Сегодня у нас будет самая консервативная идея из всех, которые я когда-либо предлагал: купить акции холдинга Berkshire Hathaway, известного благодаря своему управляющему Уоррену Баффетту.

Потенциал роста: 6—9% в год на протяжении многих лет.

Срок действия: пока Баффетт у руля.

Почему акции могут вырасти: Баффетт — известный и умелый инвестор, который показывает отличный результат на протяжении многих лет. Вложиться в акции его холдинга — значит вложиться в американскую экономику.

Как действуем: можно взять сейчас, а можно подождать падения акций до 180 $; можно посмотреть, каким окажется отчет в следующем году, — может быть, Баффетт не заработает достаточно денег и произойдет падение акций.

Без гарантий

Наши размышления основаны на анализе бизнеса компании и личном опыте наших инвесторов, но помните: не факт, что инвестидея сработает так, как мы ожидаем. Все, что мы пишем, — это прогнозы и гипотезы, а не призыв к действию. Полагаться на наши размышления или нет — решать вам.

Если хотите первыми узнать, сработала ли инвестидея, подпишитесь на Т⁠—⁠Ж в Телеграме: как только это станет известно, мы сообщим.

Любим, ценим,
Инвестредакция

На чем зарабатывает компания

Это огромный холдинг, которому принадлежат частные и торгующиеся на бирже компании. В непубличной части бизнеса — а это почти 248 млрд долларов выручки в год — структура выручки выглядит так:

  • 53,7% — розничные продажи и сектор услуг;
  • 17,62% — железные дороги, ЖКХ и топливно-энергетический комплекс (ТЭК);
  • 23,16% — страховочный бизнес;
  • 3% — дивидендный доход;
  • остальное — лизинговые услуги.

А еще у холдинга есть много-много акций разных компаний общей стоимостью 232 млрд долларов.

Доля прибыли от операций на бирже сильно скачет каждый год: в один год она может составлять треть общей прибыли, в другой — половину, а может вообще быть убыточной, как в прошлом году.

Аргументы в пользу компании

«Баффетт — кандидат от народа». У холдинга два класса акций: A и B. На графике ниже видно, как росли акции класса B. Я бы показал и акции класса A, которым еще больше лет, но это будет не вполне актуально: акции класса А стоят сейчас 327 тысяч долларов за штуку — почти как два дома в Омахе, откуда родом Баффетт.

Различий между классами акций немного, но они существенные: с акциями класса А нельзя совершить сплит — разделить имеющиеся акции на новые; акции класса B нельзя обменять на акции класса A. Но для нас это неважно, так как оба вида акций отражают успехи и неудачи одного и того же эмитента.

В целом холдинг Баффетта — это хорошее консервативное предприятие, которое растет вместе с американской экономикой.

Рисков толком нет, но есть нюансы

Дед уже не тот. Много лет Уоррен Баффетт обгонял индекс S&P 500, но в последние годы «концепция изменилась» — теперь Баффетт не поспевает за индексом, хотя и не сильно отстает. И более того, он считает, что не надо пытаться обгонять индекс. Это не то чтобы ужасный минус, но огромного роста от этих акций ждать не следует: они будут расти и падать вместе с экономикой США.

Если не Баффетт, то кто? Управляющему холдинга уже 89 лет — а успех Berkshire Hathaway многие связывают именно с ним. Кто придет после него — неясно. Как отреагируют инвесторы на уход Баффетта с должности, особенно в случае проблем со здоровьем, тоже неизвестно. В любом случае стоит быть готовыми к такому повороту событий.

Кому вообще можно посоветовать эти акции

В России нет доступа к дешевым американским индексным ETF, поэтому Berkshire Hathaway — это неплохая альтернатива. Этот холдинг лучше многих фондов в РФ и сильно старше, а это большой плюс. Для консервативных инвесторов, которые ищут, куда бы спрятать свою пенсию, это хороший вариант.

Эта статья могла быть у вас в почте
Подпишитесь на Инвестник — рассылку для инвесторов, и получайте письмо с главными новостями каждый понедельник

Что в итоге

Здесь есть несколько вариантов действий:

  1. взять акции сейчас и приготовиться держать их долго;
  2. подождать снижения акций до 180 $ в спекулятивных целях;
  3. подождать отчета в следующем году и посмотреть, насколько хорошим для компании получится этот квартал. Я считаю, что квартал будет хорошим, но в случае Berkshire Hathaway проблема может прийти от какого-нибудь Kraft Heinz, как это было в прошлом году: если какой-то биржевой актив Баффетта внезапно просядет, то это отразится на результатах холдинга — его акции, возможно, слегка упадут, но после этого их можно будет купить дешевле.

У вас есть инвестидея? Расскажите, во что, по вашему мнению, стоит вложить свои кровные.