Центробанк РФ повысил ключевую ставку до 12%

Николай Валюх

частный инвестор

Центральный банк решил не дожидаться сентябрьского заседания и на внеплановом собрании 15 августа повысил ключевую ставку на 350 базисных пунктов, то есть с 8,5 сразу до 12%. Так он рассчитывает не допустить роста инфляции, который замаячил вслед за обвалом рубля.

Основной мотив в пресс-релизе ЦБ такой: нужно ограничить риск для ценовой стабильности. А если простыми словами, то не допустить разгона инфляции в ближайшем будущем.

Главной угрозой для этой самой ценовой стабильности Банк России считает слабый рубль. Сейчас в стране сильный внутренний спрос, в том числе на импорт. Это влияет на курс валюты и делает импортные товары дороже. В итоге уровень инфляции растет, как и инфляционные ожидания россиян.

Источник: Банк России

Почему ЦБ беспокоится о рубле

После объявления о внеплановом заседании и решения по ставке рубль «окреп» с 101 до 98 ₽ за доллар. Другими словами, о прекращении его девальвации пока говорить не приходится.

Вероятно, Центробанк беспокоит не сам факт девальвации — к этому все уже привыкли, — а скорость этого процесса. В последний год доллар в среднем стоил 73 ₽, а сейчас он уже торгуется в районе 100 ₽. До этого валюта так сильно и резко отклонялась от своей средней цены только во время кризисов 2015 и 2022 годов.

Если посмотреть на цену доллара год к году, то здесь та же картина: за год валюта подорожала где-то на 60%, что снова отсылает к 2015 и 2022 годам. Напомню, что во время тех кризисов ЦБ задирал ставку до 17% и выше. В этот раз он решил так не жестить.

Источник: Investing, расчеты автора

Резкое ослабление рубля мешает Центробанку достичь главной цели — в 2024 году опустить инфляцию до 4%. Сейчас годовая инфляция как раз на этом уровне, но вот месячные показатели тревожные: в июле с поправкой на сезонность цены выросли на процент. Если дальше все продолжится в таком же темпе, то к июлю 2024 годовая инфляция вырастет до 12% — и это совсем не то, что хочет увидеть ЦБ.

Роль доллара в недавнем скачке цен видно невооруженным глазом: больше всего за июль подорожали товары с валютной составляющей. Например, плодоовощи, некоторые из которых тоже привозят из-за рубежа (+7%), а еще средства связи (+2%) и телерадиотовары (+5%) — типичный российский импорт.

Источник: Банк России, расчеты автора

Масла в инфляционный костер подливают и ожидания потребителей: в июле россияне прогнозировали инфляцию на год вперед в районе 11%, тогда как месяцем ранее ожидали 10%.

Сползание рубля и высокие инфляционные ожидания стимулируют людей тратить деньги сейчас, пока цены не выросли еще больше. Это хорошо видно по розничным продажам: весной они наконец-то выбрались из подвала, а в июне увеличились на 10% год к году. Подчеркну, что речь про реальный объем продаж, то есть с поправкой на рост цен.

Источник: Росстат

Желание россиян потреблять видно и по объему кредитования. Особенно это касается ипотеки. В июне люди набрали ипотечных кредитов где-то на 630 млрд рублей — это рекорд для традиционно спокойного летнего месяца.

Как итог, цены на ту же столичную вторичку перестали топтаться на месте: за январь — июнь они выросли на процент, но еще на процент они выросли за один только июль, когда девальвация рубля ускорилась. Очевидно, так россияне спасаются от инфляции и инвестируют в «вечное», а продавцы жилья этим пользуются.

Источник: Банк России

Что в итоге

У российского регулятора сейчас не так много возможностей повлиять на валютный курс, как раньше. Например, Центробанк больше не может продавать доллары на бирже из-за санкций.

Что касается ставки, то ее влияние на курс доллара теперь тоже ограничено. Раньше американские инвесторы использовали керри-трейд: занимали в США деньги под низкий процент, а потом вкладывались в рублевые облигации с более высокой доходностью. Для этого им приходилось продавать доллары и покупать рубли — на российскую валюту был спрос, и она укреплялась. С февраля 2022 года на российском рынке больше нет таких игроков.

Получается, что Банку России остается бороться не столько с девальвацией рубля, сколько с ее инфляционными последствиями, а именно поднимать ключевую ставку, делать кредиты дороже и сокращать потребление.

На решение о резком увеличении ставки курс рубля почти никак не отреагировал, доллар продолжил торговаться в районе 98 ₽. Около 13:00 мск ЦБ дополнительно разослал в редакции СМИ комментарий о том, что он намерен и дальше повышать ставку «в случае усиления проинфляционных рисков».

Новости, которые касаются инвесторов, — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @investnique

Тэги: ЦБ РФ, ставка ЦБ, доллар, рубль, новости для инвесторов, экономика, актуальное

Но НС как был 5% так и остался, менять мы его конечно не будем (с) Тинькофф

Освальд, я лично буду искать где хранить деньги,если Тинькофф так ничего и не повысит,ибо надоело

Маша, да Тинькофф оперативно только понижает ставки. На вопросы о повышении они отвечают: "Мы внимательно следим за ситуацией". Так что можно уже начинать искать альтернативу.

Маша, удивительная история с тинькофф, конечно. еще более удивительно, что есть люди, которые продолжают держать деньги на их счетах

Маша, на Открытии ещё до повышения 7% на остаток было. Причём с ежедневным начислением процентов.

Александр, он ещё существует что-ли? Под крылом какого банка сейчас находится этот стартап?

Алекс, гуггл в помощь

Александр, я держала там деньги,на тестовый период было 8% вроде,сейчас 6,что также мало

Маша, сейчас 7% (это ещё с повышения ключевой ставки было). Плюс ежедневное начисление процентов, что важно

Освальд, в прошлое повышение с 7,5 до 8,5 Озон поднял ставку на накоп счёте до 9% на следующий день. Интересно, поднимут ли сейчас. Нюанс: начисляют на мин.остаток по счёту за отчётный период.

Освальд, да, всё очень печально. С такой вот политикой пойдёт отток...

Andrey, а что вы хотите от оператора чата? Она не может ставку повысить сама

user1304354, Никаких претензий к девушке, она лишь транслирует принятые руководством банка решения. Скрин для иллюстрации безнадёги (

У рубля нет курса, есть только путь 🧘‍♂️

Andrey, судя по всему это highway to hell

Andrey,

av, скорее, вот это:

Изображение пользователя Варвара Каратаева

Как там "великий геополитик" говорил : " за одну бумажку дают аж 100 рублей")

mr., в золотых цитатах истории!

Кто видел 20%, тот 12% не боится

MZRT, про 146 не слыхали, не?)

Игорь, нет, я не шучу — это же уже свершившийся факт. О последствиях в курсе — это не первое повышение ставки на моей памяти. Как и финансовые и прочие кризисы. Просто не вижу причин ужасаться и заламывать руки. Жизнь показывает, что это никак на ситуацию не влияет и никому не помогает)

Антон, кстати да, но я почему-то в упор не помню кризисы 2008 и 2015, хотя была уже давно в самостоятельном плавании. Они в РФ каждые 10 лет, можно уже тетрадь заводить с основными постулатами ч0 делать во время очередного кризиса.

Тем временем рубль:

Изображение пользователя Бендер задунайский

Pavel, недавно новость была, что герой этого мама бросил пить и ведёт своё хозяйство уже года 4 как.

Мих-Mih, ждём его дневник трат!

По всей видимости, у ЦБ больше не осталось рычагов, кроме ключевой ставки. Курсу от этих новостей вообще ни холодно, ни жарко.

Валерий, ну вообще немного опустился.

Валерий, причем и этот рычаг уже не так хорош, потому что деньги напечатало правительство и также будет печатать, а у ком банков уже не такой большой спрос на кеш, у них и своих рублей достаточно гораздо дешевле 12 прцентов.

Это не доллар по сто рублей, а цент за рубль...

Усмирить инфляцию... Но какой ценой?!?

Иван,

Иван, ценой повышения ставки и сокращения потребления. Там в статье написано все.

Resurrected, это хороший вариант, но у этого решения очень высокая цена.

Потеря полностью социального капитала, за границей нужно с нуля обрастать друзьями, приятелями, связями (как чинить сантехнику, где хороший стоматолог). Все с нуля. В 30-40-50 это может быть болезненно, особенно если нет языка. И поиск новой работы, не всегда по вышке. Совсем другие принципы работы здравоохранения, очереди в садики и т.п.

SoFar, SoFar, ну а что делать? Я сам не знаю что делать, у меня тоже нет никаких связей заграницей, я никогда не планировал переезд, но сейчас я каждый день езжу на работу и нахожусь в тотальном ахере. Мы сейчас живем в стране, в которой победило ЗЛО, окончательно и бесповоротно. И мы тут, как народ, находимся как в заложниках, Я СЕБЯ! чувствую будто я в заложниках! А я парень взрослый. В этой стране вообще люди-то больше не нужны.... у нас даже государства уже как такового нет, это какое-то реальное ОПГ.

У руля абсолютно точно и это уже понятно стоит настоящий сознательный государственный изменник, т.е. ПРЕДАТЕЛЬ, крыса, работающая под американцев, он как садист за 23 года отрезакл от страны по кусочку, как знаешь поймает садист кошку и хвост по кусочку отрезает, вот так же и эта крыса плешивая. И в добавок он устроил бойню, которая непонятно сколько продлится, сколько людей на нее уволокут, все это абсолютно выглядит как бойня против простых людей, на которой одни мобилизованные гонятся на других мобилизованных и они там убивают друг друга, пока руководство в порядке и дальше торгует друг с другом. Все гнилое, противочеловечное, вся эта бойня как будто против народа, а сраная ОПГшная власть постоянно еще держит всех страхе и стрессе, чтобы народ свихнулся. Ваще я не знаю че с этим делать, я не знаю как этому положить конец.

Resurrected, знаете, в чем самая подстава? Что с переездом это чувство едва ли уйдёт, потому что в новой стране свои заморочки: где жить, как сделать внж, как зарабатывать, почему налоги такие, как социализироваться и т.п. Там система тоже сильнее вас, но вы ее ещё и не знаете.

Зло не победило, но и добро, впрочем, тоже. Эмоциональное включение и восприятие себя заложником только выбивает из колеи и не дает принять взвешенное решение. Если вы сможете с ним справится, то сможете найти и вариант действий.

Resurrected, вашу эмоциональную оценку ситуации я понял. А боитесь-то вы чего? Конкретно. Особенно в контексте обсуждаемой темы — повышения ставки, при которой курс доллара сейчас 93,75.

Сергей, нет, кредиты станут дороже, значит люди меньше будут брать потребкредиты например, следовательно меньше спрос, плюс у людей соблазн не тратить, а положить на вклад под условные 12%

Юрий, а бизнес? Что с его кредитами?
От мелкого ручного производства до крупных сельских хозяйств?
Дороже кредиты, значит или удорожание продукции, или падение производства - разве не так?

...положить на вклад...
Вы сейчас издеваетесь? )) У какого процента населения сейчас есть лишние деньги - наоборот все в долгах.

Сергей, но если не повышать ставку, то инфляция будет как в Турции.

А великий геостратег заявит, что доллар раскукожился? Наверное, нет, не любит он про плохое говорить

SoFar, не суетиться

Никто не подскажет можно ли из тинька в другой банк перевести некоторую сумму до 30млн без потери на комиссиях или ещё чего либо? В тиньке имею вклад 3месячный на 6% и ждать окончания ещё месяц. Что то тинёк совсем сдулся(

Григорий, здравствуйте. Я специалист службы безопасности всех банков. Могу помочь с переводом.

P.S. Шучу, конечно.

Григорий, межбанковский перевод по реквизитам в РФ бесплатный.

Zhuzha, если вы один в мире живете, и главный актер на сцене, а остальные мир — декорации и фон, то да, никакой интеграции нет.

А если у вас есть, работа, семья (родители, дети), увлечения — как следствие другие люди, есть потребности, связанные с другими людьми, то в в новой стране, да, дофига как тяжело встраиваться в новую систему.

Zhuzha, как решить за неделю вопрос интеграции в общество с другой культурой? Это даже посложнее, чем друзей найти.

Дарья, в тарифах не вижу ограничений по сумме:

Банковский перевод со счета

На счет в другом банке

Бесплатно

С картсчета в рублях

https://www.tinkoff.ru/cards/debit-cards/tinkoff-black/tariffs/

Но если бы это мне нужно было переводить 30 млн, я бы конечно уточнил еще в поддержке на всякий случай.

а можно для тупых простыми словами? все очень плохо и пора снова затариваться гречкой и прокладками?

Иван, бизнес часто берет кредиты, так? Если кредиты становятся дороже, то как это скажется на итоговой цене товара?
И вот только не надо копировать штампы в стиле "повышение ставок по депозитам мотивирует людей больше сберегать. В результате – снижается спрос на товары и услуги, цены начинают расти медленнее, то есть инфляция замедляется." )))
Это красиво для таких товаров как айфоны и т.п.

А как вы снизите потребление на тот же хлеб? мясо/молоко? А с/х - очень сильно зависимо от кредитов.

И, как писал выше, про "экономить" - это для части общества которые имеют лишние деньги. А те, кто кредиты берут на все, начиная от ремонта до сбора ребенка в школу - как они отреагируют на повышение ставки?