13 января Virgin Galactic объявила о выпуске конвертируемых облигаций на 500 млн долларов, а ее акции в течение дня упали на 19%, до 10 $.

Компания предложит институциональным инвесторам облигации на 425 млн, а еще дополнительный опцион на 75 млн долларов. Дата погашения облигаций — февраль 2027 года.

Что за конвертируемые облигации и зачем это Virgin Galactic

Конвертируемые облигации — это вид долговых ценных бумаг. Обычно проценты по конвертируемым облигациям меньше, чем по обычным. Но у них есть и свои преимущества:

  1. В случае банкротства эмитента у держателя конвертируемых облигаций есть приоритет перед акционером. Если компании придется распродавать свои активы, первыми свою долю вернут владельцы облигаций, а уже потом владельцы акций.
  2. Через определенное время инвестор имеет право обменять конвертируемые облигации на заранее установленное количество акций. Если цена акций вырастет, то он получит дополнительную прибыль.

Чаще всего конвертируемые облигации выпускают молодые стартапы. Так они привлекают деньги в перспективный бизнес в обмен на долю в компании. Virgin Galactic сложно назвать молодым стартапом, тем более что она уже торгуется на бирже. Акции компании так сильно упали, потому что с выпуском конвертируемых облигаций Virgin потенциально размывает долю текущих акционеров. С увеличением количества акций прибыль на одну акцию также уменьшится.

По словам руководства Virgin Galactic, привлеченные деньги компания направит на решение административных вопросов и строительство новых кораблей. По данным Yahoo, сейчас у Virgin Galactic нулевой долг, а объем ликвидных денег составляет 732 млн долларов.

Что с акциями

С конца июня 2021 года бумаги Virgin Galactic упали уже на 82%. После полета с участием основателя Ричарда Брэнсона компания провела допэмиссию, а позже отложила все испытания до второй половины 2022 года.

Сейчас акции Virgin Galactic стоят 10 $. Это цена SPAC — компании-пустышки, с которой в конце 2019 года объединилась Virgin для выхода на биржу.

Источник: TradingView
Источник: TradingView
Источник: TradingView
Источник: TradingView