Куда инвестировать при высокой ключевой ставке: 5 основных вариантов
С середины декабря 2023 года ключевая ставка ЦБ была 16% годовых, а 26 июля 2024 года ее подняли до 18%. И не факт, что это пик ключевой ставки: возможны дальнейшие повышения. Рассмотрим пять инструментов, в которые выгодно инвестировать в таких макроэкономических условиях.
Банковские вклады
В середине августа максимальная ставка в топ-10 банков была 17,478% годовых. По данным «Финуслуг», в августе при некоторых условиях можно было открыть вклад со ставкой до 21%
Достоинства и недостатки:
- Простой и понятный инструмент с фиксированной доходностью
- Страховка АСВ на сумму до 1 400 000 ₽, в некоторых случаях больше
- Льготное налогообложение процентов
- Потеря процентов, если закрыть вклад досрочно
- Доходность уже открытого вклада не вырастет при росте ставки ЦБ
Накопительные счета
Основное отличие от вкладов — большая гибкость. Это делает такие счета хорошим инструментом для вложения денег, которые могут понадобиться в любой момент
Достоинства и недостатки:
- Можно пополнять счета и снимать деньги без потери процентов
- Страховка АСВ, как у вкладов
- Льготное налогообложение процентов, как у вкладов
- Доходность часто ниже, чем у вкладов
- Банк может менять ставку по уже открытым счетам по своему усмотрению
Фонды денежного рынка
Используют репо — сделки под залог надежных ценных бумаг. Доходность примерно равна ставке RUSFAR — сейчас это 18—18,5% годовых. Пример — фонд TMON от Т-Капитала
Достоинства и недостатки:
- Доходность увеличится, если ключевая ставка вырастет
- Высокая ликвидность, можно быстро купить или продать паи
- Цена паев постепенно растет, их можно продать не теряя доход
- Доходность уменьшится, если ключевая ставка снизится
- Расходы фонда снижают доходность, как и комиссии брокера и биржи
- Налог с дохода от сделок, если не использовать вычеты
Облигации с плавающим купоном
Доходность привязана к ключевой ставке ЦБ или к ставке RUONIA. Так, ставка купона облигации «Магнит БО-004Р-06» равна ставке ЦБ на пятый рабочий день до начала купонного периода плюс 1% годовых
Достоинства и недостатки:
- Доходность увеличится, если ключевая ставка вырастет
- Можно продать не теряя доход
- Доходность уменьшится, если ключевая ставка снизится
- Комиссии брокера и биржи за сделку
- Налог с дохода от сделок и с купонов, если не использовать вычеты
Облигации с постоянным купоном
При изменении ставки ЦБ меняются их цена и доходность к погашению. Ставка растет — ранее выпущенные облигации дешевеют, ставка снижается — дорожают. Так, у ОФЗ 26226 купон 7,95%, но цена упала, и доходность к погашению — 17,7%
Достоинства и недостатки:
- Можно зафиксировать высокую доходность к погашению на годы вперед
- Цена облигаций вырастет при снижении ставки
- Можно продать не теряя доход
- Цена облигаций снизится при росте ставки
- Комиссии брокера и биржи за сделку
- Налог с дохода от сделок и с купонов, если не использовать вычеты
👛 Больше про экономику и деньги
В нашей рассылке. Раз в неделю отправляем лучшие статьи об экономике, финансах и инвестициях
Что еще почитать про процентные ставки и инвестиции:
