Что такое краудинвестинг

Краудинвестинг существовал на грани закона. А потом закон приняли и он умер.

Инвесторов привлекали тем, что минимальная сумма инвестиций могла составлять 100 ₽, а потенциальная выгода от вложений была бы гораздо больше, чем от банковских вкладов. А еще это помощь малому бизнесу.

В 2016 году я вложил через краудинвестинг 50 тысяч рублей. Что из этого вышло тогда и как обстоят дела в этой сфере сейчас — расскажу в статье.

Это один из способов сбора денег для запуска или расширения бизнеса. Предприниматель приходит на краудинвестинговую площадку с идеей, а пользователи решают, скинуться им на ее реализацию или нет. Если деньги собирают, проект запускается, если нет — деньги возвращают неудавшимся инвесторам. В случае успешного краудинвестинга инвесторы получают долю в проекте и могут рассчитывать на часть прибыли.

С 1 января 2020 года в России действует закон 259-ФЗ, который регулирует работу таких площадок. Официально их называют инвестиционными платформами. В числе прочего у них должен быть собственный капитал не менее 5 млн рублей и регистрация в реестре операторов инвестиционных платформ на сайте Центробанка.

Когда вкладывался я, запрашивать финансирование мог кто угодно, а проверки бизнеса отсутствовали. Теперь привлекать инвестиции могут только юридические лица или ИП, а краудинвестинговые площадки обязаны проверять проекты и заемщиков.

Ограничения коснулись и инвесторов: теперь они не могут вкладывать через краудинвестинговые площадки более 600 тысяч рублей в год.

Когда закон вступил в силу, многие краудинвестинговые площадки закрылись — в том числе и та, через которую инвестировал я. Оставшиеся платформы в большинстве своем отказались от краудинвестинга и переключились на краудлендинг. Теперь они лучше проверяют компании и не предлагают вложиться в откровенное мошенничество. Хотя риски непреднамеренного дефолта заемщика из-за плохого бизнес-плана или неграмотного управления бизнесом все еще остаются.

Все это способы поддержать бизнес, но по-разному и с разной отдачей.

При краудинвестинге инвестор покупает долю в бизнесе и получает право на часть прибыли. Похожим образом устроены акции на фондовом рынке.

При краудлендинге инвестор только одалживает бизнесу деньги, чтобы потом вернуть их с процентами. Долю в компании он не получает. Это своего рода аналог облигаций.

При краудфандинге вкладчики рассчитывают получить не инвестиционную прибыль, а результат работы бизнеса — сам продукт. Поэтому это уже не инвестиции, а что-то вроде предзаказа.

Иногда краудфандинг используют благотворительные организации или волонтеры. Например, в Т⁠—⁠Ж есть история команды из Новосибирска, которые собрали 715 300 ₽ через краудфандинг и построили на них пляжный туалет.

Но в основном краудфандинг используют предприниматели — скажем, чтобы собрать деньги на новую настольную игру. Фаундеры получат игру и какой-то бонусный сувенир, а предприниматели — деньги на производство партии. По сути, так продают продукт, которого еще нет.

Если бы предприниматели собирали деньги на создание игры через краудинвестинг, вкладчики получили бы не саму игру, а долю в компании по производству игр и часть прибыли с продаж.

А при сборе денег через краудлендинг они бы их просто заняли — только не у банка, а у группы людей — и потом платили проценты по долгам. Подробнее о том, как работают краудлендинговые площадки, можно узнать в обзоре сервиса «Джетленд».

Весной 2016 года у одного известного блогера вышло видео о платформе для краудинвестинга. В видео он рассказывал, что в России малому бизнесу сложно, начинающие предприниматели с трудом выбивают у банков деньги и так жить нельзя. Еще в видео рассказывали про один сайт для краудинвестинга, брали интервью у его создателей и всячески призывали зрителей поучаствовать в краудинвестинге, чтобы спасти малый бизнес в России.

Я доверился этому блогеру. Зарегистрировался на сайте и сделал несколько переводов на общую сумму 50 тысяч рублей. С самого начала я понимал, что давать деньги кому-то в интернете — идея сомнительная, так что для себя я окрестил все это венчурным фондом  и приготовился потерять почти всю вложенную сумму.

Через неделю оказалось, что блогер удалил ролик со своего канала. Я напрягся, но успокоил себя: скорее всего, размещение ролика оплатили только на определенное время.

Как оказалось, напрягся я не зря. Потерять свои вложения на подобных сайтах проще простого. И это происходит не из-за самих площадок для краудинвестинга, а скорее из-за жажды легкой наживы инвесторов и низкого уровня предпринимательства: начинающие бизнесмены не составляют планов, не просчитывают риски и переоценивают прибыль. Многие проекты создаются с описанием не выше этого уровня: «Скиньте мне деньги, что-нибудь придумаю, там дело пойдет и прибыль появится».

Чтобы привлечь инвесторов, авторы проектов делают презентации. Там они рассказывают, как немного на самом деле нужно денег, но какая потом будет высокая прибыль. Чем раньше вложитесь — тем дешевле будет доля. Большинство проектов предлагают доходность 10% в месяц и больше. Это очень много, а с точки зрения ЦБ это, вообще, признак финансовой пирамиды.

Некоторые проекты устраивают акции для привлечения инвесторов. Например, проект «Фабрика орехов» обещал за каждые 50 купленных долей отправлять инвесторам упаковку орехов. В одной из упаковок удачливого инвестора якобы ждал «золотой билет» на семидневный отдых в Сочи за счет автора проекта. Сказать по правде, я повелся. На отпуск в Сочи я не рассчитывал, но мне показалось, что подобный жест показывает, насколько сильно автор переживает за свой проект, раз он готов рассылать пробники своей продукции инвесторам. В общем, в орехи я вложил.

На площадках краудинвестинга встречаются и совсем научно-фантастические проекты. Например, по созданию всемирной сети подвесного транспорта. Авторы предлагали уникальную возможность купить их акции «в 500 раз дешевле справедливой цены». Свою технологию они оценивали в 400 миллиардов долларов и называли себя одной из крупнейших в мире транспортных компаний.

Когда я увидел этот проект, я удивился, как он вообще прошел модерацию площадки. Естественно, инвесторы подумали: «Раз вы такие умные, то почему такие бедные?» — и не стали вкладывать свои гроши в компанию с многомиллиардной оценкой. Проект не собрал требуемую сумму и ушел с площадки.

В то же время на площадке были проекты, которые ставили конкретные цели и обещали реалистичный доход. Например, сети кофеен не хватало миллиона рублей на открытие новой точки, и они решили собрать деньги с помощью краудинвестинга. Авторы обещали полгода выплачивать 50% от прибыли в виде дивидендов, а затем выкупить доли у инвесторов с бонусом в 30% от изначальной цены.

25 000 ₽

я вложил в проект по производству орехов. Этот проект казался самым перспективным

Такие проекты вызывали у меня доверие, хотя сейчас я понимаю, что условия для авторов были хуже, чем если бы они взяли кредит в банке. В банке можно взять кредит для ИП на любые цели от 12% годовых, а тут получается как минимум 60%. Думаю, это потому, что с банками не забалуешь. А краудинвесторы — простые люди, которые не разбираются в законах и, скорее всего, махнут рукой на свои несколько тысяч вложенных рублей.

Деньги авторы собирали с учетом комиссии площадки. Порой она доходила до 10% от суммы сбора, а иногда даже больше. Так, из 1,1 миллиона, который собирала кофейня, 123 тысячи ушли на комиссии.

В апреле 2016 года я перечислил 50 000 ₽ на счет на сайте для краудинвестиций Simex. Половину вложил в самый, как мне казалось, надежный и серьезный проект на площадке — «Фабрику орехов». Меня привлекла большая сумма сборов и то, что деньги собирал человек с опытом в бизнесе.

Еще одним проектом, который я выбрал, стал прокат велосипедов в Набережных Челнах. У автора был небольшой контейнер на набережной. Там он хранил велосипеды, выдавал их в прокат, ремонтировал.

Деньги он запрашивал на реорганизацию текущей точки и создание трех новых. Я вложил 6000 ₽.

Летом автор планировал сдавать в аренду велосипеды, а зимой — лыжи. Обещал чистую прибыль 122 000 ₽ в месяц, половину из них — в виде дивидендов, а через год — выкуп долей с премией в 20% от номинала. Но что-то пошло не так.

Третьим моим вложением стал проект сайта с развлекательным контентом. Ему от меня досталось 6500 ₽. Мне понравилась презентация проекта и то, что у авторов уже был опыт в создании и раскрутке сайтов.

Если проект запускался, дольщики могли продать свои доли на внутренней бирже — тем, кто не успел вложиться в проект на этапе сбора средств. На этом тоже можно было заработать, ведь курс долей определялся спросом и предложением. Оставшиеся 12 500 ₽ я вкладывал в проекты на внутренней бирже площадки.

На фоне хороших новостей и обещания дивидендов стоимость долей росла, а если автора проекта давно не было видно — падала. Чаще падала. Я выбирал на бирже доли тех проектов, которые подешевели, но на мой взгляд были перспективными.

Люди вкладывали деньги в расчете на дивиденды. Некоторые проекты обещали начать выплаты через пару недель, другие — через несколько месяцев. Как и на настоящей бирже, чем ближе дело было к дивидендам, тем выше стоила доля в компании.

Через месяц после регистрации на площадке я получил первые дивиденды. Они были скромные — 30 ₽, но это было хоть что-то. Большинство компаний заявили об убытках и о том, что дивиденды откладываются. Сначала надо было наладить бизнес-процессы, а прибыль будет потом. Руководители кофейни «Джеффрис-кофе» сначала не выходили на связь, а потом тоже объявили, что прибыли в этом месяце не видать и дивидендов не будет.

30 ₽

мои первые дивиденды от краудинвестинга

Я решил продать свои доли на бирже площадки. Некоторые инвесторы надеялись, что кофейня вот-вот выйдет в прибыль и начнет платить дивиденды, поэтому доли мне удалось продать даже с прибылью — целых 30 ₽ от суммы покупки.

Вторым звоночком стало то, что автор проекта по продаже современных версий приставки «Денди», которая до этого стабильно выплачивала дивиденды, вдруг перестала выходить на связь. Наивные инвесторы надеялись, что это временно, а я решил доли в этом проекте тоже продать. В этот раз мне снова повезло: я получил почти 100 ₽ прибыли и 83 ₽ дивидендами.

После этого я начал внимательно присматриваться к другим проектам. Когда получил подозрительно большие по сравнению с другими проектами дивиденды от «Спорта на прокат» — 266,77 ₽, — решил, что это единичный случай и больше мне так везти не будет, а значит, пора продавать свои доли. Как оказалось, не зря.

Вскоре автор проекта начал рассказывать, что зарабатывать у него не получается: то что-то ломается, то администрация города вставляет палки в колеса. Больше он дивиденды не выплачивал.

В закрытых группах для инвесторов авторы проектов, чьи доли у меня остались, стали рассказывать о сложностях с бизнесом: тяжелая экономическая ситуация, высокая конкуренция на рынке, мол, потерпите, дорогие инвесторы, сейчас затянем пояса потуже, а дивиденды будут, но позже. В этих же группах погрустневшие инвесторы всячески подбадривали друг друга в ожидании новостей.

Я решил, что, пока еще не всех инвесторов охватили паника и отчаяние, надо продать им оставшиеся у меня доли и как можно быстрее вывести деньги с площадки.

В 2018 году, спустя два года, я решил проверить, как обстоят дела с проектами, в которые я вкладывался. Вот во что я вложил и что получилось в итоге.

Производство орехов. Автор проекта собрал нужную сумму в 4,3 миллиона рублей и какое-то время после этого публиковал новости и перечислял дивиденды. Стоимость доли проекта на бирже немного выросла, и я успел продать свои доли. В начале 2017 года проект перестал выплачивать дивиденды, а автор — выходить на связь. Обеспокоенные инвесторы съездили на место производства орехов и обнаружили, что владелец забрал все оборудование и скрылся в неизвестном направлении.

Прокат велосипедов. В январе 2017 года автор проекта заявил, что из-за проблем с бизнесом он принял решение продать свой прокат. В апреле опубликовал новость, что продать бизнес по адекватной цене не удалось, и перестал выходить на связь с инвесторами.

Развлекательный сайт. Из проектов, в которые я вкладывал, это единственный, который в 2018 году стабильно платил дивиденды. Каждый месяц авторы выплачивали инвесторам 45 000 ₽. Это 3 ₽ в пересчете на долю и около 20% годовых. Инвесторы в комментариях хвалили авторов и благодарили за работу. К сожалению, дальнейшая судьба проекта мне неизвестна.

Реалити-квест в Москве. Вложил деньги, но проект за требуемое время не успел собрать необходимую сумму. Вопреки правилам, авторы проекта договорились с площадкой продлить сбор еще на месяц, но и за это время не справились. Деньги мне и остальным инвесторам вернули на счет площадки:

Реалити-квест в Нижнем Новгороде. Автор проекта сослался на проблемы с окупаемостью и перестал платить дивиденды. Стоимость долей упала в три раза, и мне пришлось продать их с убытком: я не надеялся, что ситуация улучшится. Вскоре автор перестал публиковать отчеты и выходить на связь. Руководство площадки составило претензию на неисполнение автором своих обязательств.

Интернет-магазин хитов из телемагазинов. Проект начал задерживать дивиденды, ссылаясь на сложную ситуацию на рынке: пока закупленный товар доехал, цены успели снизиться, и теперь придется торговать в убыток. Такие новости не обрадовали инвесторов, и цена долей на бирже упала. Я успел продать свои доли, пока их стоимость не упала еще сильнее.

Продажа ретроприставок «Денди». Я продал свои доли на волне популярности проекта. Дела у автора шли хорошо, приставки покупали. Но вскоре популярность приставок сошла на нет, а у автора возникли проблемы с выплатами, которые она пытается решить до сих пор. Проект с приставками закрыт, сейчас автор пытается выплачивать долги, но, судя по комментариям, получается не очень.

Кофейня «Джеффрис-кофе». Кофейня так и не смогла реализовать свой план по выкупу долей через шесть месяцев. Спустя два года в коментариях царит уныние. Я продал свои доли, когда у проекта только начались проблемы и многие инвесторы еще верили в него, поэтому смог даже немного заработать. Франшиза «Джеффрис-кофе» жива и в 2023 году, но я не смог найти информацию, расплатились ли они в итоге с краудинвесторами или нет.

Что в итоге. Я вовремя понял, что большинство проектов идет по наклонной, продал все доли и вывел деньги. К потерянным 2000 ₽ я отношусь как к плате за жизненный опыт.

Платформа Simex, через которую я инвестировал, после принятия закона 259-ФЗ перенесла все краудинвестинговые проекты на другую платформу под названием CrowdPlatform, а сама преобразовалась в криптовалютную биржу Simex Global. В 2023 году ни биржа, ни платформа не работают, соцсети проектов не ведутся.

1. Через краудинвестинг собирают деньги и нормальные люди, а не только мошенники.
2. Раньше площадки не проверяли бизнес заемщика и инвесторы никак не были защищены от обмана. Теперь благодаря регулированию ЦБ контроль за площадками и заемщиками стал строже.
3. До сих пор остаются риски, что бизнес прогорит и заемщик объявит дефолт: не сможет выплатить деньги, которые занял.
4. Начинающим инвесторам лучше присмотреться к акциям, облигациям и фондам на Московской бирже. Это надежнее.