16 февраля Чарли Мангер, 98-летний инвестор, вице-президент Berkshire Hathaway и партнер Уоррена Баффетта, ответил на вопросы журналистов насчет инфляции, раскритиковал криптовалюты и некоторых брокеров.

Про инфляцию

В январе уровень инфляции в США побил 40-летний максимум, а индекс потребительских цен год к году прибавил 7,5%. Такой рост цен вынуждает регулятора ужесточить политику и скорее поднять процентную ставку. Это сказывается на рынке акций: S&P 500 и Nasdaq с начала 2022 года просели уже на 6 и 11%.

«Инфляция — это самая большая долгосрочная опасность для нас, кроме ядерной войны. Если переусердствовать с инфляцией, можно разрушить цивилизацию», — заявил Мангер с отсылкой к гиперинфляции в Римской империи.

Про криптовалюту

Как и Баффетт, Мангер скептически относится к криптовалютам. Инвестор даже сравнил их с венерическими заболеваниями: «Хочется, чтобы все это немедленно запретили. Я думаю, китайцы правы, что запретили майнинг, а мы ошиблись».

Мангер давно критикует биткоин за высокую волатильность и отсутствие регулирования: «У нас уже есть цифровая валюта. Это банковский счет».

Про трейдинг

В январе 2021 года пользователи форума Reddit стали сообща скупать акции компаний с большим объемом коротких позиций. В итоге в акциях GameStop случился шорт-сквиз, и бумаги за месяц подорожали почти на 2000%.

Мангер покритиковал торговые площадки, которые геймифицируют покупку акций и активно привлекают инвесторов-любителей: «Огромный шорт-сквиз в GameStop — это перебор. Для некоторых фондовый рынок — как казино».

«Я бы сделал невозможным получение краткосрочной прибыли от ценных бумаг. Мы путаем законную деятельность с казино. Когда эти две вещи смешиваются, получается спекулятивный беспорядок», — добавил Мангер.

Про технологии

Мангер и Баффетт долгое время избегали инвестиций в технологические компании, но в последние годы изменили мнение: «Уоррен и я пришли в технологии, как новорожденные дети. Реальность затащила нас туда. Это справедливо для всей Америки. Технологии никуда не денутся».

Почти половину объема в портфеле Berkshire Hathaway занимают акции Apple. По мнению Мангера, Apple — сильная компания, которой отлично управляют.

Портфель акций

Чарли Мангер отвечал на вопросы журналистов на ежегодном собрании акционеров Daily Journal. Это издательская компания, а Мангер — ее председатель. У издательства тоже есть портфель акций, которым Мангер управляет. Портфель состоит из акций пяти эмитентов на сумму в 259 млн долларов.

Позиции Daily Journal на конец 2021 года, млн долларов

Компания Стоимость актива
Bank of America (BAC) 102,3 (39,6%)
Wells Fargo (WFC) 76,4 (29,5%)
Alibaba ADR (BABA) 71,5 (27,7%)
U. S. Bancorp (USB) 7,9 (3,0%)
POSCO ADR (PKX) 0,6 (0,2%)
Компания
Стоимость актива 
Bank of America (BAC)
102,3 (39,6%)
Wells Fargo (WFC)
76,4 (29,5%)
Alibaba ADR (BABA)
71,5 (27,7%)
U. S. Bancorp (USB)
7,9 (3,0%)
POSCO ADR (PKX)
0,6 (0,2%)