Куда инвестировать при высокой ключе­вой ставке: 5 основ­ных вариантов

В середине августа максимальная ставка в топ-10 банков была 17,478% годовых. По данным «Финуслуг», в августе при некоторых условиях можно было открыть вклад со ставкой до 21%

Достоинства и недостатки:

• Простой и понятный инструмент с фиксированной доходностью
• Страховка АСВ на сумму до 1 400 000 ₽, в некоторых случаях больше
• Льготное налогообложение процентов
• Потеря процентов, если закрыть вклад досрочно
• Доходность уже открытого вклада не вырастет при росте ставки ЦБ

Основное отличие от вкладов — большая гибкость. Это делает такие счета хорошим инструментом для вложения денег, которые могут понадобиться в любой момент

Достоинства и недостатки:

• Можно пополнять счета и снимать деньги без потери процентов
• Страховка АСВ, как у вкладов
• Льготное налогообложение процентов, как у вкладов
• Доходность часто ниже, чем у вкладов
• Банк может менять ставку по уже открытым счетам по своему усмотрению

Используют репо — сделки под залог надежных ценных бумаг. Доходность примерно равна ставке RUSFAR — сейчас это 18—18,5% годовых. Пример — фонд TMON от Т-Капитала

Достоинства и недостатки:

• Доходность увеличится, если ключевая ставка вырастет
• Высокая ликвидность, можно быстро купить или продать паи
• Цена паев постепенно растет, их можно продать не теряя доход
• Доходность уменьшится, если ключевая ставка снизится
• Расходы фонда снижают доходность, как и комиссии брокера и биржи
• Налог с дохода от сделок, если не использовать вычеты

Доходность привязана к ключевой ставке ЦБ или к ставке RUONIA. Так, ставка купона облигации «Магнит БО-004Р-06» равна ставке ЦБ на пятый рабочий день до начала купонного периода плюс 1% годовых

Достоинства и недостатки:

• Доходность увеличится, если ключевая ставка вырастет
• Можно продать не теряя доход
• Доходность уменьшится, если ключевая ставка снизится
• Комиссии брокера и биржи за сделку
• Налог с дохода от сделок и с купонов, если не использовать вычеты

При изменении ставки ЦБ меняются их цена и доходность к погашению. Ставка растет — ранее выпущенные облигации дешевеют, ставка снижается — дорожают. Так, у ОФЗ 26226 купон 7,95%, но цена упала, и доходность к погашению — 17,7%

Достоинства и недостатки:

• Можно зафиксировать высокую доходность к погашению на годы вперед
• Цена облигаций вырастет при снижении ставки
• Можно продать не теряя доход
• Цена облигаций снизится при росте ставки
• Комиссии брокера и биржи за сделку
• Налог с дохода от сделок и с купонов, если не использовать вычеты

В нашей рассылке. Раз в неделю отправляем лучшие статьи об экономике, финансах и инвестициях