Опасно ли хранить деньги в наличной валюте?

За рубежом и правда не всегда принимают американские доллары старого образца. Например, в конце ноября 2024 года стало известно, что в Турции возникли проблемы с приемом старых купюр. Волна отказов была связана в первую очередь с распространением слухов о массовой циркуляции поддельных банкнот.

Неудобства российских туристов, связанные с невозможностью обменять доллары, вызывают вопрос: разумно ли держать часть капитала в наличной валюте? Ведь получается, что долларовая наличность не такая ликвидная и защищенная, как считают многие инвесторы.

Расскажу, какие риски есть у наличной валюты. Но про очевидные риски типа неблагоприятного изменения курса, отставания от российской инфляции и кражи говорить не буду.

Доллары. Проблема, что доллары старого образца могут не принимать в отдельных банках и обменниках за пределами России, не нова. Подробно об этом я рассказал в статье «В чем разница между старыми и новыми долларами США?».

Дизайн купюр периодически меняют, потому что фальшивомонетчики не стоят на месте и изобретают все более совершенные способы подделки купюр. Поэтому США периодически выпускают новые купюры с новыми символами и водяными знаками, чтобы злоумышленникам было сложнее перестраивать оборудование для качественного изготовления купюр нового образца.

В самих США проблем с купюрами старого образца нет, но они есть во многих странах, где их могут отказаться обменивать — или обменяют, но со скидкой от 10%. Рациональных объяснений этому нет.

Возможно, это скидка для снижения риска потерь из-за подделок. Но тогда странно, что в Евросоюзе старые доллары спокойно меняют без скидок. Более того, сильная разница в отношении к долларам есть в близко расположенных странах: в Турции со старыми долларами большие проблемы, а в Сербии — почти нет.

Для россиян, покупающих валюту преимущественно в РФ, риск, что старые доллары не примут за рубежом, — крупная неприятность. Из-за санкций в российские банки и обменники поступает не так много новых купюр.

Евро. О проблемах с обменом евро старого и нового образца я не слышал. Но у евро есть две серии банкнот.

Первая серия — это семь банкнот: 5, 10, 20, 50, 100, 200 и 500 €.

Вторая серия — «Европа», выходящая с 2013 года. У нее есть два важных отличия:

1. В «Европе» шесть купюр: нет номинала 500 €. При этом купюру в ЕС принимают как средство платежа.
2. На двух защитных элементах купюр этой серии изображен персонаж древнегреческой мифологии — финикийская царевна Европа, по имени которой и названа эта часть света.

Купюры первой серии евро расценивают в странах Еврозоны как полноценное средство платежа — так же как и купюры «Европы». Об ограничениях на евро первой серии в других регионах я ничего не слышал. Но раз бессмысленные и необъяснимые ограничения появились в отношении доллара, они вполне могут появиться и для евро. Тем более что я встречал в интернете упоминания, что у кого-то в магазине не приняли банкноту 500 €.

В октябре 2024 года в «Коммерсанте» вышел материал о сложностях с хранением наличной валюты. Там есть рекомендация замглавы Минфина РФ Алексея Моисеева не хранить слишком много наличности, потому что банкноты с течением времени устаревают и за рубежом их прием может быть ограничен. Моисеев сообщил, что сложности с использованием банкнот сейчас возникают в США и Швейцарии.

Я поискал информацию о выводе из оборота старых купюр в упомянутых странах.

В Швейцарии действительно есть довольно большой опыт вывода из оборота старых банкнот. Так, Национальный банк Швейцарии — SNB — вывел из оборота много серий купюр:

1. Серии с первой по третью включительно, выпускавшиеся в 1907—1938 годах. Их не принимают ни в качестве средства оплаты внутри страны, ни к обмену на новые купюры.
2. Пятую серию, выходившую в период 1956—1976 годов, тоже не принимают к оплате внутри страны, и поменять на актуальные франки в SNB ее тоже нельзя.
3. Седьмая серия, напечатанная в 1984 году, была резервной и в оборот не поступила. Все банкноты уничтожены.
4. Восьмая серия, выходившая с 1995 по 2016 год, потеряла статус средства платежа в стране в 2020 году. Но в отличие от предшествующих отозванных серий купюры восьмой серии можно обменять на купюры актуальной девятой серии.

В США нет официальных ограничений на прием старых купюр. Официальная позиция ФРС США такая: все долларовые купюры, которые когда-либо были выпущены ФРС США с 1913 года, — это законное средство платежа. По закону потребители не обязаны обменивать их на новые образцы и могут использовать при оплате услуг и товаров.

Но есть нюанс: в США нет закона, который обязывал бы предприятия и частные лица принимать наличность. Поэтому, если вы вдруг решите расплатиться долларовой банкнотой, выпущенной до начала Первой мировой, есть риск, что у вас ее не примут.

Старые евро все еще в ходу в ЕС. Но ничто не мешает ЕЦБ, отталкиваясь от примера Швейцарии, вывести их из обращения.

Могут ли США и ЕС отследить купюры, используемые в России. Я не представляю ситуацию, при которой это было бы возможно. Наличная валюта расходится по всему миру и может оказаться где угодно.

Но США и Европа могут сильно осложнить жизнь резидентам РФ, если выведут из оборота купюры старого образца. Как я уже писал, в российских банках нет стабильного большого притока купюр евро и доллара нового образца.

Храня доллары и евро самостоятельно, вы несете ответственность за их состояние. И это может стать проблемой, если купюры будут портиться, например на них появится грязь, плесень или какие-то механические повреждения. Более того, вам даже могут продать уже испорченные купюры в банке.

С неприемом мятых или грязных иностранных банкнот в России сталкиваются с осени 2024 года, хотя ситуация различается от банка к банку. У меня, например, в томском отделении БКС таких проблем не было.

Важно хранить купюры так, чтобы их не повредила влага, домашние животные или что-то еще. Иначе есть риск, что будет сложно или невозможно их обменять.

Теоретически в России могут ограничить хождение доллара, евро и других валют недружественных стран. Летом 2022 года глава ЦБ Эльвира Набиуллина говорила, что нет планов запрещать доллар и евро. Но кто знает, вдруг что-то изменится в будущем.

Такие ограничения есть в Иране, КНДР, Сирии, Венесуэле и на Кубе. Часто доллары там можно продать по заниженному официальному курсу. Конечно, в каждой из этих стран есть черный рынок иностранной валюты, где курс ближе к мировому рыночному.

Но подпольный обмен доллара, как и любые нелегальные активности, сулит много проблем. Например, вам могут обменять валюту на поддельные купюры — и вы даже не сможете обратиться в полицию. Или вами могут заинтересоваться правоохранительные органы — и конфисковать валюту.

Наличная валюта нужна тем, кто планирует в обозримом будущем выезжать за рубеж. Действующие за рубежом международные карты россиянам сделать непросто, а карты «Мир» принимают далеко не везде. Кроме того, даже в США и Западной Европе не везде можно расплатиться картой, а в менее развитых странах — тем более.

Стоит хранить какую-то сумму в иностранной валюте и просто на всякий случай. Например, если вы считаете, что грядет кризис и курс валюты сильно вырастет.

Но хранить все или почти все свои накопления в наличных долларах или евро опасно. Их могут украсть, они могут испортиться, сами купюры могут устареть и выйти из обращения. Наконец, могут появиться законодательные ограничения на обмен валюты и ее хранение внутри страны.

Чтобы снизить риск проблем, старайтесь покупать валюту максимально свежих серий и в хорошем состоянии — без механических повреждений, грязи, штампов и надписей. Храните ее так, чтобы она не пострадала от внешних воздействий и была недоступна для посторонних. И хотя бы иногда следите за новостями, чтобы не пропустить устаревание банкнот или ограничения на их оборот в России.

Вот что еще стоит почитать о валюте:

1. Как и где сейчас купить наличную валюту?
2. Стоит ли копить с помощью наличных долларов, не используя другие инструменты?
3. Как я страховал капитал от роста курса доллара через колл-опционы.