Какие акции и облигации стоит добавить в свой портфель ИИС: мнение аналитиков инвесткомпаний

У российских инвесторов еще есть возможность пополнить свой ИИС, чтобы получить налоговый вычет от государства. Для этого им нужно внести деньги до конца 2022 года.

В статье разберем рекомендации ведущих российских инвесткомпаний по российским акциям и облигациям, которые, по их мнению, должны в 2023 году показать наиболее сильную биржевую динамику.

X5 Group и «Магнит» (MOEX: FIVE и MGNT) — ведущие российские продуктовые ретейлеры, которые работают в таких форматах: сеть магазинов у дома, супермаркеты, дискаунтеры, онлайн-гипермаркеты, аптеки и прочие.

Что случилось в 2022 году. Обе компании отказались от выплаты дивидендов, что очень не понравилось рынку. X5 Group это сделала на фоне инфраструктурных проблем после ввода санкций против НРД, а «Магнит» — из-за большого числа зарубежных инвесторов: в марте ЦБ РФ запретил выплачивать дивиденды нерезидентам.

Прогноз на 2023 год. Аналитики Тинькофф Инвестиций советуют российским инвесторам присмотреться к двум лидерам продуктового сектора — X5 Group и «Магниту», — которые в следующем году могут показать опережающую динамику за счет продолжающегося роста финансовых результатов.

Целевая цена. Тинькофф Инвестиции утверждают, что акции X5 Group на горизонте года должны вырасти до 1900 ₽, а бумаги «Магнита» — до 7013 ₽.

«Интер РАО» (MOEX: IRAO) — диверсифицированный энергетический холдинг с активами в России, странах Европы и СНГ. Кроме производства электроэнергии и ее сбыта компания еще занимается экспортом и импортом электроэнергии, инжинирингом, управлением сервисными активами, зарубежным бизнесом.

Что случилось в 2022 году. В мае Финляндия, Литва, Латвия и Эстония полностью отказались от сотрудничества с «Интер РАО», что, вероятно, привело к падению экспортных продаж компании. В качестве дополнительной причины еще стоит выделить закрытость холдинга: начиная с февраля 2022 года эмитент перестал публиковать свои финансовые результаты.

Прогноз на 2023 год. SberCIB Investment Research рекомендует российским инвесторам обратить внимание на «Интер РАО»: в 2022 году прибыль выросла на 27%, что позволит компании полностью восстановить капитализацию. Вдобавок акционеры еще могут получить высокую дивидендную доходность — около 10%, если менеджмент будет строго следовать своей дивидендной политике. Прогнозный дивиденд — 0,3 ₽.

Целевая цена. SberCIB Investment Research считает, что акции «Интер РАО» могут вырасти до 6,56 ₽. Текущий потенциал роста — 110%.

ДВМП (MOEX: FESH) — одна из крупнейших частных транспортно-логистических компаний в России с активами в сфере портового, железнодорожного и интегрированного логистического бизнеса. Основная деятельность сосредоточена на Дальнем Востоке.

Что случилось в 2022 году. Финансовые доходы ДВМП выросли за счет переориентации российской внешней торговли с Европы и США на восточные страны.

Прогноз на 2023 год. Аналитики «Открытие-инвестиций» рекомендуют покупать акции ДВМП в расчете на дальнейший рост финансовых показателей: реализация крупной инвестиционной программы и расширение масштабов бизнеса будут способствовать увеличению капитализации компании.

Целевая цена. «Открытие-инвестиции» полагает, что в 2023 году акции ДВМП вырастут на 34% — до 47,2 ₽.

Сбербанк (MOEX: SBER) — крупнейший банк России и Восточной Европы с самой широкой сетью подразделений и полным спектром инвестиционно-банковских услуг. По итогам 11 месяцев 2022 года количество розничных клиентов компании выросло до 106,4 млн человек, а юридических лиц — до 3 млн компаний.

Что случилось в 2022 году. США и ЕС ввели против российской банковской системы санкции: крупнейшие банки, в том числе Сбербанк, отключили от SWIFT, а их зарубежные активы заморозили.

Прогноз на 2023 год. Аналитики «БКС Мир инвестиций» выделяют перспективы банка. Сбербанк с октября 2022 года вышел на прибыльную траекторию и полностью адаптировался к новым вызовам внешней среды.

Целевая цена. «БКС Мир инвестиций» рекомендует покупать акции Сбербанка с потенциалом роста на 33% — до 180 ₽.

«Группа Позитив» (MOEX: POSI) — это один из крупнейших российских разработчиков в области кибербезопасности, на своем рынке работает уже 20 лет. Программное обеспечение компании выявляет, верифицирует и нейтрализует бизнес-риски, которые могут возникать в ИТ-инфраструктуре клиентов.

Что случилось в 2022 году. Компания зафиксировала значительное увеличение спроса на свои сервисы и услуги, так как в России наблюдалось огромное количество кибератак.

Прогноз на 2023 год. Аналитикам «Альфа-банка» нравятся акции «Группы Позитив», поскольку компания ставит амбициозные цели.

Целевая цена. «Альфа-банк» предполагает, что акции «Группы Позитив» могут вырасти на 38% — до 1690 ₽.

«ВУШ-001Р-01». Общие сведения:

1. Whoosh — российский разработчик шеринговой платформы для микромобильности и сервиса краткосрочной аренды самокатов.
2. ISIN выпуска: RU000A104WS2.
3. Дата погашения: 25.06.2025.
4. Доходность к дате погашения: 12,46%.
5. Купон: фиксированный, каждый 91 день, 33,66 ₽, 13,5% годовых.
6. Финансовый рейтинг эмитента — А− (RU).
7. Кто рекомендует покупать — Тинькофф Инвестиции.

«Уралкалий-ПБО-06-Р». Общие сведения:

1. «Уралкалий» — один из ведущих мировых производителей и экспортеров хлористого калия, контролирует всю производственную цепочку.
2. ISIN выпуска: RU000A101GZ6.
3. Дата погашения: 25.02.2025.
4. Доходность к дате погашения: 9,7%.
5. Купон: фиксированный, каждые 182 дня, 34,16 ₽, 6,85% годовых.
6. Финансовый рейтинг эмитента — ruА+.
7. Кто рекомендует покупать — SberCIB Investment Research.

«Позитивтекнолоджи-001Р-02». Общие сведения:

1. Positive Technology — дочернее предприятие российского разработчика решений в области кибербезопасности «Группа Позитив».
2. ISIN выпуска: RU000A105JG1.
3. Дата погашения: 03.12.2025.
4. Доходность к дате погашения: 10,68%.
5. Купон: фиксированный, каждый 91 день, 26,3 ₽, 10,55% годовых.
6. Финансовый рейтинг эмитента — ruА+.
7. Кто рекомендует покупать — «Открытие-инвестиции».

«ПИК-корпорация-001Р-02». Общие сведения:

1. «ПИК-корпорация» — дочернее предприятие крупнейшего российского девелопера — группы «ПИК».
2. ISIN выпуска: RU000A1016Z3.
3. Дата погашения: 11.12.2024.
4. Доходность к дате погашения: 10,67%.
5. Купон: фиксированный, каждый 91 день, 20,57 ₽, 8,25% годовых.
6. Финансовый рейтинг эмитента — ruА+.
7. Кто рекомендует покупать — «БКС Мир инвестиций».

«СТМ-001Р-03». Общие сведения:

1. «Синара транспортные машины» — это головная компания машиностроительного холдинга, входящего в группу «Синара». Заводы СТМ расположены в России и производят электровозы, электропоезда, путевую технику и прочую продукцию.
2. ISIN выпуска: RU000A105M91.
3. Дата погашения: 10.12.2027.
4. Доходность к дате погашения: 11,8%.
5. Купон: фиксированный, каждый 91 день, 28,67 ₽, 11,5% годовых.
6. Финансовый рейтинг эмитента — ruА.
7. Кто рекомендует покупать — «Альфа-банк».

Перспективными выглядят бумаги Сбербанка и «Группы Позитив», так как в 2023 году их финансовые результаты, вероятно, окажутся сильнее остальных.

X5 Group, «Магнит» и ДВМП тоже выглядят неплохо, но риски по ним, на мой взгляд, немного выше, чем у первых двух эмитентов. Что касается «Интер РАО», то компания должна идеально подойти только для долгосрочных инвесторов из-за ее низкой оценки относительно конкурентов.

Практически всю рассмотренную пятерку облигаций можно добавлять в свой инвестиционный портфель. Исключение — выпуск от компании «СТМ». Как по мне, долговая нагрузка машиностроительного эмитента слишком велика: мультипликатор «чистый долг / EBITDA» больше 4.