Куда вложить 100 000 $ на пять лет?

106

Есть 100 000 $ после продажи квартиры, есть коронавирусный кризис и желание вложить эти деньги так, чтобы перебить 5%, которые можно получать от сдачи квартиры в аренду, — цифра притянута за уши и не учитывает простои и амортизацию.

Главная проблема в том, что деньги слишком большие, поэтому агрессивно инвестировать я не буду: спать хочется спокойно. Все деньги в долларах, купленных дешевле 70 ₽. Также у меня есть статус квалифицированного инвестора, который я получил, по сути, просто за размер своего портфеля.

Как правильнее распорядиться этими деньгами на горизонте инвестирования в пять лет и умеренной терпимостью к риску? Скажем, 15% падения моему сну помешают, но вывода средств не спровоцируют.

Наиболее консервативные инструменты вроде еврооблигаций не обеспечивают нужной доходности, ИТ-сектор кажется перегретым пузырем. ETF на дивиденды лишились дивидендов. Остается посматривать на дивидендных аристократов из реального сектора, но и тут нет уверенности. Кажется, что упускаю возможности. Пока деньги просто лежат, потому что мне не хватает опыта и знаний для конкретных действий. Ищу совета у журнала, который и привел меня в стан инвесторов.

Владимир

Из вашего вопроса непонятно, вам нужен регулярный денежный поток от будущих вложений или вы хотите только сохранить и увеличить капитал. Поэтому рассмотрю оба варианта.

Аватар автора

Михаил Шардин

инвестировал и бóльшие суммы

Страница автора

Что не так со сдачей квартиры

Вы сравниваете инвестиции с условной доходностью от сдачи квартиры. Но в реальности сдача квартиры — это не инвестиция, а бизнес. В нем неожиданно могут возникать вопросы, которые требуют безотлагательного решения. Например, соседка снизу звонит и говорит, что из вашей арендной квартиры ее заливают — вода уже капает с потолка. Вы сразу набираете арендаторам, а они не отвечают. После локализации аварии жильцы могут просто съехать — и это не их проблема, а доказывать обратное и отбиваться от претензий соседей придется, скорее всего, уже вам и в суде.

Или не такая радикальная история. Обычно хозяевам квартиры не хочется заморачиваться с ежемесячной подачей показаний счетчиков и внесением коммунальных платежей, и они перекладывают это на арендаторов. Но это не лучшее решение: показания могут занижать, искажать или просто не подавать, а ТСЖ само будет ставить +2 к текущему потреблению воды. И после ухода арендаторов, когда все вскроется, долг за коммунальные услуги придется оплачивать уже владельцу квартиры.

Решать подобные проблемы не так сложно, но приходится отнимать время от основной работы и семьи. Кстати, вот хорошая статья про опыт сдачи квартир. Если вы готовы к этому, то арендный бизнес разнообразит ваши активы, если нет, то лучше перейти к инвестициям в ценные бумаги.

Вложение с регулярным денежным потоком

Самый верный вариант, если вам нужен постоянный денежный поток, — дивиденды. Статус квалифицированного инвестора в России открывает доступ к мировым рынкам, и вы сможете покупать иностранные бумаги, недоступные на Московской и Санкт-Петербургской биржах, по многим из которых можно ежемесячно получать хорошие дивиденды — больше 5% годовых в долларах США.

Вы пишете, что ETF на дивиденды остались без дивидендов, однако это не совсем так. Существует как минимум несколько десятков высокодивидендных бумаг, которые можно купить через своего брокера в РФ на внебиржевом рынке, имея квалификацию. Вот примеры:

Этот список можно продолжать. Таких бумаг как минимум несколько десятков, кто-то платит ежемесячно, кто-то — раз в квартал. Но надо иметь в виду, что курсовая стоимость подобных бумаг обычно не растет, но падает вместе с рынком.

Возвращаясь к вариантам покупки этих бумаг из России, важно отметить, что у разных брокеров разные минимальные лоты. В последнее время они снизились до 10 000 $, хотя еще несколько лет назад минимальная сумма для каждой из позиций начиналась от 100 000 $.

Сравнение стоимости ETF JNK с S&P 500. Дивидендный фонд за пять лет не вырос, но падения были синхронными с S&P 500, хотя и не такие сильными
Сравнение стоимости ETF JNK с S&P 500. Дивидендный фонд за пять лет не вырос, но падения были синхронными с S&P 500, хотя и не такие сильными

Вложения с акцентом на увеличение стоимости

Если говорить про вложения с акцентом на увеличение стоимости, то интересно познакомиться со статистикой Уоррена Баффетта: в отчете Berkshire Hathaway за 2019 год проводится сравнение результатов компании с индексом S&P 500.

Результаты даже такого гения инвестиций год от года разнятся и иногда оказываются хуже результата индекса. Зачем я об этом рассказываю? Это иллюстрация того, что для начинающего частного инвестора разумным выбором будут индексные ETF: они торгуются на бирже как обычные акции, но уже включают в свой состав десятки или даже сотни других бумаг, копируя определенный индекс. В Т⁠—⁠Ж есть готовые подборки на тему ETF.

Оценивая результаты, важно увидеть, что переиграть индекс необычайно сложно, ведь не только Уоррен Баффет иногда получает результаты хуже рыночных. История с другим именитым инвестором Рэем Далио, основателем инвестиционной компании Bridgewater Associates, разворачивается прямо сейчас: его фонд Pure Alpha II теряет колоссальные деньги. Если даже лучшие финансовые умы иногда ошибаются, то что говорить о рядовых частных инвесторах. Вложения в индекс застрахованы от разочарований: в любом случае результат будет близок к рыночному.

Результаты фонда Баффетта по сравнению с S&P 500 за 54 года. Источник: годовой отчет Berkshire Hathaway за 2019 год, страница 4
Результаты фонда Баффетта по сравнению с S&P 500 за 54 года. Источник: годовой отчет Berkshire Hathaway за 2019 год, страница 4

Распределение активов

Есть пословица «Не клади все яйца в одну корзину», и в современном мире она о диверсификации, то есть распределении классов активов. Вот какие классы активов выделяют:

  1. Деньги — наличные, валюта.
  2. Товары, в том числе металлы, драгоценности.
  3. Недвижимость — физическая недвижимость, фонды недвижимости, или REIT.
  4. Долги — мировые облигации, в том числе российские, облигации рынка США, банковские вклады.
  5. Доли в бизнесах — акции компаний США высокой капитализации, акции компаний США малой капитализации, мировые акции, в том числе российские.
  6. Частное инвестирование — доля в капитале, не размещенном на фондовой бирже.

За счет грамотного распределения капитала между активами как раз и достигается стабильность: когда одни активы дешевеют, другие дорожают и тем самым компенсируют убытки.

График соотношения акций с облигациями и возврата с инвестиций. Портфель, на 100% состоящий из акций, несет максимальный риск просадки 17%, но он самый доходный. В то же время портфель, на 100% состоящий из облигаций, не самый безрисковый вариант. Оптимальный портфель с точки зрения минимизации риска — 33% акций и 67% облигаций
График соотношения акций с облигациями и возврата с инвестиций. Портфель, на 100% состоящий из акций, несет максимальный риск просадки 17%, но он самый доходный. В то же время портфель, на 100% состоящий из облигаций, не самый безрисковый вариант. Оптимальный портфель с точки зрения минимизации риска — 33% акций и 67% облигаций

В качестве примера портфеля с просадкой не более 15% можно привести известный публичный портфель Рэя Далио, который называют всесезонным. Вот как он устроен:

  • 40% — долгосрочные облигации;
  • 30% — акции;
  • 15% — среднесрочные облигации;
  • 7,5% — золото;
  • 7,5% — товарные активы, или commodities.

Если говорить более конкретно, то вот какие ETF в него входят.

Состав всесезонного портфеля Рэя Далио для капитала 100 000 $

НазваниеТикерЦена, $КоличествоВалюта%
SPDR Gold TrustGLD183,9741USD7,5
Vanguard Total Stock Market Index Fund ETFVTI172,17174USD30
iShares 20 Plus Year Treasury Bond ETFTLT163,58245USD40
iShares 7-10 Year Treasury Bond ETFIEF121,77123USD15
PowerShares DB Com Indx Trckng FundDBC13,22567USD7,5
100

Состав всесезонного портфеля Рэя Далио для капитала 100 000 $

SPDR Gold Trust
ТикерGLD
Цена, $183,97
Количество41
ВалютаUSD
%7,5
Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF
ТикерVTI
Цена, $172,17
Количество174
ВалютаUSD
%30
iShares 20 Plus Year Treasury Bond ETF
ТикерTLT
Цена, $163,58
Количество245
ВалютаUSD
%40
iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF
ТикерIEF
Цена, $121,77
Количество123
ВалютаUSD
%15
PowerShares DB Com Indx Trckng Fund
ТикерDBC
Цена, $13,22
Количество567
ВалютаUSD
%7,5

В последние шесть лет этот портфель проигрывает индексу S&P 500, но из тестов видно, насколько график портфеля плавный: максимальная просадка составляет всего 7%, в то время как у индекса она почти 20%.

Важно помнить, что доходность инвестиций в прошлом не гарантирует доходности в будущем.

Результат тестирования портфеля на истории
Результат тестирования портфеля на истории
График выплаты дивидендов для всесезонного портфеля Рэя Далио на 100 000 $
График выплаты дивидендов для всесезонного портфеля Рэя Далио на 100 000 $
Если у вас есть вопрос о личных финансах, кредитной истории или семейном бюджете, пишите. На самые интересные вопросы ответим в журнале.
Комментарии проходят модерацию по правилам журнала
Загрузка
0

Я бы диверсифицировал портфель между вискарем, шлюхами и коксом в соотношении 55/35/10

73
0
Ведущий подкаста «Схема»

Хочу жить так, чтобы это был единственный вопрос, который меня волнует

70
Автор

Алексей, не только лишь все мы так хотим

14

Алексей, так живите, как будто кто-то мешает. Но обратите внимание, что 100 kUSD автор не отложил в течение года с зарплаты, а получил от продажи квартиры, которая могла и от родителей достаться.

10
0

Если вложить в рубли, через 5 пять лет будет уже $50000

63
Автор статьи

Макс, к сожалению да.

1
0

С таким депозитом можно и к иностранному брокеру идти. Не будет ограничений по минимальному лоту на внебиржевом рынке.
Ни слова про налоги…
На внебирже 13% на дивиденды (при подписанной форме W-8BEN) и 13% валютной переоценки при продаже актива. На Мосбирже и бирже СПб можно воспользоваться льготой долгосрочного владения (3 года) и не платить налог при продаже активов. 13% с дивидендов останутся.
Ну и самый правильный совет тому, который только начинает инвестировать: посидеть в кэше до ясности с тем, кто станет президентом США. Сейчас не самое лучшее время для покупок.

24

denisnechaev, самое лучшее время для покупок настанет никогда)

52

Александр, лучшее время для покупок - вчера. худшее время для покупок - завтра.

1

Александр, верно. Но начинающему всё же лучше «посидеть на заборе» до конца года.

0

denisnechaev, на заборе нереально сидеть и наблюдать.
потому что пока своими кровными не рискуешь, изучать, отслеживать и наблюдать могут только люди без работы. у которых уж очень большое желание разобраться прежде чем сделать первый шаг.

3
Автор статьи

denisnechaev, хорошее замечание 👍

3
Герой

denisnechaev, а подскажите почему по Вашему мнению надо ждать когда определится президент в США? Чтобы волатильность снизилась или «выберут одного - все идёт вниз, выберут другого - вверх»? Думаете все сразу станет ясно и очевидно после выборов? Я стал интересоваться рынками только год назад и не знаю как они себя ведут в период выборов в США.

2
Герой

denisnechaev, вы знакомы с налогами на рейты? Я вот думаю просто, на рейты налог 30%, а какой будет налог на etf, в котором одни рейты, например vnq, 30% или всё-таки 13% ? в интернете противоречивая информация

1

Wegeograph, нет, с такой задачей не сталкивался. Самому стало интересно.

1

denisnechaev,
>> Не будет ограничений по минимальному лоту на внебиржевом рынке.
где-то минимальный лот по 100 kEUR, а где-то и по 200 kUSD, от инструмента зависит (евробонды).

0

Aleksandr, я имел в виду ETF. В статье про них шла речь.

1

Maroom, то есть, и так с копеечной доходности в 5-6% годовых снимается 1-1,5% за управление и это считается успешным? :)

9

Dmitry, Нет больше таких вариантов, после эскроу цены на старте конские.
Прошла эта тема, к сожалению. По крайней мере в Мск.

6
Автор статьи

Maroom, и вы знаете успешные примеры?

5
0

Выплаты ежемесячно 7% ? Не годовых?

5
Автор статьи

Максим, конечно годовых. Но выплата ежемесячно. Посмотрите по истории - в статье есть ссылки.

3

Михаил, простите, но вообще-то для массового читателя и требуется писать, что именно годовых, а то вот, к примеру, я много лет интересуюсь темой вложений и как только прочитал, что "ежемесячно", так у меня сразу глаза загорелись - ого! В подобных темах просто не надо стесняться слова "годовых", а иначе люди могут воспринять информацию неверно. А за эту статью вам всё равно отдельное спасибо!

5
Автор статьи

Miroslav, спасибо, это точное замечание.
👍

2

Михаил, А насколько надёжны эти инструменты ? И указанная доходность - это чистыми на руки или ещё комиссии какие-то надо платить ?

0
0

Почему вы не рассматриваете TLT/QQQ/XLP в пропорции 60/20/20 с ежегодной ребалансировкой?
Более оптимального портфеля доходность/риск/простота не нашел, как бы не крутил тестер. Комиссии за 2-3 ребалансировки будут дешевле, чем за 3-5 ребалансировок по всесезонному портфелю Далио, а это еще плюс пару сотых или даже десятая процента годовой прибыли :)

5

Anton, напишите статью о "тестировании"?

5

Anton, добрый день. Вы написали "как бы не крутил тестер". Что Вы имели ввиду?
Это сервис какой то?

1
Автор статьи

Anton, в статье просто один из многих вариантов.

1
Герой

Anton, тогда уж BND(AGG)/VOO(IVV) 60/40 там хоть комиссии за обслуживание минимальные.

0

Ilya, Interactive Broker, Saxo Bank и много других, которые с радостью примут ваши деньги. Зарубежные брокеры не любят маленькие депозиты. Заходить имеет смысл только от суммы в 10000$ (это для IB). Для остальных от 20000$ – 30000$.
Со 100000$, как у автора, можно идти к любому.

5

Andrey, речь о времени, которое вы тратите на «бизнесовую составляющую аренды». Если стоимость часа вашего времени меньше стоимости сервиса, на этом этапе вам проще сдавать самому.

4
0

Автору бы определиться, без риска или выше 5%. Это взаимоисключающие понятия. Про квартиру не понял, кто-то из арендатров готов платить в валюте? Не говоря уж о том, что цена недвижимости в долларах падает последние лет эдак пять. Если нет желания рисковать, стоит купить валютные облигации и забыть

4

Ilya, цена квартир а долларах падает с 2008 г. и упала больше, чем в 2 раза

2
Автор статьи

Ilya, автору вопроса или ответа?

0
Герой

Aleksandr, а бизнес в том чтобы продавать людям бизнес 🤣🤣🤣

4

Aleksandr, с 2008 года доллар с 25₽ вырос до 80 в 2016
Ну ка покажи мне такую доходность рублевых депозитов))

4
Автор статьи

Ivan, но вопрос был НЕ про бизнес.

3
Автор статьи

Сергей, если он только что продал квартиру зачем ему снова покупать недвижимость?

3

Aleksandr, а может и нет никакого автора. Может это фейк. ))

3

Михаил, апартаменты имеют соотношение аренда/стоимость чуть получше, плюс это точечная застройка, редко бывает много одновременных продаж на одном объекте, в отличии например от ПИКовских новостроек

2

Maroom,
>> До начала карантина многие квартиры сдавались посуточно, что приносило еще больший доход.
а можете подсказать, какая в итоге получается годовая чистая прибыль на стоимость квартиры, около 4%? Агентство всё-таки за бесплатно операционно управляет недвижимостью. И удаётся ли бороться с субарендой?

2

Aleksandr, приведем пример. Для круглого счета возьмем одну из наших квартир на Погонном проезде ценой 10 млн ₽. Эта квартира сдается по ежемесячной ставке 40000₽. За вычетом страховки, комиссии сервиса и налогов собственник получает на руки 33600₽.
За год получается около четырехсот тысяч чистого дохода, или 4%.
С учетом реновации и компенсации износа пусть будет 3.5%. Это средняя цифра для долгосрочного найма.

Ключевое слово — средняя. Если у собственника еще нет квартиры, то прибыль повышается за счет выбора локации. Если совсем базово — то квартира в центре Москвы приносит меньшую прибыль, чем в спальном районе или Новой Москве.

А еще можно сдавать в краткосрочку. Это подходит не для всех квартир (опять же, перед покупкой имеет смысл проконсультироваться у специалиста), но дает мультипликатор 2-2.5х к арендной стоимости квартиры.

Суммируя, в среднем, среднесрочный найм приносит собственнику 3-4% прибыли на капитал, а короткосрочка — 6-10%.

4

Maroom, на удивление подробный ответ, благодарю за пояснение.

>> За вычетом страховки, комиссии сервиса и налогов собственник получает на руки 33600₽.
А как здесь налоги посчитаны, как 6% ИП?

2

Aleksandr, Да, 6% для ИП либо самозанятого.

2
0
Автор

Возможно ли сейчас вообще такое: вложиться и спать спокойно?

2
Автор статьи

Роман, скорее всего невозможно.

4
0
Герой
Отредактировано

Можно кнопку "Добавить в избранное" продублировать в нижней части статьи

2

Михаил, оффтопик: отличная визитка!

2
Герой

Olga, а что делать если не достроят?

2

Сообщество