Отчеты продуктовых ретейлеров за 1 квартал 2023 года: сравниваем показатели

В 1 квартале 2022 года экономика России подверглась серьезным шокам: всплеск инфляции, волатильность валютного курса, санкции, рост ставки ЦБ с 9,5 до 20%, повышенный спрос на продукты длительного хранения у населения.

Ситуация в розничной торговле отражает текущее экономическое состояние страны и ее граждан. Ключевые показатели ретейлеров тесно связаны с динамикой реальных располагаемых доходов населения, продовольственной инфляцией и общими ожиданиями: когда люди уверены в завтрашнем дне, они охотнее тратят деньги на текущее потребление.

С начала 2022 года ситуацию в значительной степени удалось стабилизировать. К концу сентября ЦБ снизил ключевую ставку до 7,5% и с тех пор держит ее на этом уровне.

При этом продовольственная инфляция по итогам 1 квартала 2023 года сократилась до 7,2% — на фоне высокой базы прошлого года и сохраняющегося баланса между спросом и предложением.

Но о полноценном выходе из кризиса говорить пока рано: рынок продовольствия в физическом выражении продолжил сокращаться темпом 2—2,5% год к году, а оборот розничной торговли в январе — марте 2023 года сократился, по данным Росстата, на 7,3% за вычетом инфляции — до 10,37 трлн рублей. Реальные располагаемые доходы демонстрируют минимальный рост. Минэкономразвития ожидает, что по итогам 2023 года показатель вырастет на 3,4% — против падения на 1% в 2022 году.

Многие российские ретейлеры уже раскрыли ключевые операционные показатели за 1 квартал 2023 года. Оценим результаты крупнейших розничных сетей, чтобы понять, кто лучше и быстрее адаптируется к кризисным явлениям.

Главное из отчета:

1. В 1 квартале розничная сеть выросла на 437 магазинов.
2. На конец марта под управлением группы находилось 12 760 магазинов.
3. Рост чистой выручки на 15,7% — до 689,18 млрд рублей.
4. Дискаунтер «Чижик» показал пятикратный рост выручки.
5. Продажи цифровых бизнесов выросли на 35,9% — до 25,56 млрд рублей.
6. Средний чек вырос на 2,1% — до 494,3 ₽.
7. Количество покупателей по итогам 1 квартала почти достигло 1,6 млрд клиентов.
8. В феврале закрыли последний магазин «Карусели».

По итогам января — марта 2023 года чистая выручка холдинга выросла на 15,7% — до 689,18 млрд рублей. Лучшая динамика была у сети «Чижик», ее выручка показала пятикратный рост к аналогичному периоду прошлого года. Еще в прошлом году руководство X5 Group заявляло, что планирует ускорить развитие этой сети «жестких дискаунтеров». Только в 1 квартале этого года открыли 74 новых магазина «Чижик», а общее количество магазинов сети на 31 марта достигло 591.

Неплохую динамику розничной выручки в прошедшем квартале показала и крупнейшая сеть группы «Пятерочка» — прибавка 12,2%, до 548,9 млрд рублей, из-за расширения и реконструкции сети. За 5 лет бизнес планирует обновить все магазины в рамках нового подхода к дизайну, ассортименту и организации пространства.

Продажи цифровых бизнесов выросли на 35,9% — до 25,56 млрд рублей — в основном за счет увеличения общего торгового оборота сервисов экспресс-доставки на 68,6%. При этом количество заказов через сервис Vprok.ru сократилось на 30% — до 1,2 млн.

Средний чек по группе вырос незначительно — на 2,1%, до 494,3 ₽. Самый большой средний чек был у сети гипермаркетов «Карусель» — 1098,9 ₽, но в феврале закрыли последний магазин «Карусели»: компания мотивирует отказ от сети изменением покупательского поведения. Самый маленький средний чек остается у «Пятерочки» — всего 465,4 ₽.

Общее количество покупателей всех магазинов группы выросло на 13% — до почти 1,6 млрд клиентов. Наибольший прирост покупателей демонстрирует сеть «Чижик»: их количество выросло в 5 раз к аналогичному периоду прошлого года на фоне быстрой экспансии розничной сети. Всего на конец марта под управлением X5 Group находилось 12 760 магазинов.

Главное из отчета:

1. Общая торговая площадь увеличилась на 0,9% и составила 1788,9 тысячи квадратных метров.
2. Общие продажи упали на 5,8% год к году — до 124,6 млрд рублей.
3. Розничные продажи сократились на 6,2% — до 122,5 млрд рублей.
4. Сопоставимые продажи упали на 5,6%.
5. Онлайн-продажи выросли на 1,1% год к году — до 11 млрд рублей.
6. EBITDA рухнула на 42,6% и составила 2,6 млрд рублей, маржа EBITDA опустилась до 2,1%.
7. Отношение чистого долга к EBITDA выросло с начала года с 1,6 до 2,4×.

Выручка компании по итогам 1 квартала 2023 года сократилась на 5,8% — до 124,64 млрд рублей — на фоне падения розничных продаж на 6,2% — до 122,48 млрд рублей.

Менеджмент объясняет столь слабые результаты двумя факторами: сдержанным потребительским спросом и высокой базой прошлого года. Статистика говорит о том, что сократилась частота визитов в магазины, средний чек покупок и количество товаров в одном чеке: в условиях неопределенности люди стараются лучше контролировать свои траты.

При этом количество розничных магазинов выросло на 4% и на конец марта составило 827, включая 259 гипермаркетов и 568 магазинов малых форматов.

Незначительно выросла онлайн-выручка — на 1,1%, до 10,95 млрд рублей, — на фоне роста количества онлайн-заказов. Напомню, что в начале 2022 года «Лента» завершила сделку по приобретению онлайн-ретейлера «Утконос», чтобы увеличить свою долю в сегменте онлайн-продаж.

EBITDA в январе — марте 2023 года рухнула на 42,6% — до 2,63 млрд рублей — по сравнению с аналогичным периодом 2022 года, а рентабельность упала с 5,2 до 2,1%. При этом бизнес оказался убыточным на операционном уровне, а чистый убыток по итогам 1 квартала достиг 2,51 млрд рублей.

Главное из отчета:

1. Торговая площадь под бренд Fix Price выросла на 15,5% — до 1266,3 тысячи квадратных метров.
2. В 1 квартале количество магазинов выросло на 185 — до 5848.
3. Рассчитывают, что за 2023 год сеть увеличится на 750 магазинов.
4. Общая выручка увеличилась на 5,2% — до 65,9 млрд рублей.
5. Розничная выручка выросла на 4,9% — до 58,1 млрд рублей.
6. Сопоставимые продажи снизились на 5,1%.
7. Средний чек вырос на 4,2% — до 330 ₽.
8. EBITDA в 1 квартале составила 11,2 млрд рублей, маржа по EBITDA — 16,9%.
9. Чистая прибыль составила 5,9 млрд рублей.

Выручка компании по итогам 1 квартала 2023 года прибавила 5,2% и выросла до 65,9 млрд рублей. Розничная выручка увеличилась на 4,9% — до 58,1 млрд рублей, — а оптовая выручка — на 7,6%, до 7,8 млрд рублей. Средний чек по сравнению с аналогичным периодом прошлого года вырос на 4,2% — до 330 ₽.

Рост выручки в первую очередь связан с продолжающимся расширением розничной сети. Общее количество магазинов Fix Price выросло на 15% и на конец марта составило 5848 торговых точек. Из них 5206 — под прямым управлением группы, 642 — франчайзинговые магазины. При этом менеджмент подтвердил свой прогноз чистых открытий на 2023 год — 750 магазинов.

При этом сопоставимые продажи (LFL) сократились на 5,1% — на фоне высокой базы прошлого года и общей неопределенности, которая негативно влияет на покупательский спрос.

Показатель EBITDA по итогам 1 квартала 2023 года составил 11,2 млрд рублей, а его рентабельность сохранилась на достаточно высокой отметке — 16,9%. Чистая прибыль за период составила 5,9 млрд рублей, а рентабельность показателя — 8,9%.

Главное из отчета:

1. Чистая розничная выручка выросла на 3,1% — до 48,7 млрд рублей.
2. Чистая выручка гипермаркетов «Окей» упала на 3,8% — до 34,5 млрд рублей.
3. Чистая выручка дискаунтеров «Да!» увеличилась на 25,1% — до 14,2 млрд рублей.
4. Общие онлайн-продажи выросли на 19,1% — до 1,9 млрд рублей.
5. Доля дискаунтеров «Да!» в выручке группы достигла 29,2%.
6. Сопоставимые продажи упали на 2,6% за счет плохой динамики гипермаркетов.
7. Средний чек группы сократился на 0,4%, но у сети «Да!» вырос на 5,7%.

Чистая розничная выручка в январе — марте 2023 года достигла 48,7 млрд рублей и увеличилась на 3,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. При этом розничная выручка гипермаркетов «Окей» за тот же период сократилась на 3,8% — до 34,5 млрд рублей — на фоне падения сопоставимых продаж магазинов на 5,9%.

Компенсировать падение доходов от основного бизнес-направления удалось за счет увеличение выручки сети дискаунтеров «Да!» на 25,1% — до 14,2 млрд рублей. Таким образом, доля дискаунтера в общей выручке выросла до 29,2%. Также уверенный рост наблюдался в сегменте онлайн-продаж — на 19,1%, до 1,9 млрд рублей.

На конец марта 2023 года под управлением группы находилось 78 гипермаркетов «Окей» и 198 дискаунтеров «Да!» с общей торговой площадью 651 659 квадратных метров.

Изучая динамику ключевых показателей крупных розничных сетей в начале 2023 года, можно сделать несколько важных выводов:

1. Уровень экономической неопределенности все еще остается высоким, что заставляет покупателей сдерживать свое потребление.
2. Основной прирост выручки ретейлерам обеспечивает не увеличение среднего чека, а расширение сети. В условиях стагнирующего рынка это приводит к росту конкуренции между сетями и создает предпосылки для консолидации рынка.
3. Лучше себя показывают магазины малого формата и дискаунтеры, в то время как гипермаркеты в целом демонстрируют плохую динамику показателей.
4. Чем быстрее менеджмент адаптирует свои сети под новые тренды, тем более высокие результаты они демонстрируют.
5. В ближайшие 1—2 года можно ожидать дальнейшего сокращения средней площади магазина в рамках крупных сетей, а также акцента на магазины низких цен и онлайн-продажи.

Лучший результат в рамках нашего обзора показал самый крупный игрок — X5 Group. Это единственная компания, которая продемонстрировала рост сопоставимых продаж. Самыми слабыми выглядят результаты «Ленты», у которой сократились не только сопоставимые продажи и средний чек покупок, но и общая выручка.