Недавно узнал про народные облигации: говорят, что они такие же надежные, как вклад, но более выгодные. До этого я вообще не имел дела с инвестициями, поэтому все кажется темным лесом.

Скажите, есть ли смысл вкладывать в народные облигации, насколько это муторно? Долго придется разбираться в нюансах? Возможно, есть еще какие-то доступные непрофессионалам альтернативы?

Алексей

Алексей, начнем с небольшой матчасти.

Облигация — это ценная бумага, при покупке которой вы как бы даете в долг, а заемщик за это обещает платить вам с определенной периодичностью проценты — их называют купонами. В теме облигаций есть свои тонкости, мы уже разбирали их в статьях «Дать денег Минфину» и «Корпоративные облигации на Московской бирже». Советую прочитать их перед тем, как инвестировать.

Выпустить облигацию может юридическое лицо, муниципальные или государственные органы. Поэтому выделяют отдельный тип облигаций — ОФЗ, облигации федерального займа. Их выпускает министерство финансов.

ОФЗ уже давно можно купить на бирже. Для этого достаточно открыть счет у любого брокера, например в Тинькофф-инвестициях.

Народные ОФЗ — это специальные выпуски облигаций министерства финансов. Предполагается, что они доступны более широкому кругу людей, поэтому они и «народные».

Как частный инвестор, вы можете купить и обычные ОФЗ, и народные. Доходность в большинстве случаев будет выше, чем по банковскому вкладу, но есть ряд нюансов, которые стоит учесть.

Отличие народных облигаций от обычных

Основное отличие обычных ОФЗ от народных — способ покупки. Народные ОФЗ можно купить через несколько банков. В 2017 году это были только Сбербанк и ВТБ, но в этом году к ним присоединятся еще два банка — «Почта-банк» и Промсвязьбанк. Обычные выпуски ОФЗ можно приобрести на Московской бирже, если у вас открыт брокерский счет.

Еще одно важное отличие — комиссии, которые придется заплатить при покупке или продаже облигаций. Например, у Сбербанка комиссия за покупку народных облигаций — от 0,5 до 1,5%. С другими банками ситуация аналогичная. Комиссии у брокера при покупке обычных облигаций в среднем от 0,03 до 0,3%.

Сравним доходность. Сейчас в обращении только одна народная облигация — ОФЗ-53003-Н. Размер купона меняется каждый период. Средняя доходность облигации — 7,27%.

Доходность народной облигации ОФЗ-53003-Н

КупонДата выплатыПериод, днейСтавка, % год.Сумма на 1 облигацию, Р
126.09.2018195632,05
227.03.20191826,532,41
325.09.2019182734,90
425.03.20201827,537,40
523.09.2020182839,89
624.03.20211828,642,88
Первый купон
Дата выплаты
26.09.2018
Период
195 дней
Ставка
6 % год.
Сумма на 1 облигацию
32,05 Р
Второй купон
Дата выплаты
27.03.2019
Период
182 дней
Ставка
6,5 % год.
Сумма на 1 облигацию
32,41 Р
Третий купон
Дата выплаты
25.09.2019
Период
182 дней
Ставка
7 % год.
Сумма на 1 облигацию
34,90 Р
Четвертый купон
Дата выплаты
25.03.2020
Период
182 дней
Ставка
7,5 % год.
Сумма на 1 облигацию
37,40 Р
Пятый купон
Дата выплаты
23.09.2020
Период
182 дней
Ставка
8 % год.
Сумма на 1 облигацию
39,89 Р
Шестой купон
Дата выплаты
24.03.2021
Период
182 дней
Ставка
8,6 % год.
Сумма на 1 облигацию
42,88 Р

Возьмем похожую облигацию — ОФЗ-26205-ПД. У нее постоянный купон, срок погашения тоже в 2021 году. Ставка по купону — 7,6%.

Рыночная стоимость этих выпусков примерно одинаковая — 980 рублей. Доходность к погашению по народным ОФЗ составит 7,6% годовых, а по обычному выпуску — 8,2%. При этом учитывайте, что если решите досрочно продать облигации, то придется снова заплатить аналогичную комиссию — разница в доходностях значительно увеличится.

Я составил сравнительную таблицу, в которой наглядно видны все различия:

ПараметрНародные ОФЗОбычные ОФЗ
Где можно купитьТолько в Сбербанке, ВТБ, «Почта-банке» или ПромсвязьбанкеУ любого брокера
Как можно купитьПодать поручение на покупку только лично в отделении банкаДистанционно: по звонку, через мобильное приложение, через торговый терминал
Как можно продатьПодать поручение на продажу только лично в отделении банкаДистанционно: по звонку, через мобильное приложение, через торговый терминал
КомиссииОт 0,5 до 1,5% в зависимости от суммыОт 0,03 до 0,3% в зависимости от суммы и брокера
Доходность7,6%8,2%
Срок инвестиций3 годаЗависит от выпуска
Можно ли продать досрочноТолько банкуНа вторичном рынке
Теряется ли доходность при досрочной продажеСнижается на сумму комиссииСнижается на сумму комиссии
Где можно купить
Народные ОФЗ
Только в Сбербанке, ВТБ, «Почта-банке» или Промсвязьбанке
Обычные ОФЗ
У любого брокера
Как можно купить
Народные ОФЗ
Подать поручение на покупку только лично в отделении банка
Обычные ОФЗ
Дистанционно: по звонку, через мобильное приложение, через торговый терминал
Как можно продать
Народные ОФЗ
Подать поручение на продажу только лично в отделении банка
Обычные ОФЗ
Дистанционно: по звонку, через мобильное приложение, через торговый терминал
Комиссии
Народные ОФЗ
От 0,5 до 1,5% в зависимости от суммы
Обычные ОФЗ
От 0,03 до 0,3% в зависимости от суммы и брокера
Доходность
Народные ОФЗ
7,6%
Обычные ОФЗ
8,2%
Срок инвестиций
Народные ОФЗ
3 года
Обычные ОФЗ
Зависит от выпуска
Можно ли продать досрочно
Народные ОФЗ
Только банку
Обычные ОФЗ
На вторичном рынке
Теряется ли доходность при досрочной продаже
Народные ОФЗ
Снижается на сумму комиссии
Обычные ОФЗ
Снижается на сумму комиссии

Еще стоит отметить, что выпусков ОФЗ очень много. Можно подобрать облигации со сроком погашения через несколько месяцев или через несколько лет, все зависит от ваших целей. В народных ОФЗ такого разнообразия нет.

Мое мнение: проще однажды открыть брокерский счет и потом спокойно покупать обычные ОФЗ, чем каждый раз ходить в офис банка и оформлять поручения. Между вкладом, обычными ОФЗ и народными я бы выбрал обычные ОФЗ. Этот вариант доходный, удобный и ликвидный.

Если у вас есть вопрос об инвестициях, личных финансах или семейном бюджете, пишите: ask@tinkoff.ru. На самые интересные вопросы ответим в журнале.