Новые дивиденды: от каких компаний стоит ждать выплат

В этом году более 35 крупных отечественных компаний отказалось от распределения прибыли акционерам. Из них только 6 эмитентов восстановили дивидендные выплаты, и еще 6 могут сделать это в перспективе.

Расскажу о каждой компании подробнее.

«Лукойл» (MOEX: LKOH). Одна из крупнейших в мире нефтегазовых компаний. На ее долю приходится около 2% мировой добычи нефти и около 1% доказанных запасов углеводородов.

Что происходило с дивидендами. В 2022 году менеджмент перенес финальные дивидендные выплаты за 2021 на фоне новых зарубежных санкций против России.

Что теперь. В конце октября — начале ноября 2022 года благодаря сильным финансовым результатам менеджмент решил вернуться к дивидендным выплатам, объявив два новых распределения: за 12 месяцев 2021 и 9 месяцев 2022.

В рамках первой выплаты акционеры получат 537 ₽, в рамках второй — 256 ₽. Суммарная дивидендная доходность — 16,8%. Дата закрытия реестра под обе выплаты — 21 декабря 2022 года.

«Фосагро» (MOEX: PHOR). Ведущий российский химический холдинг, который продает более 50 марок минеральных удобрений, аммиака и другой продукции в 102 странах мира.

Что происходило с дивидендами. В 2022 году менеджмент решил взять паузу в дивидендных выплатах из-за проблем с экспортом своей продукции, которые, впрочем, компании удалось быстро решить.

Что теперь. В середине августа «Фосагро» снова смогла вернуться к дивидендам, выплатив суммарно своим акционерам 780 ₽ на акцию за 4 квартал 2021 и за 1 полугодие 2022. Реестр по этой выплате закрыли в конце сентября, но у инвесторов есть возможность поучаствовать в дивидендном распределении за 3 квартал.

За 3 квартал «Фосагро» решила выплатить дивиденд в размере 318 ₽, что соответствует выплате практически 100% свободного денежного потока (FCF). Текущая квартальная дивидендная доходность — 4,75%. Дата закрытия реестра под выплату — 18 декабря 2022 года.

«Мать и дитя» (MOEX: MDMG). Одна из крупнейших частных медицинских сетей в России. У компании 10 госпиталей и 40 высокотехнологичных клиник.

Что происходило с дивидендами. В 2022 году «Мать и дитя» столкнулась с проблемами: после ввода новых зарубежных санкций против НРД менеджмент компании больше не мог распределять прибыль — для этого ему необходимо было использовать заблокированную европейскую финансовую инфраструктуру.

Что теперь. Руководство быстро нашло выход из ситуации: компания летом перерегистрировала головную структуру холдинга, уйдя с Кипра в Россию. Это позволило в конце октября объявить о новой дивидендной выплате за 1 полугодие 2022 года в размере 8,55 ₽ на акцию. Новым акционерам ее уже не получить: реестр закрыли 7 ноября 2022 года.

Банк «Санкт-Петербург» (MOEX: BSPB). Крупный российский региональный банк. Головной офис компании расположен в Санкт-Петербурге.

Что происходило с дивидендами. В 2022 году менеджмент банка решил не выплачивать чистую прибыль за 2021 по рекомендации ЦБ РФ.

Что теперь. Сильные финансовые результаты заставили руководство передумать и сделать промежуточную выплату за 1 полугодие 2022. За первую половину 2022 года компания выплатила дивиденд в размере 11,81 ₽. Реестр закрылся в конце августа.

«Окей» (MOEX: OKEY). Розничная продуктовая сеть, которая работает в трех форматах: гипермаркеты «Окей», дискаунтеры «Да!» и онлайн-продажи.

Что происходило с дивидендами. В 2022 году ретейлер столкнулся с инфраструктурными проблемами, из-за которых компании пришлось отказаться от выплаты дивидендов.

Что теперь. Компании удалось быстро и негласно решить инфраструктурные проблемы, что позволило руководству вернуться к распределению прибыли по итогам 1 половины 2022 года. За первые 2 квартала 2022 года ретейлер выплатил дивиденды в размере 0,03159 €, или 1,89 ₽, на акцию. Реестр уже закрыт.

«Инарктика» (MOEX: AQUA). Крупнейшая российская компания в секторе товарного выращивания красной рыбы, основные активы которой расположены на Северо-Западе России.

Что происходило с дивидендами. В 2022 году компания попала под непрямые зарубежные санкции: европейские производители кормов отказались от сотрудничества с российскими компаниями, из-за чего менеджмент решил перенести выплату своих дивидендов.

Что теперь. Сильный рост цен на красную рыбу в России компенсировал все остальные трудности. Это позволило компании в сентябре выплатить своим акционерам дивиденды в размере 15 ₽ на акцию. После сентябрьской выплаты компания объявила о еще одном дивиденде — за 3 квартал менеджмент также выплатит 15 ₽. Текущая дивидендная доходность — 2,5%. Дата закрытия реестра — 18 декабря 2022 года.

«Магнит» (MOEX: MGNT). Второй по доле рынка российский продуктовый ретейлер, который работает по мультиформатной модели, развивая магазины у дома, дискаунтеры, супермаркеты и аптеки.

Почему можно ждать выплат. После того как 20 мая ретейлер закрыл свою программу GDR и объявил об уходе с зарубежных фондовых площадок, у компании не осталось никаких ограничений на выплату дивидендов. Она может вернуться к распределению прибыли по итогам 3 и/или 4 квартала, как она это делала раньше.

«Эталон» (MOEX: ETLN). Одна из крупнейших компаний в сфере девелопмента и строительства на российском рынке, которая сейчас работает в Москве и МО, Санкт-Петербурге, Омске, Новосибирской области, Екатеринбурге и Тюмени.

Почему можно ждать выплат. В сентябре 2022 года менеджмент на пресс-конференции заявил, что компания надеется решить свои дивидендные проблемы до конца текущего года. Это может произойти в 2023 году, если верить заявлениям руководства.

Мосбиржа (MOEX: MOEX). Российский биржевой холдинг, который организует торги акциями, облигациями, фондовыми индексами, производными инструментами, валютой и многим другим.

Почему можно ждать выплат. По итогам 2022 года менеджмент компании обещал рассмотреть возможность выплаты дивидендов, но стопроцентной гарантии, что распределение состоится, пока нет. Обычно годовые дивиденды Мосбиржа объявляет в 1 половине следующего года, поэтому дивиденды за 2022 стоит ждать в 1 полугодии 2023.

«Энел Россия» (MOEX: ENRU). Российская энергогенерирующая компания, которая в 2022 году сменила основного собственника. Новым владельцем стал консорциум «Лукойла» и инвестиционного фонда «Газпромбанк-фрезия».

Почему можно ждать выплат. После ухода старого зарубежного собственника новые российские мажоритарии могут восстановить годовое распределение прибыли компании. Никаких ограничений для этого нет. Компания платит дивиденды по тому же принципу, что и Мосбиржа, так что дивиденды за 2022 год стоит ждать в 1 полугодии 2023.

«Акрон» (MOEX: AKRN). Один из крупнейших мировых производителей минеральных удобрений, который продает свою продукцию более чем в 60 странах.

Почему стоит ждать выплат. «Фосагро» — основной конкурент «Акрона» на «Мосбирже» — смогла восстановить дивидендное распределение, поэтому можно ждать того же и от «Акрона», особенно на фоне рекордных цен на удобрения. Вероятно, менеджмент не будет с этим долго тянуть и вернет дивиденды уже в 2023 году.

Сбер (MOEX: SBER). Крупнейший российский банк по множеству финансовых и операционных показателей.

Почему стоит ждать выплат. В 2022 году на компанию пришелся основной санкционный удар США и ЕС, которые отключили данную финансовую организацию от SWIFT и заблокировали все ее активы в своих юрисдикциях.

10 ноября Сбер впервые с февраля 2022 года раскрыл свои финансовые результаты, которые неожиданно оказались более сильными, чем того ожидал рынок. После публикации финансовых результатов менеджмент анонсировал восстановление дивидендных выплат в 2023 году.

TCS Group (MOEX: TCSG). Российская финансовая группа, основной актив — Т⁠-⁠Банк.

Почему стоит ждать выплат. В отличие от других представителей компания планирует распределить заработанную чистую прибыль через байбэк, а не дивиденды, как все остальные. 18 ноября 2022 года пройдет собрание акционеров TCS Group, на котором рассмотрят вопрос о предоставлении прав совету директоров выкупать акции.

Из последней семерки эмитентов: «Магнит», «Эталон», «Мосбиржа», «Энел Россия», «Акрон», Сбер и TCS Group — наиболее быстро восстановить выплаты своим акционерам могут «Магнит» и TCS Group. Они могут сделать это до конца 2022 года, а остальная пятерка — только с 2023 года.

Если говорить о дивидендной доходности, то лидерами в этом вопросе, вероятно, будут «Магнит», «Энел Россия», «Мосбиржа» и, возможно, «Эталон».