MicroStrategy покупает еще 13 тысяч биткоинов и падает на 10%

Американская компания — разработчик программного обеспечения MicroStrategy (NASDAQ: MSTR) заявила о покупке 13 тысяч биткоинов на 489 млн долларов по средней цене в 37,6 тысячи долларов. Теперь у компании 105 тысяч биткоинов на общую сумму в 2,7 млрд долларов. Средняя цена с учетом комиссий — 26 тысяч долларов за монету.

Объявление MicroStrategy неудачно совпало с падением самой криптовалюты. В понедельник, 21 июня, акции компании и биткоин упали примерно на 10%: правительство Китая запретило майнинг в провинции Сычуань — крупном центре по добыче криптовалюты. Считается, что 90% всех майнинговых мощностей в Китае остановят.

За неделю до покупки MicroStrategy сообщила об успешном размещении долговых обязательств на сумму 500 млн долларов под 6,125% годовых. Компания покупает биткоины не на свободные, а на заемные деньги. В конце марта, когда закончился первый квартал, размеры чистого долга и цифровых активов компании были примерно равны: 1,6 и 1,9 млрд долларов.

Глава MicroStrategy Майкл Сэйлор считает финансовую стратегию компании оправданной: «Мы превратились в компанию, которая может продавать корпоративное программное обеспечение, а также может покупать и хранить биткоины. Мы успешно сделали это с помощью кредитного плеча».

В ближайшее время MicroStrategy привлечет еще миллиард долларов за счет выпуска дополнительных акций. «Биткоин приносит доход акционерам. Я думаю, что сотрудники довольны. Акционеры довольны», — добавил Сэйлор.

Основная деятельность MicroStrategy — разработка приложений для бизнес-аналитики. Компания продает корпоративным клиентам лицензии и подписки на свои продукты. Выручка разработчика растет нестабильно, а операционная прибыль в последние годы околонулевая.

Кроме стандартных корпоративных рисков, которые есть у каждой компании, MicroStrategy взяла на себя риски, связанные с переоценкой ее цифровых активов. За два месяца биткоин подешевел на 50%, с 64 до 32 тысяч долларов. Если стоимость криптовалюты опустится ниже 26 тысяч, средней цены покупки MicroStrategy, то акции компании могут начать быстро падать.

Акции MicroStrategy начали резко расти в августе 2020 года, когда компания объявила о первой покупке криптовалюты. За год ценные бумаги прибавили 392%. Сейчас акции компании торгуются по 584 $ — на 54% ниже февральского максимума.