«Черкизово» увеличил чистую прибыль в 2,5 раза. Китай может помочь подзаработать еще
![«Черкизово» увеличил чистую прибыль в 2,5 раза. Китай может помочь подзаработать еще](https://opis-cdn.tinkoffjournal.ru/mercury/review-gche-2023-main.qs64v8umhagf..png)
16 февраля группа «Черкизово» выпустила консолидированную финансовую отчетность за 2023 год. Компания порадовала инвесторов ростом практически всех ключевых финансовых показателей до исторических максимумов.
Выручка выросла на 23% — до 226,7 млрд рублей — на фоне роста доходов от продаж курицы, свинины и продукции мясопереработки.
Операционная прибыль выросла в 2,3 раза — до 40,4 млрд рублей, — потому что доходы росли быстрее издержек на фоне рекордных цен на курятину и свинину.
Скорректированная EBITDA увеличилась на 66% и достигла 50 млрд рублей — этот показатель важен для расчета долговой нагрузки, чтобы решить, какую долю прибыли направить на дивиденды.
Чистая прибыль показала рост в 2,4 раза, до 36,4 млрд рублей, — это новый исторический максимум для компании.
Финансовые показатели «Черкизово», млрд рублей
2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |
---|---|---|---|---|---|---|
Выручка | 100,4 | 120,11 | 128,8 | 160,2 | 184,3 | 226,7 |
Операционная прибыль | 15,6 | 10,2 | 18,7 | 19,4 | 17,5 | 40,4 |
Скорректированная EBITDA | 20,4 | 20,6 | 26,6 | 29,3 | 30,2 | 50,0 |
Чистая прибыль | 12,0 | 6,8 | 15,2 | 16,9 | 14,6 | 36,4 |
Финансовые показатели «Черкизово», млрд рублей
Выручка | |
2018 | 100,4 |
2019 | 120,11 |
2020 | 128,8 |
2021 | 160,2 |
2022 | 184,3 |
2023 | 226,7 |
Операционная прибыль | |
2018 | 15,6 |
2019 | 10,2 |
2020 | 18,7 |
2021 | 19,4 |
2022 | 17,5 |
2023 | 40,4 |
Скорректированная EBITDA | |
2018 | 20,4 |
2019 | 20,6 |
2020 | 26,6 |
2021 | 29,3 |
2022 | 30,2 |
2023 | 50,0 |
Чистая прибыль | |
2018 | 12,0 |
2019 | 6,8 |
2020 | 15,2 |
2021 | 16,9 |
2022 | 14,6 |
2023 | 36,4 |
Общий долг группы за 12 месяцев сократился на 10%, до 110,7 млрд рублей, чистый долг вырос на 5%, до 954 млрд рублей, на фоне снижения объема денег и их эквивалентов на счетах в два раза, до 15,3 млрд рублей.
Долговая нагрузка по коэффициенту «чистый долг / скорректированная EBITDA» за год снизилась с 3 до 1,9× на фоне роста показателя «скорректированная EBITDA». Это самый низкий показатель долговой нагрузки за последние годы, что говорит о хорошей финансовой устойчивости бизнеса.
Динамика долговой нагрузки «Черкизово», млрд рублей
2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |
---|---|---|---|---|---|
Общий долг | 65,2 | 69,0 | 84,0 | 123,4 | 110,7 |
Чистый долг | 61,2 | 64,0 | 76,2 | 90,7 | 95,4 |
Чистый долг / скорректированная EBITDA | 3,0 | 2,4 | 2,6 | 3,0 | 1,9 |
Динамика долговой нагрузки «Черкизово», млрд рублей
Общий долг | |
2019 | 65,2 |
2020 | 69,0 |
2021 | 84,0 |
2022 | 123,4 |
2023 | 110,7 |
Чистый долг | |
2019 | 61,2 |
2020 | 64,0 |
2021 | 76,2 |
2022 | 90,7 |
2023 | 95,4 |
Чистый долг / скорректированная EBITDA | |
2019 | 3,0 |
2020 | 2,4 |
2021 | 2,6 |
2022 | 3,0 |
2023 | 1,9 |
Низкая долговая нагрузка также позволяет компании направить более 50% от скорректированной чистой прибыли на дивиденды согласно действующей дивидендной политике.
19 февраля совет директоров «Черкизово» рекомендовал направить на выплату финальных дивидендов по итогам 2023 года 205,38 ₽ на акцию. Это рекордная единоразовая выплата в истории компании, хотя дивидендная доходность остается относительно небольшой — около 4,3% с учетом цены акций на Московской бирже на момент обновления новости.
Утвердить дивиденды акционеры смогут на общем собрании, которое состоится 27 марта. Закрытие реестра акционеров, имеющих право на их получение, — 7 апреля 2024 года. Это значит, что последний день для покупки бумаг под дивиденды с учетом режима торгов Т+1 — 4 апреля.
Напомним, что эмитент уже заплатил промежуточные дивиденды в размере 118,43 ₽ на акцию по итогам первого полугодия. Таким образом, если принять во внимание промежуточные выплаты, общий размер дивидендов по итогам 2023 года может составить 323,81 ₽ на акцию.
Дивиденды на акцию
2018 | 95,55 ₽ |
2019 | 150,42 ₽ |
2020 | 109,71 ₽ |
2021 | 219,27 ₽ |
2022 | 148,05 ₽ |
2023 | 323,81 ₽ |
Дивиденды на акцию
2018 | 95,55 ₽ |
2019 | 150,42 ₽ |
2020 | 109,71 ₽ |
2021 | 219,27 ₽ |
2022 | 148,05 ₽ |
2023 | 323,81 ₽ |
Рост финансовых показателей в основном связан с двумя факторами:
- Благоприятной рыночной конъюнктурой на рынке мясной продукции в 2023 году. Актуальные данные по динамике цен на мясо публикует Росстат у себя на сайте на еженедельной основе.
- Увеличением производственных мощностей — в последние годы компания много инвестировала в строительство новых и покупку действующих мясных активов.
Кроме того, компания активно наращивает экспортные продажи, которые по итогам 2023 года достигли 110 тысяч тонн, из них около 80 тонн пришлось на курятину. В основном продукция поставляется в Китай, а также в страны СНГ и Ближнего Востока, где сейчас минимизирован риск санкций. С 2024 года Китай разрешил поставлять свинину из России — это должно способствовать дальнейшему росту экспортных продаж в этому году, учитывая емкость китайского рынка.
Динамика средних цен на мясо в России на конец года, рублей за килограмм
2019 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | |
---|---|---|---|---|---|
Свинина | 264,55 | 269,14 | 311,84 | 307,92 | 344,82 |
Курица охлажденная и мороженая | 143,13 | 145,55 | 183,54 | 178,22 | 227,58 |
Колбаса вареная | 399,37 | 406,84 | 450,57 | 480,16 | 513,77 |
Динамика средних цен на мясо в России на конец года, рублей за килограмм
Свинина | |
2019 | 264,55 |
2020 | 269,14 |
2021 | 311,84 |
2022 | 307,92 |
2023 | 344,82 |
Курица охлажденная и мороженая | |
2019 | 143,13 |
2020 | 145,55 |
2021 | 183,54 |
2022 | 178,22 |
2023 | 227,58 |
Колбаса вареная | |
2019 | 399,37 |
2020 | 406,84 |
2021 | 450,57 |
2022 | 480,16 |
2023 | 513,77 |
Новости, которые касаются инвесторов, — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @investnique