Еврокомиссия готова разблокировать активы НРД. Банки США возобновили операции с Россией

29
Еврокомиссия готова разблокировать активы НРД. Банки США возобновили операции с Россией

16 августа Еврокомиссия заявила, что готова возобновить проведение расчетов с попавшим под санкции Национальным расчетным депозитарием — НРД, если будут выполнены два условия. Первое: НРД не должен получать экономическую выгоду от этих сделок. Второе: новые сделки должны проходить дополнительное согласование с регуляторами стран, в которых зарегистрированы иностранные контрагенты НРД.

Аватар автора

Никита Компанищенко

частный инвестор

Страница автора

Ранее российские и европейские финансовые системы взаимодействовали при помощи НРД и клиринговых центров Euroclear и Clearstream — они вели учет ценных бумаг, которые приобретали инвесторы. В марте 2022 года российские инвесторы столкнулись с рядом ограничений на продажу своих иностранных ценных бумаг, после того как западные контрагенты временно остановили операции с брокерскими компаниями из России. А уже в начале лета Евросоюз ввел санкции против самого НРД, тем самым фактически узаконив весенний разрыв отношений.

После этого все сделки и счета были заблокированы, и в ЕС замороженными остались активы 5 млн россиян на сумму около 72 млрд евро, если показатели Euroclear Bank верны.

Но российским инвесторам не стоит преждевременно впадать в эйфорию: даже с учетом наличия конкретных требований от Еврокомиссии наладить взаимодействие с европейскими депозитариями сейчас будет крайне сложно, потому что российским брокерам придется постоянно раскрывать конечных адресатов платежей, чтобы исключить перечисления в адрес лиц, подпавших под санкции.

Тем не менее Национальный расчетный депозитарий уже подтвердил, что он готов выполнить первое условие — отказаться от своих комиссий ради возможности проведения сделок с заблокированными активами для российских инвесторов. А вот со вторым условием есть определенные проблемы: раскрытие персональных данных — это процедура небыстрая.

Какие у этого последствия

С марта инвесторы стали обходить стороной российские депозитарные расписки, опасаясь возможности частичной блокировки этих ценных бумаг со стороны западных правительств. Вдобавок эти активы сейчас не могут обеспечить выплату дивидендов или купонов, так как все распределения проходят через иностранную финансовую инфраструктуру, которая с марта 2022 года для российских эмитентов заблокирована.

Список депозитарных расписок российских эмитентов на Московской бирже:

  1. «Русагро» (MOEX: AGRO).
  2. «Циан» (MOEX: CIAN).
  3. United Medical Group, или EMC (MOEX: GEMC).
  4. Etalon Group (MOEX: ETLN).
  5. X5 Retail Group (MOEX: FIVE).
  6. Fiх Price (MOEX: FIXP).
  7. Globaltrans (MOEX: GLTR).
  8. HeadHunter (MOEX: HHRU).
  9. «Группа „ГМС“» (MOEX: HMSG).
  10. «Мать и дитя» (MOEX: MDMG).
  11. «О’кей» (MOEX: OKEY).
  12. Ozon (MOEX: OZON).
  13. Qiwi (MOEX: QIWI).
  14. Softline (MOEX: SFTL).
  15. Tinkoff (MOEX: TCSG).
  16. VK Company Limited (MOEX: VKCO).
  17. VEON (MOEX: VEON).
  18. «Яндекс» (MOEX: YNDX).
  19. «Полиметалл» (MOEX: POLY).
  20. «Петропавловск» (MOEX: POGR).

Инициатива Еврокомиссии может снизить инфраструктурные риски для России и повысить интерес инвесторов к этим бумагам.

Банкам США разрешили возобновить операции с Россией

Ведущие американские банки возобновили операционную деятельность с российскими ценными бумагами, чтобы помочь своим клиентам избавиться от токсичных активов. Финансовые организации работают исключительно с уже имеющимися в портфелях клиентов облигациями.

Вот какие иностранные банки возобновили работу с российскими активами:

  1. JPMorgan Chase & Co.
  2. Bank of America Corp.
  3. Citigroup Inc.
  4. Deutsche Bank AG.
  5. Barclays Plc.
  6. Jefferies Financial Group Inc.

Эта шестерка банков с Уолл-стрит решила возобновить операции на российском долговом рынке после пояснений Управления по контролю за иностранными активами, в которых объяснялось, как работать с российскими активами, не нарушая правил.

Решение ведущих американских банков в целом можно назвать нейтральным, поскольку оно вряд ли приведет к существенному движению на российском долговом рынке. ЦБ РФ ранее ограничил туда доступ для нерезидентов, поэтому у иностранных инвесторов остается всего одна ликвидная возможность избавиться от этих ценных бумаг, продав их напрямую эмитентам.

Это касается, например, таких компаний как «Яндекс», Ozon, VK, «Алроса». Новые правила помогут им погасить свой валютный долг: они смогут выкупить у иностранных владельцев свои еврооблигации, с которыми сейчас есть ряд проблем, в основном связанных с выплатой купонных платежей. На данный момент «Яндекс» погасил 97,14% своих облигаций, Ozon — 36%. VK точное количество не раскрывает.

Что в итоге

Решение Еврокомиссии значимо, поскольку оно может привести к росту капитализации российских депозитарных расписок, если НРД удастся договориться о решении инфраструктурных проблем. Тем не менее этот процесс вряд ли будет быстрым, учитывая количество споров и разногласий между Россией и ЕС.

Решение американских банков, на первый взгляд, нейтральное. Но вкупе с решением Еврокомиссии это можно считать первыми признаками того, что европейские и американские финансовые системы готовы вернуться к взаимодействию с российскими активами. Отчасти это можно принять как некое послабление после введенных жестких финансовых санкций.

Новости, которые касаются инвесторов, — в нашем телеграм-канале. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе происходящего: @investnique.

Комментарии проходят модерацию по правилам журнала
Загрузка
0
Герой

Прокомментируйте пожалуйста, помогут ли эти события разблокировке активов бывших клиентов ВТБ Брокер? Активы ушли к разным брокерам

14

Karl, сложно сказать, т.к. это всего лишь инициатива, в которой еще слишком много неизвестных - непонятно мнение нашего правительства, большинства брокеров и частных инвесторов. Вам лучше этот вопрос переадресовать вашему новому брокеру (т.к. каждый случай вероятно будет индивидуален) - планирует ли он что-то делать в этом направлении или нет?

6
Герой

Никита, новый брокер в лице РСХБ - это такое дно, что я уже отчаялся о чем-то просить, требовать какие-то документы и что-то предлагать. Колхоз он и есть колхоз

4

Karl, вы ещё КИТ Финанс не видели как работает... Никакой инфы не лают пока сам не позвонишь или напишешь

5

Alfia, зато не достают со 191 звонком по теме "вы неправильно всё делаете, нельзя инвестировать, надо спекулировать. Мы вас научим, как максимально быстро слить нам ваш депозит"

2

Илья, надо заметить, что депозит сливается не "им", а рынку, "им" же достается только комиссия за операцию, в этом их интерес и есть. А какой будет итог сделки - плюс или минус - брокеру без особой разницы. Конечно, в долгосрочном периоде наверное выгодней если вы торгуете в плюс, но тут такое - тот, кто наторговал в плюс - он забрал деньги у того, кто наторговал в минус.
ps рсхб и правда дно вместе с китфинансом.

1
Герой

Karl, да и как управляющая компания они такое же днище(

2
Герой

Karl, вы думаете, инвест палата ( от Открытия) лучше?

1
0
Отредактировано

Какие сроки? В чём сложность получить лицензию в Минфине Бельгии, предоставив данные клиентов?
Сличить список клиентов брокеров со списком подсанкционных лиц, что год займёт?

Тинькофф вообще собирается делать хоть что-нибудь со своей стороны в конце-то концов?!

7
Герой

Я, конечно, не вкладчик Тинька, но они недавно через евроклир вечных портфелей накупили так-то

15

Alex, что касается сроков, то предварительно на это может уйти от двух месяцев. При этом, по данным РБК (https://clck.ru/scGuM), вероятность получить индивидуальную лицензию в пользу конкретного клиента выше, чем получения лицензии брокерами. Т.е. может случиться так, что брокеры по каждому клиенту будут получать отдельное разрешение (как я понимаю, в этом основная проблема)

3
Отредактировано

Никита, да, я читал статью РБК.
Если так, то возможно имеет смысл перевести бумаги к брокеру с меньшей клиентской базой - выше вероятность того, что разблокировка 1 тыс. клиентов займёт 2 месяца, а 5 млн. клиентов - 2 года.

Но вы хотя-бы начните этот процесс. Уже юридические фирмы подают запросы на получение лицензии в Бельгии. Почему Тинькофф молчит?

За статью спасибо.

1
Герой

Alex, вот, те же вопросы

0

Georges, хотел промолчать но прокомментирую минусы от некоторых товарищей. Оказывается на сегодняшнем финансовом рынке очень много детей родителей, которые вкладывались в акции Мавроди. Выросли голубки, все им кто-то что-то должен подсказать, показать и дать попробовать. Видимо поклонники Лени Голубкова никогда на Руси не переведутся! И видимо это хорошо.

3
0

Я в шоке такие умы сидят... Менеджеры и ничего придумать, как быстрее разблокировать не могут придумать. Почему люди должны страдать? Почему нас заранее не предупредмли и не дали выйти во время

2

Alfia,
Потому, что это санкции не для правительства или элиты, это санкции для всех Россиян, и чем больше проблем во всех отраслях тем довольнее гейропа с пиндосией потирают руки. Для них желательно заставить нас заплатить за свое доверие к сказкам о демократии и свободе.

0
0

А в связи с этой «оттепелью» когда Тинькофф банк вернёт швейцарские франки своими клиентам?

2
0

Постоянно пишут про депозитарные расписки и т.п. А что делать держателям еврооблигаций российских эмитентов непонятно. И облигаций нет, потому что они погасились в марте (Роснефть) и денег нет, ситуация класс! А в мае прекрасно зная о том, что будет с деньгами Газпромнефть взяла и досрочно погасила обигации, срок которых в сентябре, через Евроклир, а не так, как им рекомендовало правительство.

2

Миша,

1
0

хоть что-то с мёртвой точки сдвигается, однако ещё не до конца. Вот чем и был обусловлен рост ГДРок, рынок всё заранее знает и отыгрывает!

0
0

В принципе с ГДР все неплохо

0
0

а что с еврооблигациями напрмер гтлк и роснефти, по которым с марта не выплачиваются купоны, их эти изменения коснутся?

0
0

Петропавловску кирдык вроде уже давно, как он сюда попал?))

0
0

После того как увидел яшуозон в списке расписок,читать не стал. Учи матчасть

0
0

Здравствуйте, вы можете называть брокера где нерезиденты РФ могут открыть брокерский счет. Я гражданин Германии, хочу перенести гдр и адр русских АО в Россию.

0

Вот что еще мы писали по этой теме

Сообщество