Один из рисков инвестирования в дивидендные акции — сокращение или отмена дивидендов. В таком случае падает не только доход инвестора, но и цена акций. Портал MarketWatch отобрал компании, которые зарабатывают достаточно, чтобы продолжать и даже увеличивать выплаты.

Признак хорошей дивидендной акции — стабильный свободный денежный поток. Это деньги от основной деятельности за вычетом капитальных затрат. Именно свободные деньги компании направляют на дивиденды и байбэки.

Оценить свободный денежный поток можно по доходности — отношению денежного потока к капитализации компании. А вот оценить стабильность дивидендов можно по «запасу» — разнице между доходностью денежного потока и дивидендной доходностью.

Чем больше запас, тем лучше. Отрицательный запас означает, что компания тратит на дивиденды все свои свободные деньги, а также часть сбережений. Некоторые проблемные компании могут даже брать кредит, только чтобы не сокращать дивиденды. А компании с большим запасом могут их и увеличить.

Вот по каким критериям MarketWatch отбирал компании:

  1. Дивидендная доходность не меньше 3%.
  2. Есть «запас» — разница между доходностью ожидаемого свободного денежного потока в 2022 году и текущей дивидендной доходностью.
  3. Большинство аналитиков рекомендует покупать акции.

Чтобы отобрать дивидендные акции, одного денежного потока мало. Кроме прочего, инвестору следует оценить стабильность и стаж выплат, кредитную нагрузку и рост продаж. Список MarketWatch — всего лишь отправная точка.

Дивидендные акции с «запасом»

FCF Дивиденды Запас
Devon Energy (DVN) 15,26% 4,39% 10,88%
Bristol-Myers Squibb (BMY) 13,66% 3,40% 10,26%
LyondellBasell Industries (LYB) 15,25% 4,99% 10,25%
NRG Energy (NRG) 13,47% 3,35% 10,12%
Chemours (CC) 11,15% 3,11% 8,04%
EOG Resources (EOG) 11,10% 3,33% 7,77%
Phillips 66 (PSX) 12,56% 5,12% 7,44%
Marathon Petroleum (MPC) 11,01% 3,62% 7,38%
Valero Energy (VLO) 12,80% 5,54% 7,26%
Kontoor Brands (KTB) 8,97% 3,40% 5,57%
Chevron (CVX) 9,53% 4,53% 5,01%
Merck (MRK) 8,21% 3,77% 4,44%
Hanesbrands (HBI) 7,32% 3,40% 3,91%
Williams Companies (WMB) 9,00% 5,93% 3,07%
DT Midstream (DTM) 6,84% 5,05% 1,79%
Coca-Cola (KO) 4,05% 3,05% 1,00%
Newmont (NEM) 4,76% 3,90% 0,86%
FCF
Devon Energy (DVN)
15,26%
Bristol-Myers Squibb (BMY)
13,66%
LyondellBasell Industries (LYB)
15,25%
NRG Energy (NRG)
13,47%
Chemours (CC)
11,15%
EOG Resources (EOG)
11,10%
Phillips 66 (PSX)
12,56%
Marathon Petroleum (MPC)
11,01%
Valero Energy (VLO)
12,80%
Kontoor Brands (KTB)
8,97%
Chevron (CVX)
9,53%
Merck (MRK)
8,21%
Hanesbrands (HBI)
7,32%
Williams Companies (WMB)
9,00%
DT Midstream (DTM)
6,84%
Coca-Cola (KO)
4,05%
Newmont (NEM)
4,76%
Дивиденды
Devon Energy (DVN)
4,39%
Bristol-Myers Squibb (BMY)
3,40%
LyondellBasell Industries (LYB)
4,99%
NRG Energy (NRG)
3,35%
Chemours (CC)
3,11%
EOG Resources (EOG)
3,33%
Phillips 66 (PSX)
5,12%
Marathon Petroleum (MPC)
3,62%
Valero Energy (VLO)
5,54%
Kontoor Brands (KTB)
3,40%
Chevron (CVX)
4,53%
Merck (MRK)
3,77%
Hanesbrands (HBI)
3,40%
Williams Companies (WMB)
5,93%
DT Midstream (DTM)
5,05%
Coca-Cola (KO)
3,05%
Newmont (NEM)
3,90%
Запас
Devon Energy (DVN)
10,88%
Bristol-Myers Squibb (BMY)
10,26%
LyondellBasell Industries (LYB)
10,25%
NRG Energy (NRG)
10,12%
Chemours (CC)
8,04%
EOG Resources (EOG)
7,77%
Phillips 66 (PSX)
7,44%
Marathon Petroleum (MPC)
7,38%
Valero Energy (VLO)
7,26%
Kontoor Brands (KTB)
5,57%
Chevron (CVX)
5,01%
Merck (MRK)
4,44%
Hanesbrands (HBI)
3,91%
Williams Companies (WMB)
3,07%
DT Midstream (DTM)
1,79%
Coca-Cola (KO)
1,00%
Newmont (NEM)
0,86%