ETF налогообложение: как устроен процесс, платят ли фонды налоги на дивиденды

Помогите, пожалуйста, разобраться. Есть иностранные ETF, которые получают по своим активам дивиденды и выплачивают их инвесторам, например SPY, VOO или CSPX. Вопрос такой: платит ли ETF налог на получаемые дивиденды? То есть не возникает ли двойной налог, когда ETF получает дивиденды от компании, а инвестор — от ETF?

Вадим

Процесс налогообложения у фондов, которые выплачивают дивиденды инвесторам, можно разбить на два этапа:

Налог, который платит фонд. Он зависит от законодательства страны, в которой этот фонд зарегистрирован, и от договоренностей страны фонда со страной, к которой относятся активы.
Налог, удерживаемый с полученных инвестором дивидендов. Он зависит от резидентства инвестора.

Виктор Джин

частный инвестор

Часто на одном из этапов налог составляет 0% — тогда он взимается единожды. Но бывает, что платить приходится дважды. Рассмотрим этот вопрос подробнее.

Этапы налогообложения

Первый этап. Фонд платит налог с дивидендов в зависимости от страны регистрации. Для американских ETF, имеющих в портфеле только эмитентов США, налоговая ставка равна нулю. То есть упомянутые Vanguard S&P 500 ETF (VOO) и SPDR S&P 500 ETF (SPY) освобождены от налога.

Похожая ситуация происходит с российскими БПИФами, которые ведут портфели из акций российских компаний. Примеры таких фондов — SMBX и TMOS, которые по закону не являются юридическими лицами, поэтому налога на дивиденды у них не возникает.

Что же касается упомянутого ETF CSPX, то он зарегистрирован в Ирландии. Согласно налоговому соглашению между Ирландией и США с дивидендов, поступающих на счет фонда, удерживается налог 15%. Несмотря на это, многие нерезиденты США, инвестирующие в S&P 500, отдают предпочтение именно ирландскому ETF, чтобы сэкономить на втором этапе налогообложения.

Второй этап. По дивидендам с американских акций и ETF с инвестора удерживается налог в США. Налоговая ставка для нерезидентов США в общем случае составляет 30%. Еще существует льготный тариф — 10%. Например, он справедлив в случае, когда действует договор об избежании двойного налогообложения, а инвестор подписал соответствующую форму W-8BEN.

Для российских инвесторов этот вариант актуален — и они могут задействовать льготную налоговую ставку, заплатив 10% в США, а после — 3% в ФНС России. Получается, покупая американские ETF, россияне теряют с дивидендов только 13%, в то время как при вложении в ирландский фонд, если внутри него американские акции и он платит дивиденды, возникнет двойной налог: с Ирландией договора об избежании двойного налогообложения у нас нет, поэтому сначала удержат 15% с фонда в Ирландии, а потом еще 13% с инвестора в России.

Как инвестору законно снизить налоги

136

Ирландский фонд CSPX состоит из акций американских компаний. Он платит налоги с дивидендов по ставке 15%, но полученные дивиденды он не выплачивает инвесторам, а реинвестирует — использует для покупки ценных бумаг. Это позволяет российскому инвестору, купившему акции CSPX, не платить налог с дивидендов, ведь инвестор их не получает.

У многих стран налоговые соглашения с США отсутствуют, а подоходный налог низкий или равен нулю. В этом случае ирландские ETF с налогом 15% для них выгоднее, чем американские с налогом 30%. Например, нулевая ставка действует для инвесторов в Сингапуре, Эквадоре и на Кипре.

А что на Московской бирже

Практически все фонды, доступные на Московской бирже, не распределяют дивиденды среди своих акционеров, а реинвестируют их. Единственный ETF, который выплачивает дивиденды, — RTS Equity UCITS (RUSE) от ITI Capital. Делает это он раз в год. Если посмотреть на графу Domicile в описании фонда, мы увидим, что фонд зарегистрирован в Люксембурге.

При поступлении дивидендов на счет фонда в пользу государства удерживают 15%, а после того, как фонд выплатит дивиденды инвестору, тот заплатит еще 13%. Таким образом, в общей сложности инвестор недосчитается порядка 26% от первоначальной суммы дивидендов.

Некоторые ETF платят дивиденды. Что с налогами?

Если у вас есть вопрос об инвестициях, личных финансах или семейном бюджете, пишите. На самые интересные вопросы ответим в журнале.

Тэги: акции, ETF, инвестиции

Да, Америку выгоднее покупать именно через американские ETF с точки зрения налогов (если не принимать в расчёт налог на наследство).
Ну или составлять портфель из отдельных акций, торгуемых на российских биржах, чтобы избежать налог на прирост капитала.
А в другие страны, как правило, выгоднее инвестировать через ирландские ETF, реинвестирующие дивиденды: ирландцы, в отличие от американцев, не отберут часть дивидендного дохода в свою казну.

FIRE, т.е. если будет какой-то ирландский ETF на французские акции, то когда дивиденды будут выплачиваться в ирландский фонд, то французская юрисдикция такая:
- Ну да, это ирландский фонд, и если американцы дерут 15%, то вы ничего не возьмём. Отправим в ирландский фонд все дивиденды БЕЗ налогов.

Так получается?

Не совсем понял:как в последнем абзаце сумма 15% и 13% дает порядка 26%?

Александр, потому что:
- фонд получил дивиденды 1000$;
- с них он заплатил налог 15%, осталось чистой прибыли 850$;
- далее с этой прибыли инвестор заплатит 13% налога, и получит свою чистую прибыль в размере 739,5$;
- ну а далее Вы сами посчитаете, что суммарный налоги в 260,5$ составят 26% от начальных 1000$;
- и это мы ещё не учли вознаграждение самого фонда.

Валерий, подскажите, за налоги с этих дивидендов надо самим отчитываться или это делает брокер?

Анна, точно знаю, что если Вы совершали сделки у иностранного брокера (например, у Interactive Brokers), то налоги с дивидендов надо платить самим (подавая декларацию 3-НДФЛ в личном кабинете ИФНС). При этом, если есть соглашение между странами об избежании двойного налогообложения (например, между США и РФ такое соглашение есть), то из 13% НДФЛ (если Вы - резидент РФ) 10% с Вас удержит сам иностранный брокер в казну США, а оставшиеся 3% Вы обязаны сами заплатить, подав декларацию 3-НФДЛ.

Насчет российских брокеров могу ошибаться, но вроде бы там такая же схема (если у Вас статус квал. инвестора и Вы купили акции на иностранной бирже).

Главное, насколько знаю, подписать соглашение по форме W8-BEN (благодаря которому Вы как раз и избежите двойного налогообложения). Если этого не сделать, то, насколько помню, с Вас удержит налог иностранный брокер (для США - 30%) + появится обязанность уплатить полный НДФЛ в РФ (13% для резидентов и то ли 30%, то ли 35% для нерезидентов).

Если где-то ошибся, то буду рад корректной информации!

Дарья, отсутствие w8-ben не добавляет обязанности платить ндфл 13% в рф. Так как 30 больше 13, то в рф уже ничего платить не нужно

А вы уверены, что у нас с Ирландией нет соглашения об отсутствии двойного налогообложения?

Вот именно. Ирландия находится в этом списке https://www.nalog.ru/rn77/about_fts/inttax/mpa/dn/, поэтому удерживаемый налог в 15% должен быть единственным.

Тем не менее налог 15 + 13 указан верно - но это не из-за того, что у нас соглашения с Ирландией. А из-за того, что это два разных типа налога, которые не пересекаются между собой.

Сегодня узнал, что финекс тоже платит налоги с дивидендов, которые получает. И получается издержки на FXUS не 0.9, а примерно 1.45%. Поправьте, если я не прав

Егор, при дивидендной доходности 1.6% расходы на фонд будут 1.14%

Егор, да, как ирландский фонд они платят 15%, но в составе FXUS не настолько высокий процент дивидендов.

Добрый день. Подскажите, пожалуйста, как расчитываются налоги, если дивиденды выплачиваются акциями? Спасибо

Друзья, подскажите, пожалуйста. Отец сыну хочет передать акции Газпрома, купленные на ваучер в 1993 году. Если договор дарения, то будет НДФЛ. А если продавать будет ли налог? Или у продавца не будет налога по давности покупки? Благодарю.

Подарки между близкими родственниками не облагаются налогом.

Михаил, продавать отцу сыну имею ввиду.

Почему в фонде RUSE происходит двойное налогообложение прибыли, несмотря на то, что между Люксембургом и Россией есть соглашение о его избежании? В чем тогда его смысл?

А если это etf, инвестирующий в reits (напр. Vnq) по дивидендам от рейтс тоже освобождение от налогов?

У меня возник вопрос почему у человека за дивиденды фонда Vanguard S&P 500 (VOO) с подписанной формой w8ben удерживают 30%? Брокер Тинькофф.

присоединяюсь к вопросу.
Посмотрел отчет брокера (Тинькофф) за 2021 и прифигел.
По всем ETF (Vanguard, iShares) удержано 30%.

Global X SuperDividend ETF US37950E5490
iShares MSCI ACWI ETF US4642882579
iShares Mortgage Real Estate ETF US46435G3424

W8 подписана и принята.

Нежданчик.
Запросил разъяснения.

Суппорт немного подумал и ответил, что из-за какой-то ошибки форма W8 не применяется для внебиржевых бумаг.
Взяли в работу.

Чем мне нра Тинькофф - не боятся признаться в ошибке. И исправляют быстро.