Как устроено налогообложение иностранных ETF?

23

Помогите, пожалуйста, разобраться. Есть иностранные ETF, которые получают по своим активам дивиденды и выплачивают их инвесторам, например SPY, VOO или CSPX. Вопрос такой: платит ли ETF налог на получаемые дивиденды? То есть не возникает ли двойной налог, когда ETF получает дивиденды от компании, а инвестор — от ETF?

Вадим

Процесс налогообложения у фондов, которые выплачивают дивиденды инвесторам, можно разбить на два этапа:

  1. Налог, который платит фонд. Он зависит от законодательства страны, в которой этот фонд зарегистрирован, и от договоренностей страны фонда со страной, к которой относятся активы.
  2. Налог, удерживаемый с полученных инвестором дивидендов. Он зависит от резидентства инвестора.
Аватар автора

Виктор Джин

частный инвестор

Страница автора

Часто на одном из этапов налог составляет 0% — тогда он взимается единожды. Но бывает, что платить приходится дважды. Рассмотрим этот вопрос подробнее.

Этапы налогообложения

Первый этап. Фонд платит налог с дивидендов в зависимости от страны регистрации. Для американских ETF, имеющих в портфеле только эмитентов США, налоговая ставка равна нулю. То есть упомянутые Vanguard S&P 500 ETF (VOO) и SPDR S&P 500 ETF (SPY) освобождены от налога.

Похожая ситуация происходит с российскими БПИФами, которые ведут портфели из акций российских компаний. Примеры таких фондов — SMBX и TMOS, которые по закону не являются юридическими лицами, поэтому налога на дивиденды у них не возникает.

Что же касается упомянутого ETF CSPX, то он зарегистрирован в Ирландии. Согласно налоговому соглашению между Ирландией и США с дивидендов, поступающих на счет фонда, удерживается налог 15%. Несмотря на это, многие нерезиденты США, инвестирующие в S&P 500, отдают предпочтение именно ирландскому ETF, чтобы сэкономить на втором этапе налогообложения.

Второй этап. По дивидендам с американских акций и ETF с инвестора удерживается налог в США. Налоговая ставка для нерезидентов США в общем случае составляет 30%. Еще существует льготный тариф — 10%. Например, он справедлив в случае, когда действует договор об избежании двойного налогообложения, а инвестор подписал соответствующую форму W-8BEN.

Для российских инвесторов этот вариант актуален — и они могут задействовать льготную налоговую ставку, заплатив 10% в США, а после — 3% в ФНС России. Получается, покупая американские ETF, россияне теряют с дивидендов только 13%, в то время как при вложении в ирландский фонд, если внутри него американские акции и он платит дивиденды, возникнет двойной налог: с Ирландией договора об избежании двойного налогообложения у нас нет, поэтому сначала удержат 15% с фонда в Ирландии, а потом еще 13% с инвестора в России.

Ирландский фонд CSPX состоит из акций американских компаний. Он платит налоги с дивидендов по ставке 15%, но полученные дивиденды он не выплачивает инвесторам, а реинвестирует — использует для покупки ценных бумаг. Это позволяет российскому инвестору, купившему акции CSPX, не платить налог с дивидендов, ведь инвестор их не получает.

У многих стран налоговые соглашения с США отсутствуют, а подоходный налог низкий или равен нулю. В этом случае ирландские ETF с налогом 15% для них выгоднее, чем американские с налогом 30%. Например, нулевая ставка действует для инвесторов в Сингапуре, Эквадоре и на Кипре.

А что на Московской бирже

Практически все фонды, доступные на Московской бирже, не распределяют дивиденды среди своих акционеров, а реинвестируют их. Единственный ETF, который выплачивает дивиденды, — RTS Equity UCITS (RUSE) от ITI Capital. Делает это он раз в год. Если посмотреть на графу Domicile в описании фонда, мы увидим, что фонд зарегистрирован в Люксембурге.

При поступлении дивидендов на счет фонда в пользу государства удерживают 15%, а после того, как фонд выплатит дивиденды инвестору, тот заплатит еще 13%. Таким образом, в общей сложности инвестор недосчитается порядка 26% от первоначальной суммы дивидендов.

Если у вас есть вопрос об инвестициях, личных финансах или семейном бюджете, пишите. На самые интересные вопросы ответим в журнале.
  • FIRE ComradeДа, Америку выгоднее покупать именно через американские ETF с точки зрения налогов (если не принимать в расчёт налог на наследство). Ну или составлять портфель из отдельных акций, торгуемых на российских биржах, чтобы избежать налог на прирост капитала. А в другие страны, как правило, выгоднее инвестировать через ирландские ETF, реинвестирующие дивиденды: ирландцы, в отличие от американцев, не отберут часть дивидендного дохода в свою казну.2
  • Егор ВоинковСегодня узнал, что финекс тоже платит налоги с дивидендов, которые получает. И получается издержки на FXUS не 0.9, а примерно 1.45%. Поправьте, если я не прав0
  • Sergey GluekЕгор, да, как ирландский фонд они платят 15%, но в составе FXUS не настолько высокий процент дивидендов.0
  • Александр ЕвграфовНе совсем понял:как в последнем абзаце сумма 15% и 13% дает порядка 26%?1
  • Валерий АбакумовАлександр, потому что: - фонд получил дивиденды 1000$; - с них он заплатил налог 15%, осталось чистой прибыли 850$; - далее с этой прибыли инвестор заплатит 13% налога, и получит свою чистую прибыль в размере 739,5$; - ну а далее Вы сами посчитаете, что суммарный налоги в 260,5$ составят 26% от начальных 1000$; - и это мы ещё не учли вознаграждение самого фонда.7
  • Алексей БеховскийА вы уверены, что у нас с Ирландией нет соглашения об отсутствии двойного налогообложения?1
  • Best EnglishДобрый день. Подскажите, пожалуйста, как расчитываются налоги, если дивиденды выплачиваются акциями? Спасибо0
  • Анна МедведеваВалерий, подскажите, за налоги с этих дивидендов надо самим отчитываться или это делает брокер?0
  • Дарья АбакумоваАнна, точно знаю, что если Вы совершали сделки у иностранного брокера (например, у Interactive Brokers), то налоги с дивидендов надо платить самим (подавая декларацию 3-НДФЛ в личном кабинете ИФНС). При этом, если есть соглашение между странами об избежании двойного налогообложения (например, между США и РФ такое соглашение есть), то из 13% НДФЛ (если Вы - резидент РФ) 10% с Вас удержит сам иностранный брокер в казну США, а оставшиеся 3% Вы обязаны сами заплатить, подав декларацию 3-НФДЛ. Насчет российских брокеров могу ошибаться, но вроде бы там такая же схема (если у Вас статус квал. инвестора и Вы купили акции на иностранной бирже). Главное, насколько знаю, подписать соглашение по форме W8-BEN (благодаря которому Вы как раз и избежите двойного налогообложения). Если этого не сделать, то, насколько помню, с Вас удержит налог иностранный брокер (для США - 30%) + появится обязанность уплатить полный НДФЛ в РФ (13% для резидентов и то ли 30%, то ли 35% для нерезидентов). Если где-то ошибся, то буду рад корректной информации!0
  • Михаил ГавришДрузья, подскажите, пожалуйста. Отец сыну хочет передать акции Газпрома, купленные на ваучер в 1993 году. Если договор дарения, то будет НДФЛ. А если продавать будет ли налог? Или у продавца не будет налога по давности покупки? Благодарю.0
  • Михаил ГавришМихаил, продавать отцу сыну имею ввиду.0
  • Андрей ШвальбеВот именно. Ирландия находится в этом списке https://www.nalog.ru/rn77/about_fts/inttax/mpa/dn/, поэтому удерживаемый налог в 15% должен быть единственным.1
  • Андрей ШвальбеПочему в фонде RUSE происходит двойное налогообложение прибыли, несмотря на то, что между Люксембургом и Россией есть соглашение о его избежании? В чем тогда его смысл?0
  • Андрей ШвальбеТем не менее налог 15 + 13 указан верно - но это не из-за того, что у нас соглашения с Ирландией. А из-за того, что это два разных типа налога, которые не пересекаются между собой.1
  • Eugene InstataxДарья, отсутствие w8-ben не добавляет обязанности платить ндфл 13% в рф. Так как 30 больше 13, то в рф уже ничего платить не нужно0
  • Евгений МордасовFIRE, т.е. если будет какой-то ирландский ETF на французские акции, то когда дивиденды будут выплачиваться в ирландский фонд, то французская юрисдикция такая: - Ну да, это ирландский фонд, и если американцы дерут 15%, то вы ничего не возьмём. Отправим в ирландский фонд все дивиденды БЕЗ налогов. Так получается?0
  • Кирилл ЕнаевА если это etf, инвестирующий в reits (напр. Vnq) по дивидендам от рейтс тоже освобождение от налогов?0
  • Андрей АЕгор, при дивидендной доходности 1.6% расходы на фонд будут 1.14%0
  • Дмитрий РаевУ меня возник вопрос почему у человека за дивиденды фонда Vanguard S&P 500 (VOO) с подписанной формой w8ben удерживают 30%? Брокер Тинькофф.0
  • Владимир В.присоединяюсь к вопросу. Посмотрел отчет брокера (Тинькофф) за 2021 и прифигел. По всем ETF (Vanguard, iShares) удержано 30%. Global X SuperDividend ETF US37950E5490 iShares MSCI ACWI ETF US4642882579 iShares Mortgage Real Estate ETF US46435G3424 W8 подписана и принята. Нежданчик. Запросил разъяснения.0
  • Владимир В.Суппорт немного подумал и ответил, что из-за какой-то ошибки форма W8 не применяется для внебиржевых бумаг. Взяли в работу. Чем мне нра Тинькофф - не боятся признаться в ошибке. И исправляют быстро.1
  • Алексей ДементьевПодарки между близкими родственниками не облагаются налогом.0
  • Алексей ДементьевА с прироста капитала ирландских ETF надо платить налоги в Ирландии, если я там не живу?0