13 графиков про рубль, юань и гонконгский доллар

9
13 графиков про рубль, юань и гонконгский доллар

В последние месяцы ЦБ советует продавать западную валюту. А брокеры вводят комиссии на обслуживание счетов в долларах и евро и предлагают присмотреться к альтернативам. Мы присмотрелись — и вот что получилось.


Волатильность HK$ и CNY относительно низкая

С 1983 года гонконгский доллар привязан к американскому и торгуется в узком диапазоне 7,75—7,85 HK$ за один USD. За год гонконгский доллар может вырасти или упасть к американскому всего на процент.

А юань в 2005 году отвязали от американской валюты, и пара «USD — CNY» ходит в более широком диапазоне. Год к году юань может вырасти или упасть к доллару примерно на 10%. Это не так много, если вспомнить, какие американские горки бывают в российском рубле.

Источник: данные ФРБ Сент-Луиса по парам «USD — HK$» и «USD — CNY»

На Мосбирже HK$ и CNY стоят дороже, чем на Forex

Раньше цены на российской и международной площадках почти не отличались. На Мосбирже за валюту просили столько же рублей, сколько и на Forex. Но весной 2022 года цены стали заметно расходиться.

В марте гонконгский доллар на Мосбирже стоил на 120% дороже, чем на Forex. Вероятно, причина в высоком спросе и низкой ликвидности. В июле объем торгов этой валютой подрос, и переплата уменьшилась до 0—10%.

Для юаня же мартовская неэффективность была меньше — около 20%. А в июле переплата относительно Forex снизилась до 0—6%. Кажется, что это не так много, но еще в начале года цены были одинаковыми.

Источник: расчеты автора
Источник: расчеты автора

Объемы торгов HK$ и CNY на Мосбирже выросли

Из-за западных санкций спрос на юань и гонконгский доллар увеличился, поэтому объем торгов этими валютами на Мосбирже тоже вырос.

С начала года месячный объем торгов гонконгским долларом увеличился в 166 раз, с 29 млн до 4,8 млрд рублей. А объем торгов юанем подрос в 33 раза, с 27 до 886 млрд рублей.

Пока обе азиатские валюты по-прежнему сильно уступают американскому доллару. В июле им наторговали на более чем 2 трлн рублей.

Источник: данные Мосбиржи по парам «HK$ — RUB» и «CNY — RUB»

HK$ и CNY вернулись на уровень 2017 года

Сейчас рубль торгуется к USD, HK$ и CNY на уровне пятилетней давности. Все из-за укрепления в последние месяцы. Например, с начала 2022 года гонконгский и американский доллары упали к рублю на 16—19%. Юань за аналогичный период просел побольше — на 23%.

Источник: данные TradingView по парам «USD — RUB», «HK$ — RUB» и «CNY — RUB»

Худший месяц для рубля

Немного про валютные страшилки. Многие уверены, что август — это худший месяц для рубля. Возможно, из-за дефолта 1998 года. Тогда за полгода американский доллар укрепился в 4 раза, с 6 до 24 рублей.

По данным с 2004 года, в августе доллар обычно растет к рублю на 2,1%. Это плохой, но не худший результат. Почти так же доллар растет в январе, июле и ноябре. А лучший месяц для рубля — апрель. Здесь доллар теряет около 2%.

История показывает, что у рубля нет какого-то однозначно худшего месяца. Куда опаснее выглядят периодические кризисы, во время которых рубль падает на десятки процентов. И случиться они могут в любом месяце.

Источник: расчеты автора
Источник: расчеты автора

Резюме

Сейчас на валютном рынке нет волшебной пилюли. То есть нет какого-то одного инструмента, который защитил бы от всех рисков.

Раньше волшебной пилюлей для россиян был американский доллар. Это логично: в США устойчивая экономика, а уровень инфляции обычно низкий. Доллары помогали спокойнее пережить кризисы и безумные скачки рубля.

Но в 2022 году ситуация изменилась. Теперь регуляторы — западные или местные — могут ограничить торговлю долларом, и тогда деньги зависнут. Поэтому Банк России и брокеры рекомендуют экзотические валюты.

Юань и гонконгский доллар выглядят относительно неплохо. Например, они не такие волатильные, как российский рубль. Проблема в другом: тот же Китай — это развивающийся рынок.

Здесь политические и экономические риски выше, чем в развитых странах. Обычно в кризисные времена инвесторы перекладываются в американские доллары, поэтому валюты развивающихся стран могут девальвироваться.

Новости, которые касаются инвесторов, — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @investnique.

Комментарии проходят модерацию по правилам журнала
Загрузка
0

наличные доллары и евро

3

Lenten, золотые червонцы. Если верить Булгакову, очень помогли россиянам в 1930-х.

1
0

Только это не юань на Мосбирже 120% от форекса, это доллар у нас на бирже торгуется на 20% ниже равновесного значения из-за того, что ним потом ничего не сделать. Плюс полное отсутствие возможностей для арбитража.

2

Николай, вы уж меня простите, но Developed - это развитый. А не Emerging (развивающийся)

1
Автор статьи

10.08.22, 13:46

Отредактировано

F, да-да, речь именно про развитый! Я же отметил HK на картинке в группе Developed.

Просто одной рукой статью правил, а другой рукой комментарий писал. Провал за провалом, но что поделать.

1

Николай,
Главное - уметь понимать свои ошибки. И если вы потратите 5 минут на поиск в интернете "экономика ГК", вам не придёт в голову, что речь идёт о развивающемся рынке 😇😇

0
0

Гонконг - это развивающийся рынок? Серьёзно? 😇

0
Герой Т—Ж

10.08.22, 09:01

Zhuzha, у аффтара в одной статье уживается и "курс HKD привязан в USD с разбегом всего в процент" и "Гонконг - развивающийся рынок" и "валюта может девальвироваться". Аж на процент.

0

Сообщество