«Найти безопасную стратегию сложно»: 7 вопросов о том, что сейчас делать со сбережениями
Мнение экономиста Юлии Вымятниной
Когда экономика страны окружена санкциями, а курс рубля трудно предсказать, возникает много вопросов, как защитить свои сбережения.
На некоторые из них читателям Тинькофф Журнала ответила декан факультета экономики Европейского университета в Санкт-Петербурге Юлия Вымятнина. Собрали несколько важных мыслей о том, как сейчас поступать с доходами в рублях, стоит ли покупать юани или золото и на что точно имеет смысл тратить деньги.
Что делать с доходами в рублях, когда они обесцениваются?
Что делать с новыми доходами в рублях? Раньше я откладывала часть в долларах и евро, сняла оба вклада в феврале. Что сейчас делать, не понимаю. Откладывать в долларах через банковское приложение? Где гарантия, что я смогу их снять? Хранить в рублях? Такое ощущение, что они на глазах превращаются в фантики.
Сразу оговорюсь, что все сказанное мной — мое частное мнение, а не инвестиционная рекомендация.
В целом при формировании стратегии накоплений стоит исходить из того, как вы планируете распоряжаться накоплениями.
Если речь о том, чтобы что-то постараться отложить на будущее, сделать подушку безопасности, сейчас сложное время для того, чтобы выбирать долгосрочную стратегию накопления. Все очень быстро меняется, и ее придется периодически пересматривать.
Рубль действительно сильно обесценивается из-за вполне объяснимого скачка цен. Сейчас банки предлагают хорошие ставки по краткосрочным рублевым депозитам, можно рассмотреть вариант с вкладами на один, три или шесть месяцев в рублях. Это хотя бы отчасти позволит застраховать доходы от инфляции. Через три-шесть месяцев можно будет посмотреть, что происходит в банковской системе и на финансовых рынках. Можно подумать о вложениях в облигации госзайма, но пока не очень понятно, в каком режиме этот рынок будет работать, насколько он будет ликвиден.
Если есть необходимость что-то купить из бытовой техники или заняться здоровьем — это хороший вариант сейчас потратить деньги с прицелом на будущее. Техника в перспективе вряд ли подешевеет, а своевременное лечение и профилактика снизят расходы на здоровье позднее.
Если в планах есть выезд за границу через какое-то время, можно рассмотреть вариант с депозитами в валюте в банках, не подпавших под санкции. Увы, всегда есть опасность, что и их это коснется. Но если эти банки останутся вне санкций, их картами можно будет расплачиваться за границей, переведя туда средства с депозита.
Кроме «Мастеркарда» и «Визы», есть еще карты других систем — JCB, Union Pay, ну и «Мир» в ряде стран принимают. Хотя JCB заявляла об уходе с нашего рынка, пока нет подтверждения этих сведений. А Union Pay — китайская система, и она вряд ли уйдет. Так что имеет смысл озаботиться выпуском этих карт. Есть даже вариант выпуска такой карты в электронном виде, что уже позволит оплачивать покупки за границей, не получая пластик.
К сожалению, действительно, никакой гарантии, что будет возможность снять с депозита наличные доллары, нет. До начала сентября Банк России установил особый режим, согласно которому можно снять не более 10 тысяч долларов, — правда, в каждом банке, где есть валютные счета. Евро можно снять либо в рублях по курсу банка, либо в наличных долларах — пересчет по рыночному курсу предыдущего дня. При этом общий лимит 10 тысяч долларов сохраняется. Кроме того, некоторые банки уже опустили высокие ставки в валюте, поскольку Банк России также принял меры по ограничению оттока валюты из банковской системы. Поэтому стоит еще раз посмотреть на ставки по валютным депозитам, если все-таки думать о вложениях в валюту. Всегда сохраняется возможность снять доллары в рублях по текущему курсу. Хотя теоретически может быть принято решение о каком-то далеком от рыночного курсе, но пока я такого не жду.
Выгодно ли сейчас вкладываться в юань?
Стоит ли сейчас покупать юани? Выгодным ли это будет вложением?
Выгодность вложений в любую валюту может оказаться под вопросом. Если думать о покупке юаней с инвестиционной целью, нужно понимать, что обменный курс юаня по отношению к доллару находится под управлением Национального банка Китая. Китаю важно не допустить, чтобы его валюта стала слишком дорогой, так как тогда он перестанет экспортировать такое количество товаров, что негативно скажется на его экономике. Соответственно, НБК следит за тем, чтобы юань не слишком укреплялся.
Но при этом у Китая ситуация в экономике меняется, поэтому в разные периоды времени динамика юаня может быть несколько разной. Плюс НБК может изменить свою политику, пересмотреть ориентиры. Это может привести к неожиданным колебаниям курса юаня. То есть важно понимать, что динамика курса юаня определяется в основном не рыночными факторами, и это может сказаться на выгодности такого вложения.
В целом из-за того, что НБК таргетирует курс юаня к доллару, динамика курса рубля к юаню и рубля к доллару часто схожая.
Инфраструктура по работе с юанем, даже если ее где-то не хватает, будет активно создаваться.
Полагаю, что вложение в юани можно рассматривать как вариант диверсификации. Но, повторюсь, выгодность такого вложения оценить сложно.
Как защитить свои сбережения?
Если на брокерские счета покупать другие валюты, где нет 12% наценки, например юани, поможет ли это уменьшить потери при попытке делать сбережения? Если за рубль есть большие опасения и хочется все же сберегать в других валютах, то на какие смотреть? Или лучше эти валюты покупать не на брокерский счет, а на обычные банковские счета в российских банках? В общем, в чем и как делать небольшие сбережения безопаснее всего?
Неопределенность сейчас такая, что найти действительно безопасную стратегию сбережений очень сложно. Я бы скорее думала о том, чтобы вложиться имеющимися средствами в здоровье — свое и близких, а также в образование — как говорят экономисты, в человеческий капитал. А дальше уже смотрела бы, как разрешится неопределенность. Я отношусь к тем относительным оптимистам, которые надеются, что какие-то договоренности будут достигнуты в обозримом будущем, а не через три-пять лет.
Если же потребности заняться здоровьем нет — это замечательно. Тогда лучше всего диверсифицировать в разные валюты и выбирать варианты, которые защищены. Можно посмотреть даже на рублевые депозиты, сейчас пока еще есть очень привлекательные ставки. Вложения в юань чреваты тем, что Национальный банк Китая контролирует курс юаня с учетом интересов развития китайской экономики. Как и когда он может изменить свою политику, извне спрогнозировать сложно. Динамика юаня и доллара США в целом похожи, так что, если резких изменений в действиях НБК не произойдет, будет похоже на то, что происходит с доходностью вложений в доллар. А в долларе мы видим медленное движение вниз от пиковых уровней.
Есть ли смысл продолжать инвестировать в российские облигации?
Что делать с отечественными облигациями? Они потеряли смысл? Продавать по любой цене и закрывать ИИС?
Прежде всего — я не могу давать инвестиционные советы. Могу только высказать свое мнение.
Мне представляется, что отечественные облигации смысл пока не потеряли. С точки зрения облигаций госдолга я уверена, что по ним все выплаты будут происходить в срок, особенно если мы говорим об ОФЗ, номинированных в рублях.
Регулятор финансового рынка — Банк России — с такой осторожностью подходит к возобновлению торгов, поскольку не хочет допустить паники и распродаж по принципу «все пропало, продаем хоть за копейки». В том числе и потому, что сейчас много небольших инвесторов, для которых вложения на фондовом рынке — форма сбережений. Потеря сбережений большим количеством инвесторов может привести к социальной напряженности, которая сейчас никому не нужна.
Если компании не подпали напрямую под санкции и не оказались в отрасли, которая сильно пострадала из-за санкций, у них вполне есть возможность продолжать работать и выполнять свои обязательства по облигациям. Остальным компаниям, как я полагаю, будет оказана поддержка, чтобы они могли расплачиваться по своим обязательствам. Насколько долго будет оказываться поддержка и всем ли компаниям — сказать сложно. Но полагаю, что максимальное количество компаний постараются удержать на плаву, массовая безработица тоже никому не нужна.
В любом случае я не вижу оснований стараться максимально быстро «сбросить все», так как именно на панических распродажах активов происходят самые большие потери. Лучше всего посмотреть, что будет происходить по мере открытия рынка, что будет с санкциями, разделить облигации на более и менее проблемные и постепенно менять состав портфеля.
Можно ли сейчас сохранить сбережения, купив золото?
Верно ли, что в нынешней ситуации физическим лицам наиболее выгодно покупать золото, если есть желание сохранить сбережения?
Нет, сейчас покупать золото уже поздно. Золото — защитный актив, чья польза в том, что его цена растет, когда все плохо. Тогда можно его продать и получить прибыль. Только покупать его нужно в период, когда все хорошо и цена на него низкая. В нынешних условиях цены на золото уже достаточно высокие, чтобы в перспективе ожидать их снижения.
Есть ли риск потерять деньги с вкладов?
Система страхования вкладов надежно защищает деньги до 1,4 млн рублей, если банк платит все страховые взносы? Или, как исторически сложилось в России, есть варианты не получить деньги? Дефолт, например, может повлиять на это?
Система страхования вкладов защищает депозиты физлиц в пределах до 1,4 млн рублей. Все банки сейчас включены в систему страхования вкладов. Я не считаю реалистичным вариант, когда какому-то банку позволят обанкротиться, не обеспечив страховые выплаты. Наша банковская система к началу нынешней ситуации была в достаточно устойчивом состоянии, не думаю, что будет «падеж» банков, АСВ справится с выплатами.
Дефолт государства по своим обязательствам маловероятен и не имеет серьезного влияния на выполнение АСВ своих обязательств.
Если предстоят крупные траты, стоит ли сейчас тратить валютные накопления или лучше взять кредит?
Я экстренно купил доллары, небольшую сумму. Но в ближайшее время понадобятся деньги на обустройство квартиры. Стоит ли в текущей ситуации иметь минимальную сумму на экстренные случаи в валюте? На бытовые расходы и ремонт лучше брать кредит, если не хватает?
Иметь какую-то сумму про запас, конечно, стоит, но имеет смысл сопоставить стоимость кредита и ожидаемую динамику обменного курса. Пока нет резкой эскалации, курс будет стабилизироваться и, возможно, даже немного снижаться, отыгрывая часть панических настроений. А кредит сейчас дадут только под очень высокий процент: при ключевой ставке 20% заем меньше чем под 25% очень маловероятен.
Подумайте, что перевешивает для вас. Спокойствие, что есть какая-то заначка, — и тогда проценты по кредиту будут оправданной платой за это спокойствие. Или более низкая стоимость ремонта — не в кредит.
Возможно, стоит поговорить с друзьями и родными и понять, будут ли они готовы в крайнем случае как-то поддержать вас финансово или дать вам сейчас взаймы под более низкий, чем в банке, процент.
