В Тинькофф Инвестициях стали доступны первые 12 акций с Гонконгской биржи. Торги и расчеты будут по ним идти в гонконгских долларах — HK$. Кроме обычных комиссий инвесторам предстоит платить гербовый сбор — stamp duty — в размере 0,13% от суммы сделки.
К концу 2022 года «СПб-биржа» планирует увеличить число гонконгских акций до 200, а в течение 2023 года — до 1000 наименований. Мы сделали для инвесторов краткий обзор первых 12 акций.
Дисклеймер
Дивидендная доходность рассчитана как отношение размера уже выплаченных дивидендов к текущей цене акции. Тикер компании на Гонконгской бирже представляет собой номер, который мы указываем над названием компании.
HKEX: 700
Tencent
Дивидендная доходность: 0,49% годовых, 1,6 HK$ на акцию в год.
Холдинг, состоящий из высокотехнологичных бизнесов. Компания инвестирует в соцсети, игры и онлайн-рекламу. Активный рост выручки у компании уже прекратился, но она выглядит одним из наиболее многообещающих эмитентов в сегодняшнем списке благодаря своей огромной итоговой марже — свыше 30% от выручки. Компания платит копеечные дивиденды, но вполне может увеличить выплаты в десять раз, поскольку на дивиденды уходит меньше 7% ее прибыли.
HKEX: 1810
Xiaomi
Дивидендная доходность: компания не платит дивиденды.
Производитель электроники. Краса и гордость китайской экономики, устройства которой продаются по всему миру. Кроме производства устройств компания старается развивать свой интернет-бизнес — платформу вычислений для интернета вещей и рекламу. Компания представляет интерес именно с позиции дальнейшего перерождения в предприятие, ориентированное на сектор услуг: продажи устройств не могут расти вечно, а услуги можно продавать уже имеющейся базе пользователей устройств. Примерно по такому пути сейчас развивается Apple.
HKEX: 288
WH Group
Дивидендная доходность: 3,3% годовых, 0,19 HK$ на акцию в год.
Крупнейший производитель свинины в мире. Компания платит ощутимые дивиденды, но долгосрочные тренды не очень благоприятны: потребление свинины в КНР падает, а это важный для компании рынок — он дает 36% выручки. Но пока ее выручка растет. Еще есть вероятность того, что в среднесрочной перспективе американское подразделение компании, Smithfield, дающее свыше 50% выручки, будет выделено в отдельного эмитента и его акции будут расти.
HKEX: 9618
JD.com
Дивидендная доходность: компания не платит дивиденды.
Это одна из ведущих площадок онлайн-коммерции в КНР с 550 млн активных пользователей. Но также компания диверсифицирует бизнес за счет инвестиций в логистический сектор, финтех и другие отрасли.
Инвесторам следует иметь в виду, что в мае 2022 года продажи онлайн-розницы в Китае упали более чем на 20% по сравнению с аналогичным периодом 2021 года, несмотря на сильнейшие коронакризисные ограничения, которые, наоборот, должны были подстегнуть онлайн. Возможно, эпоха активного роста этого сектора в КНР уже миновала, и JD придется искать другие перспективные сферы для дальнейшего развития.
HKEX: 9988
Alibaba
Дивидендная доходность: компания не платит дивиденды.
Это площадка для электронной коммерции, облачных вычислений, финтеха и многого другого.
Подробнее о бизнесе Alibaba можно прочитать в отдельном обзоре. Последние полтора года компания находится в немилости у китайских регуляторов, которые начали оказывать на нее административное давление и мешать ее проектам, в частности запретили IPO финтех-компании Ant, принадлежащей Alibaba. Но все же у нее остается много ресурсов для трансформации — например, она может разделиться на разных эмитентов. Это может успокоить регуляторов, а также принесет пользу для акционеров — возможно, отдельные подразделения будут расти на бирже бодрее, чем единая компания.
HKEX: 3690
Meituan
Дивидендная доходность: компания не платит дивиденды.
Еще одна площадка интернет-коммерции с акцентом на доставку еды и сектор гостеприимства. Сейчас компания убыточная: всю ее прибыль сжирают инвестиции в новые проекты, так что инвесторам остается только надеяться на их успех.
HKEX: 1113
CK Asset Holdings
Дивидендная доходность: 3,99% годовых, 2,2 HK$ на акцию в год.
Это финансовый холдинг, состоящий из разных бизнесов — от отелей, аренды и продажи недвижимости до пабов.
Его бизнес сильно завязан на строительстве и сфере гостеприимства, а значит, перманентная угроза жестких коронакризисных ограничений в Китае и спад на рынке недвижимости в этой стране ничего хорошего компании не несут.
С другой стороны, даже во время локдауна в 2020 году CK Asset Holdings остался прибыльным и платил щедрые дивиденды — 2,2 HK$ на акцию, то есть почти 4% годовых. Так что, может быть, не стоит так сильно опасаться за его благополучие.
HKEX: 1
CK Hutchison Holdings
Дивидендная доходность: 5,09% годовых, 2,66 HK$ на акцию в год.
Еще один разнонаправленный холдинг, на этот раз с активами в энергетике, телекоммуникациях, рознице, финансах и инфраструктуре.
Это отдельная от CK Asset Holdings компания: они «развелись» в процессе реорганизации крупного гонконгского конгломерата еще в 2015 году и больше никак не связаны.
Чтобы понять, какие у CK Hutchison перспективы, нужно разбирать ее отчетность. На первый взгляд, бизнес компании выглядит достаточно устойчивым, если смотреть на показатели выручки и чистой прибыли. Но дивиденды у нее нестабильные: периодически размер выплат сокращают.
HKEX: 2007
Country Garden Holdings
Дивидендная доходность: 10,93% годовых, 0,37 HK$ на акцию в год.
Застройщик — преимущественно в сфере жилой недвижимости. С 2015 года платит дивиденды без перебоев. Но цены на недвижимость в КНР сейчас падают, так что, вероятно, в этом году компания не сможет выплатить дивиденды в прежнем объеме. Хотя, если она их выплатит на старом уровне, доходность составит 11% годовых.
HKEX: 1928
Sands China
Дивидендная доходность: компания не платит дивиденды.
Застройщик курортов и оператор развлекательных заведений в Макао. Это подразделение американской Las Vegas Sands. Бесконечная пандемия убивает бизнес компании, и последние данные по выручке игорного сектора Макао не внушают оптимизма: с начала коронакризиса выручка сектора упала более чем в пять раз.
В случае Sands China главной надеждой инвесторов может быть вероятная покупка компании каким-нибудь частным инвестором — может быть, найдется кто-нибудь, кто захочет ее купить.
HKEX: 1177
Sino Biopharmaceutical
Дивидендная доходность: 1,67% годовых, 0,08 HK$ на акцию в год.
Компания работает в секторах традиционной медицины и биотеха: например, участвовала в разработке вакцины от коронавируса Sinovac. Она делает лекарства для лечения опухолей, диабета, респираторных и других заболеваний.
С учетом того, что коронакризис в КНР не стихает, перспективы Sino выглядят очень многообещающими: будучи крупным фармацевтическим предприятием в крупной стране, она не может не заработать много денег.
HKEX: 2382
Sunny Optical Technology
Дивидендная доходность: 1,04% годовых, 1,12 HK$ на акцию в год.
Sunny делает сложную высокотехнологичную продукцию: модули камер мобильных телефонов, сферические линзы и прочее.
Компания выглядит весьма многообещающе. Собственное высокотехнологичное производство в КНР стремятся развивать изо всех сил, в том числе и путем щедрых налоговых льгот: производители высокотехнологичной техники получают до 70—80% уплаченных ими налогов в форме вычетов, что суперщедро.
И каком в этом смысл, после вчерашнего заявления ЦБ?
тьфунатебя, и какой смысл теперь в Т-Ж?
тьфунатебя, а что за заявление?
Полина, глубинному народу, у которого нет 30 млн, запретят иностранные ценные бумаги.
Полина, ЦБ предложил «для защиты» неквалифицированных инвесторов на время запретить сделки с иностранными бумагами
Полина, ЦБ решил запретить торговать иностранными акциями обычным инвесторам
https://www.forbes.ru/investicii/472089-cb-resil-zapretit-torgovat-inostrannymi-akciami-obycnym-investoram
пока что обсуждение
Artem, Лучше бы Газпром заставили бы заплатить дивы. А то кидалово какое-то, а не 2национальное достояние"
тьфунатебя, может быть, россияне могут открывать счета у китайских брокеров?
Greta, нуну))
и вы станете такое делать?
тьфунатебя, не знаю, с Китаем сложнее. Ввиду незнания языка и изолированности их Интернета вся моя информация о Китае - это интерпретации на русском и английском, что уже не очень комфортно. Но, может быть, пришло время изучать Китай и его биржи?
Greta, удачи
тьфунатебя, 谢谢
Роман, ЦБ сказал что это коснется всего и Гонконга в частности.
Тут они опасаются обрыва цепочек, типа мерил линч и прочих, кто является прослойкой между СПб биржей и тем же Гонконгом
тьфунатебя, то, что сказал ЦБ не означает, что это будет принято в таком виде.
Пока это только предложения и мысли регулятора, которые он будет обсуждать с законодателями, профессиональными участниками рынка и правительством. Уже после этих обсуждений разработают конкретные законопроекты, которые в итоге могут сильно отличаться от первоначальных рекомендаций.
В случае полного запрета на работу с иностранным акциями доходы брокеров и управляющих упадут, а бизнес Санкт-Петербургской биржи потеряет почти всю выручку. Все это замедлит и усложнит развитие инвестиционного рынка в России, поэтому профучастники будут влиять на ЦБ для принятия выгодного для всех решения.
Так что время покажет