Какие российские компании могут провести IPO

4
Какие российские компании могут провести IPO

Российский рынок IPO сравнительно невелик и обычно насчитывает от 2 до 5 размещений в год, в то время как в США каждый год на биржу выходит несколько сотен компаний.

Пик отечественного фондового рынка пришелся на 2020—2021 годы, когда на Мосбирже появилось 11 новых эмитентов, почти столько же, сколько суммарно за предыдущие 5 лет.

Тем не менее к концу года российский рынок стал понемногу оживать. По словам главы наблюдательного совета Мосбиржи Сергея Швецова, 2—3 компании «в основном из ИТ-сферы» изъявили желание провести IPO на Московской бирже в ближайшее время. Речь идет о тех, кто планировал первичное размещение акций еще в начале 2022 года.

Аватар автора

Никита Компанищенко

частный инвестор

Страница автора
Источник: Conomy
Источник: Conomy

Самокаты, российская операционная система и топливная компания

Сервис аренды самокатов Whoosh, разработчик российской операционной системы ГК «Астра» и топливная компания «Евротранс» — наиболее вероятные претенденты на IPO, которые совсем недавно об этом публично заявили.

Whoosh основана в 2019 году нынешними и бывшими топ-менеджерами S7 Group. В июне 2022 года компания провела дебютное размещение облигаций на Московской бирже. На них был отличный спрос, и менеджмент, вероятно, задумался об IPO.

По данным Forbes, сервис аренды самокатов был намерен провести первичное размещение своих акций на Московской бирже до конца 2022 года. В итоге именно так и произошло — в середине декабря Whoosh привлек более 2 млрд рублей, а его рыночная капитализация превысила 20 млрд рублей.

В целом IPO Whoosh пока нельзя назвать успешным, так как после начала торгов акции компании на Московской бирже упали более чем на 10% и до сих пор там так и остаются. В рамках размещения ИТ-сервис продал свои новые бумаги по цене 185 ₽, а текущие котировки — 160 ₽.

Более подробно о последнем IPO можно прочитать в отдельном обзоре.

  1. Выручка — 3,197 млрд рублей.
  2. EBITDA — 1,401 млрд рублей.
  3. Чистая прибыль — 0,385 млрд рублей.
  4. Чистый долг — 3,332 млрд рублей.
  1. Выручка — 5,359 млрд рублей.
  2. EBITDA — 2,585 млрд рублей.
  3. Чистая прибыль — 1,124 млрд рублей.

Группа компаний «Астра» — разработчик российской операционной системы (ОС) и другого инфраструктурного ПО. Гендиректору «Астры» Илье Сивцеву принадлежит 20% ООО «Русбитех-астра» — головная компания группы, — остальные 80% у Дениса Фролова. Основной продукт компании — ОС Astra Linux, которая сейчас активно внедряется в России в качестве альтернативы Microsoft Windows.

В середине лета 2022 года гендиректор группы Илья Сивцев заявил, что его компания планирует выйти на Московскую биржу, не уточнив точной даты размещения. ГК «Астра» может быть оценена российским фондовым рынком в диапазоне от 10 до 17 млрд рублей.

ГК «Астра» растет менее впечатляющими темпами, чем Whoosh: в 1 полугодии продажи компании увеличились всего на 17%. Основные финансовые результаты ГК «Астра» в 2021 году:

  1. Выручка — 2,37 млрд рублей.
  2. Чистая прибыль — 1,24 млрд рублей.

«Евротранс» — это развивающаяся топливная группа компаний, которая управляет сетью АЗК в Москве и Московской области под брендом «Трасса». Среди независимых операторов сетей АЗС в столичном регионе предприятие занимает второе место по объему продаж и уступает только «Нефтьмагистрали».

Основной бизнес «Евротранса» — розничная и оптовая реализация нефтепродуктов, которые компания закупает у различных поставщиков. Кроме этого, менеджмент активно развивает дополнительные продажи: открывает магазины, кафе и рестораны при своих АЗС. Текущая доля предприятия в общем объеме розничных продаж топлива в Московском регионе — 3,2%.

Структура продаж «Евротранса»:

  1. Розничная продажа топлива — 56% доходов в общем результате компании.
  2. Оптовая продажа топлива — 33%.
  3. Магазины, кафе и рестораны — около 11%.

Структура основных активов предприятия:

  • 54 АЗК на территории Московского региона;
  • 41 бензовоз для транспортировки нефтепродуктов к собственным объектам;
  • 28 АЗС с блоками AdBlue;
  • 7 быстрых ЭЗС для зарядки электромобилей любых типов;
  • 4 ресторана площадью 800 м² каждый;
  • нефтебаза;
  • завод по производству стеклоомывающей незамерзающей жидкости;
  • фабрика-кухня, производящая продукты питания для кафе АЗС «Трасса».
Рассылка Т—Ж о мире инвестиций
Лайфхаки о том, как делать деньги из денег, — в вашей почте раз в неделю. Бесплатно

Кто еще планировал выйти на IPO

В течение последних 20 месяцев около 42 российских непубличных компаний заявляли, что они ведут интенсивную подготовку к своему IPO.

Вот другие кандидаты из ИТ-сектора:

  1. «Делимобиль» — российский сервис краткосрочной аренды автомобилей, который в конце 2021 года пытался провести IPO, но был вынужден его перенести из-за низкого спроса.
  2. «Иви» — российская интернет-компания, которая владеет крупным одноименным онлайн-кинотеатром. В начале 2021 года компания перенесла на неопределенный срок свое IPO после того, как в Госдуму внесли законопроект об ограничении доли иностранцев в аудиовизуальных сервисах.
  3. «МТС-банк» — универсальный коммерческий банк, который по активам в России занимает 32-е место. Основной собственник компании — АФК «Система» — в середине лета 2022 года рассказал, что менеджмент может провести IPO в течение 6 месяцев.
  4. «AliExpress Россия» — совместное предприятие Alibaba Group, VK Group, USM International и Российского фонда прямых инвестиций в сфере электронной социальной коммерции в России и СНГ. В планах менеджмента компании было размещение акций в 2022 году.
  5. «Самокат» — онлайн-сервис, который доставляет продукты, товары для дома и косметику за 15 минут. Сбербанк — основной акционер данного актива — не исключал IPO компании в 2022—2023 годах на фоне высокого интереса инвесторов.
  6. «Цифра» — лидер российского рынка цифровизации промышленности. Компания разрабатывает и внедряет промышленные решения на базе собственной платформы ZIIoT. Среди основных клиентов предприятия — «Ростех», «Росатом», «Норникель», НЛМК, «Газпром нефть» и другие. Предварительно IPO намечено на 2023 год.
  7. X5 Digital — это отдельная структура Х5 Group, которая содержит цифровые сервисы ретейлера: экспресс-доставку товаров из магазинов Х5, онлайн-гипермаркет «Vprok.ru Перекресток», сервис доставки готовой еды «Много лосося» и сервис доставки на «последней миле» 5Post. В 2021 году руководство X5 раскрыло планы по проведению IPO данного актива в конце 2022 — начале 2023 года.

Кандидаты из других секторов

Сфера деятельностиПредварительная дата IPO
«Вкусвилл»Продуктовый ретейл2022
Mercury Retail GroupПродуктовый ретейл2022
«Металлоинвест»Добыча железной руды2022
«Сибур»Нефтехимия2022
«Еврохим»Производство удобрений2022
«Европлан»Лизинг2022
FamiliaРетейлер2022
«Продимекс»Сельское хозяйство2022
Сеть кофеен «Подорожник»Ретейлер2022
CarMoneyМФО2022
«Алмар»Добыча алмазов2022—2023
«Инвитро»Медицинские услуги2022—2023
Melon Fashion GroupРетейл2022—2023
Crocus GroupНедвижимость2023
Sokolov JewelryЮвелирный ретейлер2023
«Сервис-телеком»Сотовые вышки2023
«Автодом»Авторетейлер2024
«Ключавто»Авторетейлер2024
«Медскан»Медицина2024
«Совкомбанк»Банк2025
IBSИТ2025—2026
«Т Плюс»Энергетика
«Азбука вкуса»Продуктовый ретейл
«Медси», «Биннофарм-групп» и «Степь»Медицина и сельское хозяйство
«Илим»Лесозаготовка
NordgoldЗолотодобыча
Первая башенная компания и «Вертикаль»Сотовые вышки
Inventive Retail GroupРетейл
Первая грузовая компанияТранспорт
Группа «Просвещение»Книгоиздатель

Кандидаты из других секторов

«Вкусвилл»
Сфера деятельностиПродуктовый ретейл
Предварительная дата IPO2022
Mercury Retail Group
Сфера деятельностиПродуктовый ретейл
Предварительная дата IPO2022
«Металлоинвест»
Сфера деятельностиДобыча железной руды
Предварительная дата IPO2022
«Сибур»
Сфера деятельностиНефтехимия
Предварительная дата IPO2022
«Еврохим»
Сфера деятельностиПроизводство удобрений
Предварительная дата IPO2022
«Европлан»
Сфера деятельностиЛизинг
Предварительная дата IPO2022
Familia
Сфера деятельностиРетейлер
Предварительная дата IPO2022
«Продимекс»
Сфера деятельностиСельское хозяйство
Предварительная дата IPO2022
Сеть кофеен «Подорожник»
Сфера деятельностиРетейлер
Предварительная дата IPO2022
CarMoney
Сфера деятельностиМФО
Предварительная дата IPO2022
«Алмар»
Сфера деятельностиДобыча алмазов
Предварительная дата IPO2022—2023
«Инвитро»
Сфера деятельностиМедицинские услуги
Предварительная дата IPO2022—2023
Melon Fashion Group
Сфера деятельностиРетейл
Предварительная дата IPO2022—2023
Crocus Group
Сфера деятельностиНедвижимость
Предварительная дата IPO2023
Sokolov Jewelry
Сфера деятельностиЮвелирный ретейлер
Предварительная дата IPO2023
«Сервис-телеком»
Сфера деятельностиСотовые вышки
Предварительная дата IPO2023
«Автодом»
Сфера деятельностиАвторетейлер
Предварительная дата IPO2024
«Ключавто»
Сфера деятельностиАвторетейлер
Предварительная дата IPO2024
«Медскан»
Сфера деятельностиМедицина
Предварительная дата IPO2024
«Совкомбанк»
Сфера деятельностиБанк
Предварительная дата IPO2025
IBS
Сфера деятельностиИТ
Предварительная дата IPO2025—2026
«Т Плюс»
Сфера деятельностиЭнергетика
Предварительная дата IPO
«Азбука вкуса»
Сфера деятельностиПродуктовый ретейл
Предварительная дата IPO
«Медси», «Биннофарм-групп» и «Степь»
Сфера деятельностиМедицина и сельское хозяйство
Предварительная дата IPO
«Илим»
Сфера деятельностиЛесозаготовка
Предварительная дата IPO
Nordgold
Сфера деятельностиЗолотодобыча
Предварительная дата IPO
Первая башенная компания и «Вертикаль»
Сфера деятельностиСотовые вышки
Предварительная дата IPO
Inventive Retail Group
Сфера деятельностиРетейл
Предварительная дата IPO
Первая грузовая компания
Сфера деятельностиТранспорт
Предварительная дата IPO
Группа «Просвещение»
Сфера деятельностиКнигоиздатель
Предварительная дата IPO

Что в итоге

Российский рынок IPO, вероятно, на долгое время трансформируется, и основной спрос на нем теперь будут создавать местные инвесторы, а не зарубежные фонды, как это было раньше.

По словам главы набсовета Мосбиржи Сергея Шевцова, в 2020—2021 годах на российских инвесторов в книге заявок при проведении IPO приходилось до 25%, в некоторых случаях — до 100%. Остальное — на иностранных инвесторов.

2023 год должен стать переходным, когда отечественные непубличные компании станут больше концентрироваться на работе с российскими инвесторами. С учетом негативного опыта Whoosh спрос на первых IPO в текущем году, вероятно, будет слабым. Тем не менее этот рынок прошел свою низшую точку развития и в дальнейшем будет только восстанавливаться.

Новости, которые касаются инвесторов, — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @investnique.

  • УборщицаНе поняла с Сибуром. Это же и так ПАО.0
  • Никита КомпанищенкоУборщица, Сибур на данный момент не торгуется на российских биржевых площадках, хотя такие планы у менеджмента есть. Поэтому в скором времени компания может провести свое IPO (https://clck.ru/325yvi)0
  • УборщицаНикита, а разве тогда это не вторичное размещение?0
  • Никита КомпанищенкоУборщица, нет, не вторичное. Я полагаю, что это будет IPO, т.к. компания в первый раз на фондовом рынке предложит неограниченному кругу лиц свои акции0