Сервис в партнерстве с Тинькофф Инвестициями. Котировки обновляются раз в 15 минут

Московская биржа продолжает развивать собственную линейку финансовых продуктов срочного рынка, доступных всем категориям инвесторов. Для этого биржа решила запустить торги опционами на самые ликвидные российские акции. Сейчас на столичной площадке обращаются только опционы на фьючерсы.

Новые инструменты

Опцион — это контракт, который дает покупателю право купить или продать базовый актив по определенной цене в будущем, при этом у продавца возникает встречная обязанность.

Основное отличие опционов от фьючерсов заключается именно в том, что у его покупателя возникает право, а не обязанность. При заключении сделки с фьючерсом обязательства возникают у обеих сторон контракта.

Опционы на акции в большей степени будут предназначены для обычных инвесторов, в то время как текущий фьючерсный продукт чаще используют профессиональные участники рынка.

Основная цель нового финансового инструмента Мосбиржи — предоставление возможности российским инвесторам хеджировать свои портфели ценных бумаг и зарабатывать на изменении цен акций местных компаний без необходимости приобретения самих бумаг.

Отличия новых опционов от существующих

Опционы на акции Опционы на фьючерсы
Базовый актив Акции Фьючерсы на акции
Поставка Расчетный Поставляется во фьючерс, а тот через день в акции
Тип исполнения Европейский: в последний день Американский: в любой день
Уплата премии Премия уплачивается единоразово, в ближайший клиринг Уплата премии распределяется на каждую сессию до истечения контракта
Котировка В рублях за единицу базового актива В рублях за лот
Расчет теоретической стоимости опциона Есть Есть
Базовый актив
Опционы на акции
Акции
Опционы на фьючерсы
Фьючерсы на акции
Поставка
Опционы на акции
Расчетный
Опционы на фьючерсы
Поставляется во фьючерс, а тот через день в акции
Тип исполнения
Опционы на акции
Европейский: в последний день
Опционы на фьючерсы
Американский: в любой день
Уплата премии
Опционы на акции
Премия уплачивается единоразово, в ближайший клиринг
Опционы на фьючерсы
Уплата премии распределяется на каждую сессию до истечения контракта
Котировка
Опционы на акции
В рублях за единицу базового актива
Опционы на фьючерсы
В рублях за лот
Расчет теоретической стоимости опциона
Опционы на акции
Есть
Опционы на фьючерсы
Есть

На первых порах инвесторам будут доступны опционы на 21 российскую акцию:

  1. «Алроса» (MOEX: ALRS).
  2. «Северсталь» (MOEX: CHMF).
  3. X5 Group (MOEX: FIVE).
  4. «Газпром» (MOEX: GAZP).
  5. «Интер РАО» (MOEX: IRAO).
  6. «Лукойл» (MOEX: LKOH).
  7. ММК (MOEX: MAGN).
  8. «Мечел» (MOEX: MTLR).
  9. «Новатэк» (MOEX: NVTK).
  10. Ozon (MOEX: OZON).
  11. ПИК (MOEX: PIKK).
  12. «Полюс» (MOEX: PLZL).
  13. «Полиметалл» (MOEX: POLY).
  14. Сбер, обыкновенные акции (MOEX: SBER).
  15. Сбер, привилегированные акции (MOEX: SBERP).
  16. «Самолет» (MOEX: SMLT).
  17. «Сургутнефтегаз» (MOEX: SNGS).
  18. TCS Group (MOEX: TCSG).
  19. VK Group (MOEX: VKCO).
  20. ВТБ (MOEX: VTBR).
  21. «Яндекс» (MOEX: YNDX).

Мосбиржа также анонсировала запуск нового индикатора долгового рынка — индекса российских облигаций, номинированных в юанях. Расчет этого инструмента будет производиться раз в день после основной торговой сессии, но в двух версиях:

  1. Индекс совокупного дохода отражает изменение стоимости облигаций и накопленного купонного дохода при условии реинвестирования купонных выплат. Код индикатора — RUCNYTR.
  2. Индекс чистых цен демонстрирует изменение стоимости облигаций без учета накопленного купонного дохода. Код индикатора — RUCNYCP.

Судебные тяжбы с ЕС

В начале лета 2022 года Евросоюз ввел санкции против финансового актива Мосбиржи — Национального расчетного депозитария (НРД), в рамках которых были заморожены деньги и активы российских инвесторов.

В этой ситуации российским эмитентам с зарубежной регистрацией также пришлось обнулить свои новые дивидендные и купонные выплаты, так как финансового моста между Россией и Евросоюзом не стало.

В августе 2022 года НРД решил оспорить данное решение в суде и подал иск об отмене санкций в суд Евросоюза, чтобы доказать неправомерность и необоснованность своего включения в новые ограничительные списки ЕС, из-за чего пострадали невиновные российские частные инвесторы. Пока судебное разбирательство еще не началось.

Кроме этого, российский депозитарий в сентябре отправил запрос в финансовые органы Бельгии и Люксембурга на получение лицензии, которая позволит разблокировать замороженные активы российских инвесторов. Прошение рассматривается, ответ пока не получен.

Но и на этом НРД решил не останавливаться и в начале ноября в рамках своей новой инициативы подал обращение в Совет ЕС в попытке обжаловать решение о своем включении в санкционные списки. По мнению менеджмента Мосбиржи, НРД на сегодня предпринял все зависящие от него действия по разблокировке активов.

Новые льготы

В ноябре 2022 года Госдума разработала и приняла новый законопроект, освобождающий от НДФЛ доходы российских инвесторов, которые они получают от реализации или погашения акций, облигаций и инвестиционных паев местных компаний из высокотехнологичного сектора экономики.

При этом физические лица имеют право на эти льготы только в том случае, если они купили ценные бумаги высокотехнологичных эмитентов на организованном рынке и владели ими более года. Закон должен вступить в силу со дня его официального опубликования, а его нормы будут применяться в 2023—2027 годах.

Уголовные риски для держателей акций Meta Platforms*

Банк России допустил уголовные риски для держателей бумаг Meta Platforms*, которые продолжат оставаться акционерами компании после 11 ноября. Компанию в октябре признали в России экстремистской организацией, и местные торговые площадки приостановили обращение ее бумаг.

Ранее Meta Platforms* торговалась на Мосбирже и СПб-бирже и до 2022 года была весьма популярна у россиян: например, в декабре 2021 года компания попала в народный портфель.

*Meta Platforms — организация, деятельность которой признана экстремистской и запрещена на территории РФ

Если российское законодательство признает инвестирование в эти бумаги экстремистским вложением, то местным акционерам придется в экстренном порядке избавляться от этих акций.

Народный портфель на Мосбирже в декабре 2021 года

Alibaba 27%
Tesla 14,2%
Apple 12,1%
Baidu 9,2%
Boeing 6,9%
Nvidia 6,5%
Virgin Galactic 6,4%
Microsoft 6,2%
Intel 5,9%
Meta Platforms* 5,6%
Alibaba
27%
Tesla
14,2%
Apple
12,1%
Baidu
9,2%
Boeing
6,9%
Nvidia
7%
Virgin Galactic
6,4%
Microsoft
6%
Intel
5,9%
Meta Platforms*
5,6%

Что в итоге

Наиболее значимая новость для Московской биржи — запуск новых финансовых продуктов: опционов на акции и индекса российских облигаций, номинированных в юанях. Этими инструментами российские инвесторы могут воспользоваться уже в ноябре.

А эффект от других событий — судебных тяжб НРД с ЕС, налоговых льгот и уголовного риска для акционеров Meta Platforms* — в лучшем случае станет заметным только в 2023 году.

Новости, которые касаются инвесторов, — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @investnique.