Не знаю что там с экономикой, но в кармане точно меньше станет

Туманный, т.е. вывод безоснователен, ибо логического построения не несёт. Верно? Смотрите пример логики - человек интересуется азами финансовой грамотности, потому что хочет самостоятельно изменить свою жизнь в лучшую сторону. Больше знаний - больше возможностей. Индивидуум, который не хочет или не умеет учиться, занимается обесцениванием чужих знаний, чтобы поднять собственную значимость. Для понимания таких простых вещей опыт не нужен.

Мне больше жалко пожилых родителей/дедушек/бабушек, которым ни за что не объяснишь, что их накопления просто тают и стоит потратить деньги на себя - купить что-то полезное или хотелку всей жизни.

Обезя, можно им освежить память

Обезя,

> накопления просто тают и стоит потратить деньги на себя - купить что-то полезное

а еще можно им объяснить что накопления нужно хранить в 3х валютах и на вкладах, чтоб нивелировать инфляцию

Богатое государство, бедная страна

Туманный, даже и не думаю оправдываться перед тобой. Мне абсолютно безразлично, что ты обо мне думаешь. Просто хотел узнать, как зарождаются твои фантазии.

Сергей, не кормите троля, человек явно не в себе

Туманный, каким образом вы сделали этот вывод?

Туманный, не грубите. Напоминаем о шестом пункте: https://journal.tinkoff.ru/comments-rules/

Иван, естественно, но корреляция ярковыраженная. Поэтому напрямую.

Туманный, на чем основан вывод, что я нищеброд? Снова на субъективном опыте и на своих фантазиях?

Сергей, не реагируйте на человека, у него скорее всего еще пубертатный период не прошёл. Он сам не понимает что пишет - ещё не научился рефлексировать)

про подешевеет бензин - сказки каждый год, верим да

Кирилл, в долларах же, а не в рублях. В рублях подорожает

Максим, У нас скорее наоборот 1 цент = 1 рублю 🤣😭

"блестящие" результаты для "великой сверхдержавы", которой правит третий десяток лет бессменный автократ, чья модель управления застряла глубоко в прошлом.

Для меня данная подборка стала еще одной отличной иллюстрацией того, что многие экономические статистические показатели считать в номинальных долларах, а не по чему-нибудь типа паритета покупательной способности, полный бред и бессмыслица.

150

Здравствуйте, Виктор! Спасибо за ваши разборы, всегда с удовольствием.
"При курсе 100 ₽: ФНБ вырастет почти в 1,5 раза, с 10,4 до 15 млрд рублей" - скорее всего речь о триллионах рублей, а не о миллиардах. В этих нулях немудрено запутаться. С другой стороны, это же рубль, тремя нулями больше, тремя меньше... ))
По поводу вашего вопроса: а что вы подразумеваете под экономикой? И что такое оптимальность в данном случае?
Можем ли мы говорить о какой-то оптимальности, если обычному человеку в нашей стране становится жить труднее? Экономика ради экономики? Люди ради экономики или экономика ради людей? Мы работаем, чтобы жить, или живём, чтобы работать? Есть какой-то синергетический вариант? Как у нас в стране? А как в государстве?
Думаю, сначала нужно определиться с ответами на эти вопросы, чтобы ответить на ваш )
По поводу денег, курсов валют и т.п. рекомендую почитать "Краткая история денег, или Все, что нужно знать о биткоине" (THE BITCOIN STANDARD: THE DECENTRALIZED ALTERNATIVE
TO CENTRAL BANKING), Сейфедин Аммус, если ещё не читали. Перевод названия иногда просто поражает )