Мнение: ИИС — это выгодно

Все, что написано ниже, это мои суждения, они могу отличаться от ваших и не являются инвестрекомендацией.

Я не буду описывать, что такое ИИС, Яндекс объяснит подробно, но коротко для кого он, расскажу. Так как скоро будет новый тип ИИС-3, а другие аннулируются постепенно, есть смысл успеть его открыть в этом году и сохранить нынешние условия. Есть два типа: А и Б. Коротко, тип А — «бюджетный» и тип Б — «мажорный».

Начнём с типа А. Для тех, кто:

1. Получит налоговый вычет в виде 13%(15%, но это не для «пролетария») от суммы, вложенной на ИИС (до 400 000 рублей) в год, но не больше уплаченных налогов (2-НДФЛ) с заработной платы.
2. Официально трудоустроен. Поэтому те, кто получает серую зарплату или у кого зарплата в виде МРОТ (~16 000 рублей) не имеют большой перспективы (см. ниже).
3. Может откладывать до 400 000 рублей в год (от 100 000 рублей). Конечно, можно инвестировать и, начиная с 1000 рублей, но экономическая выгода будет не такая интересная. 1000 рублей можно и в банк положить, но не каждый вклад принимает минимум 1000 рублей.
4. Готов вкладывать свободные* деньги на срок от 3 лет (раньше снимать нельзя или придется вернуть все вычеты).

Тип Б освобождает от налога на доход от инвестирования на ИИС (+13%). Для тех, кто:

1. Имеет высокий достаток (свободные* деньги) от ~2 млн рублей или не имеет официального трудоустройства.
2. Умеет инвестировать через брокерский счет (фондовый рынок и т. д.) с доходностью выше ключевой ставки ЦБ РФ от 1—2% (иначе проще положить деньги в банк).

* Инвестировать стоит только на свободные деньги (без кредитов). Если же имеются кредиты со ставкой выше той, что дает ЦБ РФ, то нужно сначала его погасить. Также потребуется создать финансовую подушку безопасности (так называемые «деньги на черный день») в виде ваших среднемесячных расходов сроком от 3 до 6 месяцев, а лучше 1 год.

Разберем тип А — «бюджетный», поскольку он более популярен.

1. Инвестировать можно, начиная с 1000 руб. (хотя можно и от 100—200 руб.), а на вклад — от 10 000 руб. (ВТБ), от 30 000 руб. (Сбер).
2. Инвестирование на фондовом рынке более гибкое, нежели чем со вкладами. Можно купить (пополнить) и/или продать (снять) в любой рабочий день биржи (не считая форс-мажоров), при этом за продажу (снятие) нет никаких штрафов, не считая конъюнктуры рынка (рассматриваем безрисковые вложения в виде ОФЗ на короткий срок). У вклада в банке менее гибкие условия. Имеет значение будет ли пополнение и/или снятие средств, это может кардинально изменить %-ную ставку. Если закрыть раньше времени, процентная ставка превращается в 0,01%.
3. Вклад не имеет комиссий. Налог есть, но приблизительно от 1 млн рублей на вкладе. У инвестирования через брокера есть комиссия от 0,05% за операцию и комиссия московской биржи 0,015%—0,03% за оборот. Также имеется налог на прибыль 13% (если держать облигации больше 3 лет, можно избежать налога). На ИИС не все брокеры удерживают налог с купона в момент начисления, а удерживают налог при снятии со счета, а это означает, что эти деньги можно также пустить в оборот.

Банковский вклад обычно имеет процентную ставку от 1—2% меньше, чем ставка ЦБ РФ. Сравним вклад с ИИС.

Рассмотрим вариант с возможностью вклада по 10 000 рублей в месяц. На 03.06.2023 ключевая ставка ЦБ РФ — 7,5%.

1. Вклады на 12 месяцев под 3,3% (Сбер), 3% (ВТБ) — для пополнения и снятия.
2. С пополнением без снятия — 5,65% (Сбер), 3% (ВТБ).
3. Без пополнения/снятия — 7,23% (Сбер), 7,6% (ВТБ).

Проанализируем вариант с пополнением — 5,65%. Получим вклад с капитализацией — 5,8%. Посчитать вклады можно на любом онлайн-калькуляторе (ниже расчёт таблицы).

ОФЗ (Облигации федерального займа) — на рынке РФ считается безрисковым активом, более подходящим для консервативных инвесторов, его можно сопоставить со вкладом в банке. Можно даже купить облигации того же самого банка, доходность обычно выше, чем ОФЗ, не говоря про сам вклад в этом банке. Просчитать доходность облигаций в развернутом виде тяжелее, чем по вкладу, но я постараюсь это сделать. Я не буду здесь говорить, что такое облигации и как они работают, это можно изучить самостоятельно. Я взял этот ОФЗ, так как он был самый короткий, и на него была история цен, кроме последних 3 месяцев. Я их экстраполировал, так как последние месяцы цена облигаций приближаются к 100% и мало волатильна (думаю, это не так сильно сыграет на результате). Я попытался учесть все нюансы расходов и доходов.

Итак, 10 000 руб. в первый месяц — НКД нет, купили 10 шт. Заплатили комиссию, осталось 23 руб. и убыток в момент покупки -7 руб. (это, та самая комиссия). Следующий месяц покупаем 9 шт. Так как с учетом НКД + комиссия + цена получается больше 10 000 руб. и остаток 982 руб. (в дальнейшем этот остаток поможет покрывать недостающие рубли для покупки 10 шт.). Дальше со всеми остановками в таблице ниже (во вложении). Тут, думаю, будет много критики, готов обсуждать.

Думаю по таблицам было понятно, что ОФЗ итак выигрывает по доходности у вклада даже без ИИС, но переходим к той самой выгоде.

Итак, остаемся всё в том же нашем примере, только сделаем поправку, что это происходит в налоговом периоде 01.01.2022—31.12.2022. У нас есть 120 000 руб. пополнения ИИС, а это значит у нас есть налоговый вычет на такую же сумму от уплаченной налоговой базы за этот период. То есть если вы за этот период заработали 1 млн руб. и заплатили налог в размере 130 000 руб. (13%), то теперь вы можете получить вычет (1 000 000 (зарплата) — 120 000 (депозит ИИС) = 880 000 руб. налоговая база, а это значит, что налог теперь составляет не 130 000 руб., который вы уплатили, а 13% от 880 000 руб. = 114 400 руб., т. е. теперь вы должны вернуть излишне уплаченный налог, а это 130 000 — 114 400 = 15 600 руб. (13% от 120 000 руб. вашего депозита на ИИС).

Я так «разжевал» для того, чтобы было понятно, откуда образовываются эти суммы и как эти цифры работают. Можно, конечно, посчитать 13% от 120 000 = 15 600, но бывают моменты, когда получаешь другой вычет, например, на покупку недвижимости и уже может не остаться излишне уплаченного налога, или вы не весь год работали и т. д.

В начале следующего года вы подаете декларацию в налоговую, а сейчас уже можно через некоторых брокеров подать по упрощенной форме, и там всё заработает почти без вас, и деньги можно получить уже в январе-апреле (зависит от того, как налоговик будет работать).

Итого: инвестиции + вычет, 4060 (6,47%) + 15 600 = 19 660 руб. Вклад = 3716 руб. (5,8%)

P. S. Мы не учли, что можно быть менее консервативным и получить больше дохода по инвестициям, соответственно с большим риском.