Куда вложить 30 миллионов рублей?
Аноним
спросил в Сообществе Т—Ж
Есть свободные 30 млн рублей. Куда порекомендуете вложить? В недвижимость?
На ваш вопрос нет простого ответа, потому что очень многое зависит от рынков.
А еще маловато исходных данных. Неизвестно, на какой срок вы планируете инвестировать, допускаете ли, что эти деньги вам резко понадобятся. Неизвестны ваши цели: рост капитала, пассивный доход или просто сохранение.
Без этих уточнений сложно рекомендовать что-то конкретное, поэтому дам несколько общих советов.
Создать личный резервный фонд
Важно помнить, что личный резервный фонд должен быть. О его создании нужно позаботиться в первую очередь.
Я говорю об этом потому, что некоторые инвестиции не подразумевают быстрого выхода из них. Например, если вы инвестируете в недвижимость, то практически невозможно продать квартиру по рыночной цене меньше чем за несколько месяцев. Это означает, что вы можете владеть активами на миллионы рублей, но в кармане при этом будет пусто. В такой ситуации даже банальный поход к стоматологу может стать проблемой.
Поэтому если резервного фонда нет и 30 млн — это все ваши деньги, то какую-то часть стоит просто отложить на вклад или в другие высоколиквидные активы.
Инвестировать
Гарантировать доходность инвестиций не может никто. Если кто-то дает такие гарантии, это обман и прямое нарушение законодательства.
Рекомендую закладывать горизонт инвестирования не менее пяти лет и взять на вооружение стратегию Asset Allocation, то есть «не класть все яйца в одну корзину». В первую очередь это нужно для баланса между риском и ожидаемой доходностью.
Потеря от инвестиций. Статистически, чем больше срок инвестирования, тем меньше риск потерять капитал.
В этот график включены самые большие рыночные обвалы: Великая депрессия, рецессия 1970-х годов, Черный понедельник, пузырь доткомов и финансовый кризис 2008 года. Но стоит учесть, что рынок полностью восстанавливался после каждого из них. А риск потерять деньги уменьшается с каждым проведенным на рынке годом.
Доходность от инвестиций сильно зависит от года, когда вы вошли в рынок. Мы продолжаем говорить про американский рынок только потому, что его история гораздо больше российского и идет без разрыва с 1917 по 1991 год. Для примера возьмем десятилетний период.
График работает так. Каждая точка — это точка входа для инвестиций на 10 лет. Расположение точки по вертикали — то, насколько умножились бы ваши деньги за следующие 10 лет.
Например, рассмотрим, что было бы, если бы вы вошли в американский рынок в 2000 году. По вертикали отметка 2000 года находится на уровне чуть выше 0,5. Это значит, что если бы вы начали инвестировать в 2000 году, то за следующие 10 лет ваш капитал сократился бы практически вдвое и не восстановился. Но если бы вы инвестировали всего на несколько лет раньше или позже, то через 10 лет ваши вложения удвоились бы.
Однако время работает на инвестора. Например, если оставаться на рынке 30 лет, то у инвестиций больше шансов вырасти. Тем не менее год вхождения все равно важен.
На этом графике мы видим, что инвестиции на 30 лет независимо от точки входа были бы выгодными. Например, если вход был в 1980 году, то через 30 лет вложения увеличились бы в 8 раз.
Все эти графики исходят из разового вложения средств и наблюдения за ними. Конечно, интервал планирования в 30 лет звучит не очень реалистично, но даже в России индекс РТС существует с 1996 года, а ММВБ — с 1997 года.
Распределить сумму по валютам
Важно распределять вложения по валютам, чтобы не зависеть от какой-то одной из них. В качестве примера хочу привести распределение мировых валют, которые используются как резервные. Эти валюты накапливают центральные банки всех стран.
Российского рубля в списке резервных валют нет. По состоянию на 2019 год 60% всех резервов состоят из долларов США.
Мировые резервные валюты
| 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Доллар США | 62,05% | 62,14% | 62,59% | 61,47% | 61,24% | 65,14% | 65,73% | 65,36% | 62,72% | 61,74% | 60,89% |
| Евро | 27,66% | 25,71% | 24,40% | 24,05% | 24,20% | 21,20% | 19,14% | 19,13% | 20,16% | 20,67% | 20,54% |
| Японская иена | 2,90% | 3,66% | 3,61% | 4,09% | 3,82% | 3,54% | 3,75% | 3,95% | 4,89% | 5,20% | 5,70% |
| Фунт стерлингов | 4,25% | 3,94% | 3,83% | 4,04% | 3,98% | 3,70% | 4,71% | 4,34% | 4,54% | 4,42% | 4,62% |
| Китайский юань | — | — | — | — | — | — | — | 1,07% | 1,23% | 1,89% | 1,96% |
| Канадский доллар | — | — | — | 1,42% | 1,83% | 1,75% | 1,77% | 1,94% | 2,02% | 1,84% | 1,88% |
| Австралийский доллар | — | — | — | 1,46% | 1,82% | 1,59% | 1,77% | 1,69% | 1,80% | 1,62% | 1,69% |
| Швейцарский франк | 0,12% | 0,13% | 0,08% | 0,21% | 0,27% | 0,24% | 0,27% | 0,16% | 0,18% | 0,14% | 0,15% |
| Другие валюты | 3,04% | 4,43% | 5,49% | 3,26% | 2,84% | 2,83% | 2,86% | 2,37% | 2,50% | 2,47% | 2,56% |
| Источник: Международный валютный фонд | |||||||||||
Мировые резервные валюты
| Доллар США | |
| 2009 | 62,05% |
| 2010 | 62,14% |
| 2011 | 62,59% |
| 2012 | 61,47% |
| 2013 | 61,24% |
| 2014 | 65,14% |
| 2015 | 65,73% |
| 2016 | 65,36% |
| 2017 | 62,72% |
| 2018 | 61,74% |
| 2019 | 60,89% |
| Евро | |
| 2009 | 27,66% |
| 2010 | 25,71% |
| 2011 | 24,40% |
| 2012 | 24,05% |
| 2013 | 24,20% |
| 2014 | 21,20% |
| 2015 | 19,14% |
| 2016 | 19,13% |
| 2017 | 20,16% |
| 2018 | 20,67% |
| 2019 | 20,54% |
| Японская иена | |
| 2009 | 2,90% |
| 2010 | 3,66% |
| 2011 | 3,61% |
| 2012 | 4,09% |
| 2013 | 3,82% |
| 2014 | 3,54% |
| 2015 | 3,75% |
| 2016 | 3,95% |
| 2017 | 4,89% |
| 2018 | 5,20% |
| 2019 | 5,70% |
| Фунт стерлингов | |
| 2009 | 4,25% |
| 2010 | 3,94% |
| 2011 | 3,83% |
| 2012 | 4,04% |
| 2013 | 3,98% |
| 2014 | 3,70% |
| 2015 | 4,71% |
| 2016 | 4,34% |
| 2017 | 4,54% |
| 2018 | 4,42% |
| 2019 | 4,62% |
| Китайский юань | |
| 2009 | — |
| 2010 | — |
| 2011 | — |
| 2012 | — |
| 2013 | — |
| 2014 | — |
| 2015 | — |
| 2016 | 1,07% |
| 2017 | 1,23% |
| 2018 | 1,89% |
| 2019 | 1,96% |
| Канадский доллар | |
| 2009 | — |
| 2010 | — |
| 2011 | — |
| 2012 | 1,42% |
| 2013 | 1,83% |
| 2014 | 1,75% |
| 2015 | 1,77% |
| 2016 | 1,94% |
| 2017 | 2,02% |
| 2018 | 1,84% |
| 2019 | 1,88% |
| Австралийский доллар | |
| 2009 | — |
| 2010 | — |
| 2011 | — |
| 2012 | 1,46% |
| 2013 | 1,82% |
| 2014 | 1,59% |
| 2015 | 1,77% |
| 2016 | 1,69% |
| 2017 | 1,80% |
| 2018 | 1,62% |
| 2019 | 1,69% |
| Швейцарский франк | |
| 2009 | 0,12% |
| 2010 | 0,13% |
| 2011 | 0,08% |
| 2012 | 0,21% |
| 2013 | 0,27% |
| 2014 | 0,24% |
| 2015 | 0,27% |
| 2016 | 0,16% |
| 2017 | 0,18% |
| 2018 | 0,14% |
| 2019 | 0,15% |
| Другие валюты | |
| 2009 | 3,04% |
| 2010 | 4,43% |
| 2011 | 5,49% |
| 2012 | 3,26% |
| 2013 | 2,84% |
| 2014 | 2,83% |
| 2015 | 2,86% |
| 2016 | 2,37% |
| 2017 | 2,50% |
| 2018 | 2,47% |
| 2019 | 2,56% |
| Источник: Международный валютный фонд |
Распределить активы
Есть такой термин UHNWI, который расшифровывается как Ultra High Net Worth Individuals. Это суперсостоятельные люди, капитал которых превышает 30 млн долларов США. Некоторые их привычки определенно можно взять на вооружение.
Предлагаю познакомиться со структурой распределения их активов в зависимости от региона.
Распределение активов суперсостоятельных людей в разных регионах в 2019 году
| Альтернативные инвестиции | Недвижимость | Инструменты с фиксированной доходностью | Акционерный капитал | Наличные и их эквиваленты | |
|---|---|---|---|---|---|
| Весь мир | 13% | 15,8% | 17,6% | 25,7% | 27,9% |
| Азиатско-Тихоокеанский регион | 13,7% | 17,1% | 19,1% | 21,9% | 28,2% |
| Япония | 14,2% | 17,5% | 16,5% | 22,9% | 28,9% |
| Европа | 12% | 14,5% | 16,8% | 28,5% | 28,3% |
| Латинская Америка | 12% | 12,8% | 17,6% | 32,7% | 25% |
| Северная Америка | 12,9% | 15,6% | 18,1% | 26,3% | 27,1% |
Распределение активов суперсостоятельных людей в разных регионах в 2019 году
| Весь мир | |
| Альтернативные инвестиции | 13% |
| Недвижимость | 15,8% |
| Инструменты с фиксированной доходностью | 17,6% |
| Акционерный капитал | 25,7% |
| Наличные и их эквиваленты | 27,9% |
| Азиатско-Тихоокеанский регион | |
| Альтернативные инвестиции | 13,7% |
| Недвижимость | 17,1% |
| Инструменты с фиксированной доходностью | 19,1% |
| Акционерный капитал | 21,9% |
| Наличные и их эквиваленты | 28,2% |
| Япония | |
| Альтернативные инвестиции | 14,2% |
| Недвижимость | 17,5% |
| Инструменты с фиксированной доходностью | 16,5% |
| Акционерный капитал | 22,9% |
| Наличные и их эквиваленты | 28,9% |
| Европа | |
| Альтернативные инвестиции | 12% |
| Недвижимость | 14,5% |
| Инструменты с фиксированной доходностью | 16,8% |
| Акционерный капитал | 28,5% |
| Наличные и их эквиваленты | 28,3% |
| Латинская Америка | |
| Альтернативные инвестиции | 12% |
| Недвижимость | 12,8% |
| Инструменты с фиксированной доходностью | 17,6% |
| Акционерный капитал | 32,7% |
| Наличные и их эквиваленты | 25% |
| Северная Америка | |
| Альтернативные инвестиции | 12,9% |
| Недвижимость | 15,6% |
| Инструменты с фиксированной доходностью | 18,1% |
| Акционерный капитал | 26,3% |
| Наличные и их эквиваленты | 27,1% |
В этой структуре распределения активов недвижимости уделяется менее 20% капитала.
Если говорить о России, то у нас недвижимость резко выросла в двухтысячные годы, но сейчас рост остановился по сравнению с другими странами. Поэтому рекомендуемый срок таких инвестиций — не менее 15 лет.
Подробнее про то, какие бывают активы, я писал в статье «Куда вложить 100 000 $ на пять лет».
