Акция — доля в бизнесе компании. Но покупать акции исключительно из-за продукта или известности компании — не самая лучшая идея: можно стать совладельцем медленно загибающегося или предбанкротного бизнеса.

Инвесторы используют мультипликаторы, чтобы оценить привлекательность компании. Мультипликаторы показывают, как соотносится стоимость акций с финансовыми показателями бизнеса. По мультипликаторам сравнивают конкурентов из одной отрасли и желательно из одной страны, чтобы выявить перспективный бизнес по невысокой цене. Вот несколько самых популярных мультипликаторов.

P / E

Формула: капитализация / чистая прибыль

Отношение показывает, сколько компании нужно годовых прибылей, чтобы окупить вложения инвесторов. Если значение российской акции от 0 до 5 — возможно, она недооценена. Для американских акций — от 0 до 15

P / E российских нефтегазовых компаний

«Газпром» — 3,1,
«Роснефть» — 6,5,
«Лукойл» — 6,1,
«Новатэк» — 15,6.

P / BV

Формула: капитализация / капитал

Отношение P / BV показывает, за сколько инвестор покупает активы компании за вычетом обязательств. Хорошее значение — больше нуля, но стремится к нулю.

Мультипликатор эффективен для банковского бизнеса и компаний, работающих с реальными активами: техникой, недвижимостью или полезными ископаемыми

P / BV российских нефтегазовых компаний

«Газпром» — 0,4,
«Роснефть» — 0,9,
«Лукойл» — 0,7,
«Новатэк» — 3,2.

ROE

Формула: чистая прибыль / капитал

Рентабельность капитала (ROE) показывает, сколько дохода приносит единица вложенных средств.

Хорошо, если рентабельность компании выше, чем по банковским вкладам, — иначе в чем смысл инвестировать в бизнес? Больше — лучше

ROE российских нефтегазовых компаний

«Газпром» — 13%,
«Роснефть» — 14%,
«Лукойл» — 17%,
«Новатэк» — 21%.

Current ratio

Формула: оборотные активы / текущие обязательства

Показатель помогает понять, сможет ли компания за счет собственных денег, товарных запасов и денег должников покрыть уплату кредитов, пенсионных отчислений и прочих обязательств на ближайший год.

Чем больше значение, тем лучше. Хороший результат — больше 1,5, неудовлетворительный — меньше 0,3

Current ratio российских нефтегазовых компаний

«Газпром» — 1,6,
«Роснефть» — 0,8,
«Лукойл» — 1,3,
«Новатэк» — 3,5.

Этот материал мог быть у вас в почте

Подпишитесь на Инвестник — рассылку для инвесторов, и получайте письмо с главными новостями каждый понедельник

Финансовые показатели компаний рассчитаны за последние 4 квартала: со 2 квартала 2018 года по 2 квартал 2019 года. Данные взяты из Центра раскрытия корпоративной информации. Капитализация компании указана на 21.10.2019

Компании, чьи акции торгуются на фондовом рынке, публикуют свои показатели в финансовых отчетах. Их выпускают минимум раз в год. У нас есть статьи, которые помогут вам во всем разобраться:

1. Где искать финансовые отчеты.
2. Как читать эти отчеты.
3. Еще несколько мультипликаторов.