ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 16%: что происходило с вкладами, ипотекой и ОФЗ перед этим

И как могут измениться ставки после 7 июня

98
ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 16%: что происходило с вкладами, ипотекой и ОФЗ перед этим
Аватар автора

Алексей Климовский

изучил предложения банков

Страница автора
Аватар автора

Сергей Шаболкин

разглядел пессимизм инвесторов в ОФЗ

Страница автора
Аватар автора

Игорь Жулькин

передумал брать ипотеку

Страница автора

Совет директоров ЦБ на новом заседании сохранил ключевую ставку 16%.

Вот что происходило с банковскими и фондовыми инструментами накануне заседания ЦБ.

Вклады: ставки ускорили рост

Доходность вкладов в российских банках заметно растет. Так, по данным платформы «Финуслуги», всего за неделю с 27 мая по 3 июня средние ставки по полугодовым вкладам в топ-50 банков РФ подскочили с 14,4 до 15,1%. Рост оказался рекордным с ноября 2023 года, когда регулятор резко поднял ключевую ставку с 13 до 15%.

В этот раз доходности растут как будто бы без повода: ставка ЦБ держится на одном уровне уже пять месяцев. Но вот прогнозы уже совсем не те, что были раньше. Если в начале года рынок ждал, что Банк России начнет цикл смягчения политики не позднее июня, то теперь куда больше шансов на новый виток ужесточения. Главный повод для этого — рост инфляции. К 20 мая она превысила 8%, притом что регулятор рассчитывает привести ее к 4,3—4,8% к концу года.

Подтолкнуть банки к активным действиям могло заявление заместителя председателя ЦБ Алексея Заботкина, который 21 мая анонсировал, что на ближайшем заседании регулятор будет рассматривать вариант повышения ставки. Также в числе причин роста доходности депозитов эксперты называют 300-кратное увеличение лимитов бесплатных переводов через СБП между собственными счетами в разных банках. Это открывает возможности для борьбы за деньги обладателей крупных банковских депозитов.

Как бы то ни было, привлекательность вкладов в мае и июне заметно росла, в том числе в крупнейших банках РФ.

«Уралсиб» 21 мая, то есть в день заявления Заботкина, повысил доходность по некоторым вкладам, указав, что максимальная ставка может составить 17% и будет действовать для новых клиентов при сумме вклада от 2 до 7 млн рублей сроком на полгода.

«Альфа-банк» 22 мая объявил о повышении ставок до 16% годовых по двум вкладам на сроки от полугода до двух лет. 31 мая банк увеличил ставку по трехлетнему вкладу до 17%, а уже 5 июня довел ее до 18% и одновременно улучшил условия других вкладов.

Сбербанк 31 мая в качестве временной меры повысил ставки по своему флагманскому вкладу на сроки шесть и семь месяцев с 16 до 18% годовых.

«Газпромбанк» также 31 мая в третий раз за месяц объявил о росте доходностей накопительных продуктов. По одному из вкладов ставку увеличили с 17,5 до 19% при открытии онлайн. Правда, действует она только в последние два месяца размещения.

Банк «Дом.РФ» в начале июня повысил ставки по шестимесячному вкладу до 18,1% годовых. А при сумме вклада от миллиона рублей ставку обещают до 18,3%.

Московский кредитный банк (МКБ) с 4 июня предлагает до 18,2% на год при соблюдении ряда условий. А наиболее щедрым выглядит предложение 20% годовых на трехлетний депозит.

ВТБ 5 июня повысил ставку по накопительному счету до 18%. Правда, доступна она только новым клиентам и действует в первые три месяца.

Стоит подчеркнуть, что приведенные выше ставки в большинстве случаев предполагают определенные условия, которые нужно внимательно изучать и учитывать при выборе подходящего вклада. Также важно, что лучшие условия зачастую предлагают новым клиентам: банки заинтересованы прежде всего в привлечении новых денег, а не перекладывании клиентами уже имеющихся депозитов на более выгодных условиях.

Так, акционные предложения на финансовых платформах «Банки-ру» и «Финуслуги» могут обеспечить до 20% годовых на шестимесячный период, но только на первый оформляемый вклад.

Средняя же процентная ставка в топ-10 российских банков, которая доступна любому клиенту без предварительных условий, составляла, по данным ЦБ на конец мая, 15,16% годовых. Это на 0,21 п. п. больше, чем было еще 10 дней назад, притом что общий рост с начала года составил только 0,37 п. п.

Ставки выросли на вкладах всех сроков, сильнее всего — по депозитам от шести месяцев и свыше года — на 0,35—0,45 п. п. А у ставки по вкладам на короткие периоды, до полугода, рост был более умеренным — на 0,17—0,19 п. п.

Источник: Банк России
Источник: Банк России

Решения банков по изменению условий размещения вкладов и выдачи кредитов не всегда в точности повторяют динамику «ключа» — это хоть и важнейший, но не единственный фактор из тех, что оказывают влияние на рынок.

Эксперты считают, что ставки уже близки к максимально возможным в нынешних условиях.

«На большой разрыв с ключевой ставкой банки не пойдут, — уверен управляющий директор рейтингового агентства «Эксперт РА» Юрий Беликов. — Крупнейшие банки хорошо понимают пределы повышения ставок, после которых под существенным риском окажется чистая процентная маржа. Эти пределы в основном достигнуты».

При этом тот факт, что ставки по долгосрочным вкладам растут быстрее краткосрочных, говорит о пессимистичных ожиданиях банков: рынок осознает, что денежно-кредитная политика останется жесткой дольше, чем это ожидалось. А значит, деньги в России будут стоить дорого — в том числе и банковские кредиты.

Кредиты: ипотека стала еще дороже

Как и в случае с вкладами, ставки по кредитам банки поспешили повысить еще до заседания ЦБ. С начала мая средние ставки по всем видам кредитов выросли на 0,2—0,4 п. п., по данным «Банки-ру».

На эти решения банков влияют не только ожидания по ставке, но и ужесточение регулирования со стороны ЦБ, который борется с закредитованностью россиян, повышая макропруденциальные надбавки и ужесточая лимиты по потребительским кредитам. В свою очередь, на удорожание ипотеки повлиял рост доходностей на рынке гособлигаций, о котором подробнее расскажем ниже.

Вот какие условия рыночных ипотечных программ, то есть без учета льгот от государства, теперь предлагают крупнейшие кредиторы.

Сбербанк 5 июня объявил, что повышает ипотечные ставки сразу на 1,5 п. п. Теперь жилищные кредиты на новостройки и вторичное жилье будут выдавать минимум под 18,2%. Также выросли ставки по потребкредитам, которые достигают уже 39,9% годовых.

ВТБ поднял ставки неделей ранее, с 29 мая, — рост составил 1 п. п. Ипотеку без льгот банк готов выдавать не ниже чем под 17,5%. И это только для крупных кредитов при условии, что клиент оформит комплексное страхование, подтвердит доход, занятость и будет иметь на руках не менее 30% стоимости жилья в качестве первоначального взноса.

«Альфа-банк» ухудшил условия ипотеки 31 мая, подняв рыночные ставки на 1 п. п. Теперь минимум — это 18,5%.

«Газпромбанк» установил минимальную ставку в 18% годовых для зарплатных клиентов. Для остальных ипотека теперь будет стоить от 21,1%. Новые условия действуют для заемщиков, подающих заявки с 5 июня.

Также в СМИ пишут о состоявшемся или предстоящем росте ставок в других крупных банках: МКБ, «Уралсибе», «Совкомбанке». Эксперты ждут, что вслед за Сбером и прочими лидерами рынка так же станут действовать и более мелкие банки. После заседания ЦБ по ставке среднерыночные значения по ипотеке могут составить 18—18,5%, считают некоторые аналитики.

«Это уже смещение, скажем так, общерыночное, — отмечает генеральный директор аналитического агентства «Бизнесдром» Павел Самиев. — Думаю, временной лаг этих изменений будет достаточно коротким, и в течение, мне кажется, пары-тройки недель эти программы скорректируются у большинства банков».

С учетом сроков ипотечных кредитов, большую часть которых в России сегодня выдают на 25—30 лет, такие ставки выглядят заградительными и должны ощутимо охладить рынок. Этому же будет способствовать сворачивание массовой льготной ипотечной программы на новостройки под 8% годовых, которая должна завершиться 1 июля.

Облигации: умный рынок ждет роста ставки

Повышая цены на ипотеку, банки руководствуются не только ожиданиями по ключевой ставке. Главной причиной роста сами кредиторы называют увеличение доходности государственных облигаций — ОФЗ. Именно на этот показатель ориентируются банки при оценке стоимости привлечения денег под ипотеку и, соответственно, при ценообразовании в сегменте жилищных кредитов.

С момента предыдущего заседания ЦБ, 26 апреля, когда регулятор также выбирал между сохранением ставки в 16% и ее повышением до 17%, индекс государственных облигаций RGBI, который отслеживает Мосбиржа, упал на 5%. С начала 2024 года — уже на 10%. Это происходит на фоне распродажи инвесторами старых бумаг, которые не могут сравниться с доходностью более свежих выпусков. В итоге цены корректируются, повышая общую доходность ОФЗ.

В отличие от акций, долговыми бумагами торгуют в основном не частные игроки, а крупные институциональные инвесторы, обладающие хорошими знаниями и опытом, поэтому рынок облигаций считается «самым умным». Падение индекса ОФЗ сигнализирует о том, что банки, управляющие компании, страховщики и пенсионные фонды не верят в быстрое снижение ключевой ставки.

Продолжат ли облигации дешеветь? Не факт. Если в уже состоявшейся распродаже вероятность повышения ставки ЦБ 7 июня учтена в полной мере, то индекс может перестать падать. Признаки нащупывания дна уже можно разглядеть на графике ниже.

Источник: TradingView
Источник: TradingView

Как долго нам жить при высоких ставках? Ваше мнение:
Комментарии проходят модерацию по правилам журнала
Загрузка
0

Вроде высокие ставки по вкладам привлекают, однако на фоне повального роста цен в ноль бы выйти.

38

Александр, Это звучит слишком оптимистично.

0
Герой

+2

Александр, ипотека под 5,8 всё выгоднее и выгоднее

0
Автор статьи

+3

alena_lanskaya, если бы она существовала))

0

Что, во-первых, что вы подразумеваете под победой?
во-вторых, про снятие санкций не стоит мечтать при любом исходе. Их не снимут при нашей жизни уж точно, а может и вовсе никогда. Та же Куба, Иран, Северная корея-введены много десятилетий назад, давно уже никто не помнит за что и зачем. Тем не менее действуют до сих пор

18
Отредактировано

Игорь, не совсем, экономика сейчас наводнена деньгами, при этом деньги не подкреплены соответствующим количеством товаров и услуг из-за ухода иностранных компаний, слабого внутреннего производства гражданской продукции, а также снизившегося объема импорта товаров. Набиуллина закономерно остерегается большого количества денег в обиходе, но на которые нечего купить, что естественно разгонит инфляцию. Решение: загнать деньги в банк высокими процентными ставками, а также поставить барьер на различные кредиты

14
0

Я жду снижение ставки.

Ипотеку брать за конские 18% ,совсем дорого(
Пока не снизят до 8-9, не буду брать.

13
Герой

Сырная, Так все думают, а в итоге на фоне высоких ставок сейчас часто бывают низкие цены, там где есть срочность у продавца.

В итоге потом можно будет взять рефинанс ипотеки и будет все ок :), настолько, что скорее выигрыш будет по деньгам в цене

29
Герой

Котик, по математике цена должна спуститься, но у рынка большая инерция. Надо пару лет чтоб до продавцов дошел тренд. Да и у покупателей не хватает ума торговаться. Что имеем: срочная продажа - спускают цену, срочная покупка - переплачивают. То на то и выходит

1
Сообщник

Котик, верно, если сейчас потолок, а ставка будет снижаться, то под будущее рефинансирование можно присмотреть недвигу.

1

Сырная, понизят ставку - цены на жильё взлетят

11

Артем, т.е по вашей логике, сейчас цена на жилье дешевое?

11

Сырная, все мы видели как низкие ипотечные ставки разгоняют цены квартир. Это закономерно.

12
Герой
Отредактировано

Дешеветь могут регионы где все плохо с работой, а если мы говорим про Москву, Питер, то с чего здесь дешеветь жилью? Сюда едут со всего СНГ, Узбекистан, Таджикистан, со всех регионов России, родители покупают студентам жилье, которые едут учиться в большой город, взрослые покупают под инвестиции. Все кто могут себе позволить, покупают жилье в Москве и Питере, даже если там не живут, под инвестиции, под сдачу, просто припарковать деньги. И людей с деньгами осталось еще много, это СВОшники, ИТ специалисты, те кто сейчас зарабатывают на госконтрактах военных, это не так уж и мало людей. У кого-то убыло, значит у кого-то прибыло) Сами же видите какие зарплаты в Дневниках трат, там все домохозяйства в среднем зарабатывают 400-500 т.р. в месяц. Айти специалистам почти всем платят 200-300 тысяч. Вот такие и будут покупать. А остальные будут арендовать у первой категории. Как это сейчас и происходит в Европе)

Только вы не забывайте что те цены которые на досках объявлений, это хотелки продавцов, а не реальные цены, по которым проходят сделки. Реальная статистика есть в Домклике и реально жилье продается дешевле чем в рекламном объявлении.

А еще большинство жилья находится в залоге у банка - снизить его стоимость, значит снизить стоимость активов банка, а это вообще никому не надо,у нас государство всегда будет поддерживать банковский сектор, чтобы не было дефолтов, и прочего, это их панический страх, чтобы не было как в 90-е. Поэтому лично я не жду что жилье подешевеет, скорее подтянутся заплаты к новым ценам. Либо просто жилье в больших городах станет еще недоступнее.

9
Сообщник

Сырная, если повысится ставка может подешевеет, и если льготных ипотек меньше станет

2

Сырная, очень перегретые

0
Отредактировано

Артем, ну повысят цены на жилье, а кто их тогда покупать будет? Что-то и сейчас желающих немного. Не скорректирует ли отсутствие спроса предложение? Куда ещё цены поднимать :) Простаивать все новостройки будут, как показывает практика других стран

4

sugar_pills, на депозитах сейчас 30 триллионов рублей, тем у кого есть деньги, сейчас выгодно их положить на вклад, чем покупать квартиры, ожидать значительного роста цен не приходится, они итак раздуты за последние 4 года.
А вот на падающей ставке я думаю люди начнут перекладываться в недвижимость.
Мое мнение: если вопрос с жильем не решен и есть возможность покупать сейчас, лучше делать сейчас и не ждать. У кого есть жилье и свободные деньги - лучше депозит

8
Герой
Отредактировано

sugar_pills, как куда, инфляция съедает деньги, поэтому брать будут из за опасения дальнейшего роста и обесценивания денег.
Но это в рублях, а в крепкой валюте может вполне при этом падать.

2

sugar_pills, свошники и скупают

1
Отредактировано

Артем, Куда уж выше, да еще за картонные стены.

1

Артем, в 15-16 году ставка тоже снижалась. Напомнить, что было с ценами?

0
Герой

Сырная, сейчас неплохое время брать вторичку для жизни (не под инвестиции). Как только ставки снизят, ее стоимость улетит ещё выше, потому что так, как вы, думает большинство людей, соответственно как только ставки снизятся, на рынок хлынет бешеный отложенный спрос и цена недвижки полетит вверх. При этом сейчас вторичка более адекватна по цене + торг от 200 тысяч и выше. В эконом сегменте можно сторговать до 500-700 тысяч, в более дорогих еще больше. Потому что рынок стоит, а жизнь то не поставишь на паузу и людям как ни крути придется разъезжаться и все такое. Я сейчас взяла за 5 млн с небольшим шикарную сталинку 1к, рядом ЖК с новостройками - однушки под 10 млн, вторичка в этом же ЖК 8 млн. Да я взяла под ставку 16,7% но с учетом что тело кредита небольшое, я весь кредит отдам за 3-5 лет. Ну и как только ставку снизят (а ее снизят) я рефинансирую и платеж станет меньше чем аренда подобной квартиры. При этом когда отменят льготную ипотеку, перекос первички уйдет, моя квартира по стоимости сравняется с новостройками.

6

Е.S, подскажите, пожалуйста, где Вы взяли сталинку, в каком районе? Метро? Если не секрет, конечно. И Вы уверены, что ставка действительно снизится?

0
Герой

Фан-клуб, подмосковье. У меня ипотека на 10 лет, в течении 10 лет рано или поздно снизится. В ближайший год возможно не снизится или снизится не так сильно, как многим хочется (ну будет скажем через год 12-14%) это все равно, как бы, не 6%. Мне сейчас платеж норм, но выше чем аренда подобной квартиры. В любом случае жить где-то надо уже сейчас. Добрый волшебник не прилетит и не решит жилищный вопрос за меня)

1

Е.S, Проблема в том, что Сбер поднял процент и 18,2% при теле в 6-7 млн, выходят конские 60-50к.

0
Герой

Сырная, я сама была на вашем месте и прекрасно вас понимаю. НО. По факту, годы идут, в том числе идут годы когда вы активно зарабатываете, это не так много времени, на самом деле, 15-30 лет. А если рожать детей и сидеть в декретах, и того меньше. Дешеветь ничего не будет, ну не будут квартиры продавать по цене фантика от конфет никогда. И поэтому лучше начинать решать жилищный вопрос как можно раньше. Потому что дорого будет всегда. 10 лет назад я уже могла взять ипотеку, но тогда платеж 40к мне казался огромным. Сейчас я плачу 60+ тысяч за жилье худшего качества, чем могла позволить себе тогда (тогда могла купить Москву, сейчас только подмосковье). В вашем случае, идите пошагово, ищите недвижимость по силам, купите, выплатите и потом апгрейднитесь на желаемый объект. Мало кто сразу въезжает в квартиру мечты. Многие начинают с дома в деревне/комнаты/доли/крошечной студии. И постепенно покупают желаемое. Если большой город пока дорого - смотрите область или провинцию. Намного легче что-то продать, докинуть денег и купить. Чем купить что-то с нуля.

3

Е.S, Согласна с вами, очень грамотные рассуждения от вас исходят. Спасибо!

0

Сырная, Этого может и не случиться.

0

Константа, Да, такое тоже имеет место быть.

0
Сообщник

Сырная, а вам сейчас не доступна ипотека 8% на новостройки?

0
Герой

maximponomaryov, сейчас уже не стоит брать первичку по тем ценам, по которым предлагают застройщики, это неадекват. В первой волне льготной ипотеки это было мега выгодно, а сейчас уже нет. Разница со вторичкой чуть ли не в два раза, а отдавать-то придется все тело кредита. Я объездила все подмосковье, совсем с ума сошли, 1к под 10 млн ближнем подмосковье. При этом как только вы берете квартиру, она тут же становится вторичкой и теряет в цене сразу. В одном и том же ЖК первичка и вторичка сейчас может отличаться под 50%. То есть в случае чего, не получится продать квартиру закрыть кредит и выйти в 0. В итоге посчитала все расклады и взяла вторичку.

9
Автор статьи

+3

Туча, доступ к валюте никто не перекрывал и эмиссии рубля сейчас массовой нет. Не понимаю, откуда вы эту информацию взяли, вот правда.

11
0

Я думаю, что ставка еще год минимум будет 16 и выше - у ЦБ нет других способов воздействия на инфляцию..

10

Карамелька, Как будто это работает)

6
Автор статьи

+3

Сырная, альтернатив нет)

13
Автор статьи

+3

Сырная, она делает то, что может сделать. У меня к ней вопросов нет, на самом деле. Самое важное для экономики — не по ее части...

9
0
Автор статьи

+3

Малый бизнес вынужден брать займы на оборотку и развитие под 30-60% годовых.

В итоге либо поднимать цены и кое-как выживать, либо разоряться.

8
0
Герой

я считала что ставку повысят еще весной, хотя большинство говорило, что вот-вот наоборот начнут снижать. инфляция - конь. планы Эльвиры по инфляции в 4%... ну фиг его знает.. с такими планами - еще могут повысить ставку осенью.

7
Автор статьи

+3

Что, да уж, понятие победы в наше время требует очень больших пояснений.

7
0

Пока еще младшему нет 6 лет- взяла под 6 процентов большую квартиру- необходимость расширения подстегнула.
Под 16-18 процентов - неподьемный платеж(

7
0
Герой

Я все ещё не могу для себя решить что делать, попытаться успеть влезть в ипотеку+ кредит или уже ни на что не надеяться.
Даже если ждать, ну упадут цены на недвижимость , совсем чуть чуть, у нас в России никогда ничего не дешевеет так чтобы это почувствовать, а ставка по ипотеке все равно, скорректирует так что переплата будет на горизонте гораздо выше.
У меня на этом фоне полнейшей безысходности усугубилась депрессия..
Сколько мне копить со средней зарплатой чтобы купить себе хотя бы 1кк холупу?? До пенсии? Я даже не про СПб и уж тем более не про Мск, а тот же Калининград к примеру хотя бы

6

ЛюблюИзюм, а это только со временем будет понятно, молодец, или нет, очень уж цены на новостройки завышены.

5
Герой

Артем, хорошо, а какое это отношение имеет к экономике РФ?

4
Герой

Что, какие два огромных "если". Пока и конь не валялся ни с "победой", ни со снятием санкций. А с рушащейся экономикой конь уже и валялся, и сношался, и детей завел, в школу повел, вырастил, дом в ипотеку взял, дерево посадил, коня на скаку остановил и т.д.

Солнцеликий тоже наверно сидит целыми днями и грезит о "если"

4
Автор статьи

+3

Что, лично у меня никаких условий нет.

4
0

Стресс от инфляции

3
Автор статьи

+3

Логичность, а государства нет, это абстракция. Есть лишь отдельные люди, которые могут ошибаться.

2
Герой Т—Ж

+1

Игорь, ну СССР, 1990 год, если помните - денег в экономике куча, кэшем, на сберкнижках. При этом товаров нет от слова совсем.

Что происходит с ценами? Правильно, там не просто инфляция, там гиперинфляция.

Сейчас, в меньшем масштабе, но абсолютно та же тенденция - товарная масса в стране сокращается, а денежная - остаётся на месте. Логично, что при Х/2 товаров каждый из них будет стоить *Х больше денег.

2
Герой

Алексей, коплю, но к тому моменту когда я накоплю хотя бы 1 млн руб - этот 1 млн тогда по эквиваленту будет равен нашим сегодняшним 500-600 тыс руб а квартиры вырастут в цене. То есть для меня возможности будут ещё хуже. Пессимистично, но куда более приближенное видение к реальности.

2

Сообщество