Главное на Мосбирже за март: новые инструменты, рекорды и прогнозы российского рынка

После февральского затишья в марте на российском рынке произошло много корпоративных событий: полноценно стартовал новый сезон отчетов, первые отечественные компании анонсировали дивидендные выплаты за 4 квартал, некоторые эмитенты решили провести редомициляцию, Бельгия впервые выдала лицензию на разморозку активов российскому инвестору. Сама Мосбиржа тоже представила ряд нововведений.

Максимальная активность инвесторов. В марте Мосбиржа зафиксировала два рекорда. Российские инвесторы показали максимальную активность в течение рабочего дня: 20 марта сделки совершило более 1,1 млн человек. Для сравнения: среднедневное количество активных клиентов, которые заключили сделки в 2022 году, — 625 тысяч человек.

В этот день повышенную активность заметили не только в дневной сессии, но и в вечернее время, доля которой в общем объеме торгов составила рекордные 21,1% — против 6,5% в среднем в 2022 году.

Наиболее вероятный триггер такой высокой активности клиентов — дивиденды Сбера. 17 марта банк объявил о самых больших выплатах в своей истории. С того момента акции компании выросли на 22%.

Биржевая активность местных инвесторов в последний год сильно возросла, о чем свидетельствуют также данные ЦБ РФ. В своем обзоре регулятор утверждает, что вложения в российские акции со стороны обычных физлиц увеличились более чем в 2,6 раза в сравнении с докризисными показателями.

Клиентов стало больше. Вторым рекордом стал рост клиентской базы компании: по итогам февраля 2023 года число физических лиц с брокерскими счетами на Московской бирже достигло 24 млн пользователей. При этом сделки в феврале 2023 года на фондовом рынке совершало всего 2,5 млн клиентов.

Доля частных российских инвесторов в объеме торгов на Мосбирже:

1. На рынке акций — 81,1%.
2. На рынке облигаций — 28,2%.
3. На валютном рынке — 20,8%.
4. На срочном рынке — 65,5%.

Десять российских регионов по наибольшему числу брокерских счетов:

1. Москва — 2,2 млн.
2. Московская область — 1,4 млн.
3. Санкт-Петербург — 1,1 млн.
4. Краснодарский край — 0,87 млн.
5. Башкортостан — 0,8 млн.
6. Свердловская область — 0,79 млн.
7. Татарстан — 0,75 млн.
8. Ростовская область — 0,69 млн.
9. Челябинская область — 0,62 млн.
10. Самарская область — 0,57 млн.

Рекорд также зафиксировали для индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС): их суммарное число в феврале в России превысило 5,2 млн штук, а общий оборот торгов на ИИС увеличился до 138,8 млрд рублей. В структуре оборота 83,1% — это сделки с акциями, 8,55% — с биржевыми фондами, 8,35% — с облигациями.

С марта на срочном рынке Мосбиржи стал доступен новый финансовый инструмент: российская площадка решила начать торги расчетными фьючерсными контрактами на акции биржевого фонда iShares Core Nikkei 225 ETF. Этот фонд инвестирует в акции японского фондового индекса Nikkei 225, который состоит из 225 крупнейших компаний страны.

Основные параметры нового инструмента:

1. Торговый код — NIKK.
2. Лот контракта — акция инвестиционного фонда.
3. Шаг цены — 1 иена.
4. Стоимость шага цены — 0,1 иены.
5. Торги и расчеты будут производиться в рублях.
6. Количество доступных контрактов — четыре, с исполнением в июне, сентябре и декабре 2023 года и марте 2024 года.

Новый производный инструмент дает возможность российским инвесторам заработать на росте или падении японского рынка. К тому же этот фьючерс, в отличие от обычных акций, несет в себе меньшие риски, так как это расчетный контракт, у него нет риска непоставки или санкционной блокировки активов.

С начала 2023 года более 32 тысяч клиентов Мосбиржи заключало сделки на срочном рынке на иностранные активы общим объемом около 190 млрд рублей, что все еще считается низким показателем. Для сравнения: среднедневной объем торгов в феврале составил 228,7 млрд рублей.

В середине марта Московская биржа провела для российских компаний семинар, посвященный IPO. В нем приняли участие 25 эмитентов из секторов «новой экономики»: разработки программного обеспечения, облачных сервисов, каршеринга, а также из традиционных отраслей — финансовых и строительных. В будущем эти компании планируют выйти на российский фондовый рынок.

Как ожидает менеджмент Мосбиржи, в 2023 году при самом благоприятном исходе около 10 местных эмитентов могут провести свое первое публичное размещение акций. В основном это будут компании средней капитализации из секторов «новой экономики» и ретейла. Кто именно, пока неизвестно.

Для сравнения: в 2022 году IPO на Московской бирже провел всего один российский сервис — Whoosh, который привлек в ходе первичного размещения акций около 2,1 млрд рублей. Хотя изначально ИТ-компания планировала привлечь порядка 10 млрд рублей.

Наиболее вероятные кандидаты на проведение IPO в 2023 году представлены ниже в таблице, в основном их отобрали по секторальному принципу. «Медси», «Евротранс», «Биннофарм-групп» и «Степь» попали в этот рейтинг на основе недавних прогнозов их собственников.

Повышенная активность местных инвесторов должна позитивно сказаться на финансовых и операционных результатах Мосбиржи в 2023 году и может привести к росту капитализации всего российского рынка, если интерес обычных граждан к новым покупкам продолжит расти.

Но если говорить о краткосрочном горизонте планирования, то акциям Мосбиржи будет сложно показать опережающую динамику. Причины этого — новая разочаровывающая дивидендная рекомендация и дивидендная политика, коэффициент распределения прибыли в которой, вероятно, снизят.

Сейчас норма выплат не менее 60% чистой прибыли, но по итогам 2022 года компания выплатила всего 30%.