Более 90% активных фондов отстают от индекса на длинной дистанции

14
Более 90% активных фондов отстают от индекса на длинной дистанции
Аватар автора

Николай Валюх

частный инвестор

Страница автора

Управляющие активными фондами говорят так: на скучном рынке обогнать индекс трудно. Другое дело, когда ситуация в экономике быстро меняется, а рынки волатильны. Тогда за счет точечного выбора акций менеджеры готовы крушить индексные фонды. Начиная с марта 2020 года у них был такой шанс. Не вышло.

Morningstar и S&P Global выяснили, сколько активных фондов показали лучшую доходность по сравнению с индексами. Обе компании пришли к одному выводу: за последний год около 60% фондов, инвестирующих в акции крупнейших американских компаний, отстали от S&P 500.

Результаты управляющих, которые инвестируют в акции компаний малой и средней капитализации, еще хуже. По данным S&P Global, 76—78% таких менеджеров проиграли индексам S&P SmallCap 600 и S&P MidCap 400.

На длинной же дистанции активным фондам совсем нечем похвастаться. За 20 лет 94% управляющих отстали от S&P 500, как говорит S&P Global.

А еще, по данным Morningstar, выживаемость активных фондов ниже индексных: в первый год — 93 против 96%, через 20 лет — 34 против 42%. Это значит, что в случае с активными фондами инвесторы больше рискуют: они могут не только отстать от индекса, но и получить большой убыток. Например, фонд могут закрыть в разгар кризиса, когда цена активов сильно упадет.

Краткосрочно некоторые управляющие могут давать отличный результат, что привлекает инвесторов. Например, в 2020 году фонд Кэти Вуд Ark Innovation, куда входят акции быстрорастущих компаний вроде Tesla, Coinbase, Square и Zoom, прибавил 150%. Индекс S&P 500 за аналогичный период вырос сильно меньше — на 17%. В этом же году все наоборот: S&P 500 прибавил 25%, а вот Ark Innovation не вырос совсем.

Процент инвестирующих в крупнейшие компании фондов, которые отстали от S&P 500

1 год58%
3 года68%
5 лет73%
10 лет83%
20 лет94%

Процент инвестирующих в крупнейшие компании фондов, которые отстали от S&P 500

1 год58%
3 года68%
5 лет73%
10 лет83%
20 лет94%

Процент инвестирующих в крупнейшие компании фондов, которые выжили

1 год93%
3 года85%
5 лет75%
10 лет59%
20 лет34%

Процент инвестирующих в крупнейшие компании фондов, которые выжили

1 год93%
3 года85%
5 лет75%
10 лет59%
20 лет34%
Источник: Google
Источник: Google
  • Max OstrovskyИнтересно, что из этого следует? вообще не покупать фонды?0
  • Sol InvictusПять лет пользовался услугами активно управляемого фонда, в итоге вывел оттуда фактически ту же сумму, что и вложил. Никакого прироста не было. Спасибо, что хотя бы без убытков вышел. Сейчас сам инвестирую через ETFы в S&P500, DAX, MSCI World и MSCI Russia ADR.7
  • Sol InvictusMax, да. Лучше покупать ETFы.4
  • Sinister WhiteMax, следует то, что покупаешь фонд на S&P 500.3
  • Viktor S.Скажите это фонду Medallion.4
  • Grigory KharinVanguard ETF VOO - наше всё6
  • Cubert FViktor, а тут интересная тема. Medallion fund закрыт для новых инвесторов с 1993г. А вот фонд RIEF, доступный для инвестиций, не смог обогнать s&p500 за 15 лет https://www.institutionalinvestor.com/article/b1q3fndg77d0tg/Renaissance-s-Medallion-Fund-Surged-76-in-2020-But-Funds-Open-to-Outsiders-Tanked4
  • Sol Invictus10x, вкладывать всю котлету во что-то одно глупо в любом случае, будто то один фонд, один индекс или одна компания.2
  • Максим Пономарев10x, есть ли у вас ещё примеры обгоняющих фондов?1
  • 10x longМаксим, вон оно, полупроводники же: SOXX. По облакам пока просто нерелевантно - он год как сделан, но все будет еще, мне кажется.0
  • Максим Пономарев10x, про SOXX понял) возможно, у вас прям в портфеле есть ещё какие-нибудь и вы можете сразу показать0
  • 10x longМаксим, QQQ туда же, посмотрите. Сам не держу, да и узнал не так уж давно, про остальные - нужно лет 10 теперь подождать, так что больше пока нет0
  • Viktor S.Cubert, А я и не говорил ничего про RIEF. Я говорю именно про Medallion, который стабильно обыгрывает рынок.0

Сообщество